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近期，速度時空信息科技股份有限公司（下稱“速度時空”）提交了招股説明書，擬創業板上市，公開發行不超過9365.0874萬股，佔發行後總股本的比例不低於25%。
IPO日報發現，報告期內，速度時空的業績較為波動，且在經營上也一直賺不到現金，累計流出近2億元。
圖片來源：公司官網
經營現金累虧2億
據瞭解，速度時空是一家時空大數據綜合解決方案服務商，運用 3S 技術、大數據、人工智能等技術，為政府、軍隊及其他企事業單位提供時空大數據採集、處理、承載、分析、應用等全鏈條服務，其主要產品包括時空數據服務、軟件銷售與開發服務和智慧產業集成服務三類。
2018年-2020年和2021年1-6月（下稱“報告期”），速度時空分別實現營業收入36577.3萬元、22888.13萬元、39563.12萬元、14789.69萬元，淨利潤分別為5473.41萬元、4057.76萬元、5595.19萬元、-1342.06萬元。
可以看出，在上述時間段內，速度時空的業績較為波動。特別是2019年，速度時空的營收和淨利潤均同比下降。
除此之外，速度時空在經營上也一直賺不到現金。
招股説明書顯示，報告期內，速度時空經營活動產生的現金流量淨額分別為-6783.25萬元、-3746.99萬元、-1741.25萬元、-7902.67萬元，合計約為-2億元。
也就是説，報告期內，速度時空在經營上合計虧了2億元現金。
對此，速度時空表示，如果未來公司營業收入和業 務擴張保持快速持續上升趨勢，而客户回款較慢和存貨累積較高的情況沒有改善，公司營運資金將面臨一定壓力，將對公司資金週轉和經營效率造成不利影響。
而結合速度時空經營活動產生的的現金流量淨額與淨利潤，可以計算出，2018年-2020年，兩者的比值分別為-1.24、-0.92、-0.31。
對此，一位註冊會計師向IPO日報表示，經營活動產生的現金流量金額與淨利潤的比值大於1，證明企業能通過經營賺到現金。且上述比值越大，則企業的盈利質量越好，反之越差。
多次被罰
除了上述情況之外，IPO日報還注意到，速度時空還較為依賴税收優惠。
招股説明書顯示，2018年-2020年，速度時空獲得的税收優惠金額分別為1402.24萬元、1492.68萬元、547.3萬元，分別佔當期利潤總額的23.62%、35.67%、8.64%。
可以看出，2018年和2019年，速度時空至少有2成的利潤是來自税收優惠。
對此，速度時空表示，如果上述税收優惠政策在未來發生重大變化或公司不再具備享受上述優惠政策的條件，公司的税收負擔將加重，對於公司的盈利能力產生一定影響。
在享受税收優惠的同時，報告期內，速度時空及其子公司卻多次因税而被處罰。
2021年3月，因哈爾濱速度未按期申報 2020 年 7 月 1 日至 2020 年 9 月 30 日企業所得税（應納税所得額）、 2019 年 2 月 1 日至 2019 年 2 月 28 日增值税、城市維護建設税以及 2018 年 6 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日個人所得税（ 工資薪金所得）， 國家税務總局哈爾濱市南崗區税務局對哈爾濱速度處以罰款 2000 元。
2019年6月，因哈爾濱速度未按照規定期限辦理納税申報和報送納税資料， 國家税務總局哈爾濱市南崗區税務局曲線税務所對哈爾濱速度處以罰款 200 元。
2019年6月，因速度時空河南分公司逾期辦理 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 1 月 31 日印花税， 國家税務總局鄭州市鄭東新區税務局對河南分公司處以罰款 3100 元。
2019年6月，因速度時空河南分公司逾期辦理 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 3 月 31 日個人所得税、印花税納税申報，國家税務總局鄭州市鄭東新區税務局對河南分公司處以罰款 3100 元。
2020年11月，因速度時空河南分公司 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 1 月 31 日逾期未繳納税款，國家税務總局鄭州市鄭東新區税務局祭城路税務所對河南分公司處以罰款 310 元。
2019年8月，因速度時空河南分公司未按照規定將其全部銀行賬號報告税務機關，國家税務總局鄭州市鄭東新區税務局祭城路税務所對河南分公司處以罰款 100 元。
2019年5月，因速度時空山東分公司未按期申報 2018 年 1 月 1 日至 2019 年 3 月 31 日企業 所得税，國家税務總局濟南高新技術產業開發區税務局山東分公司處以罰款 200 元。
2019年4月，因速度時空吉林省分公司未按照規定期限辦理納税申報和報送納税資料，國家税務總局長春市綠園區税務局普陽税務所對吉林省分公司處以罰款 100 元。
2019年4月，因速度時空內蒙古分公司未按照規定期限辦理納税申報和報送納税資料，國家税務總局呼和浩特市賽罕區税務局大學西路街道税務所對內蒙古分公司處以罰款 1000 元。
2018年12月，因速度時空河北分公司未按照規定期限辦理納税申報和報送 2018 年 6 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日城市維護建設税、教育費附加納税資料，國家税務總局石家莊市裕華區税務局槐底税務分局對河北分公司處以罰款 100 元。
2018年12月，因速度時空河北分公司未按照規定期限辦理納税申報和報送 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 1 月 31 日印花税納税資料，國家税務總局石家莊市裕華區税務局槐底分局對河北分公司處以罰款 100 元。
整體來看，速度時空曾因税務問題被罰了11次。
“高應收、高存貨”
需要指出的是，速度時空是一家以輕資產運營的公司。
招股説明書顯示，截至2018年末、2019年末、2020年末、2021年6月末，速度時空的流動資產分別為50425.59萬元、50044.06萬元、61219.03萬元、66160.89萬元，分別佔當期資產總額的90.61%、85.09%、87.27%、85.04%。
也就是説，速度時空每年至少有8成的資產是流動資產。
在上述時間段內，速度時空的應收賬款餘額分別為12484.19萬元、16019.59萬元、28434.98萬元、31531.22萬元，存貨餘額分別為18660.07萬元、22952.59萬元、18202.19萬元、22158.94萬元，兩者合計佔當期流動資產總額的61.77%、77.87%、76.18%、81.15%。
也就是説，應收賬款和存貨是速度時空最重要的資產架構。
對此，速度時空表示，未來若公司客户因為經濟形勢變化或其他因素導致財政資金緊張或者國家相關產業政策發生較大調整，將存在應收賬款發生壞賬的風險，損害公司利益。同時，較大的存貨規模和較低的存貨週轉率佔用了公司較多的營運資金，給公司資金週轉和經營效率帶來不利影響，而且如果未來存貨出現大幅跌價，將對公司的盈利能力產生較大影響。
除此之外，速度時空在存貨的變現能力上也始終弱於同行業可比公司。
招股説明書顯示，報告期內，速度時空的存貨週轉率分別為0.99、0.6、1.12、0.52，同行業可比公司平均值分別為3.91、3.25、2.88、1.06。
END
記者 鄧皓天
版式 褚念穎
編輯 吳鳴洲
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