在股市中摸爬滾打了好多年，總結出的兩個經驗。1、投資是認知能力的變現。有句話糙理不糙的話是這麼説的“憑運氣賺的錢最終也會憑實力還回去”，這句話就是對投資是認知的變現最好的詮釋。2、買股票不如買基金和可轉債。這些都是在我交了好幾年學費後慢慢才明白的，至此之後除了留下點打新底倉的股票留作打新外，把更多的精力用在研究可轉債和基金上面。
我們先來看一組數據，據統計：
1、基金
從 03 年開始，中證指數公司開始公佈股票基金和債券基金指數，可以將其看做是市場上所有股票基金和債券基金的平均回報率。從 03 年至今，中證股票基金指數的年化回報率為 13%。
2、可轉債
截止到2021年6月，可轉債平均上市交易開盤價為113.51元，平均退市收盤價為160.33元，平均盤中最高價為210.21元，平均盤中最低價為103.65元，平均發行期限為5.76年；平均交易週期為2.10年；可轉債的平均收盤價是163.73元；上市到退市的平均時間是1.9年。簡單做個數學題，我們如果以100元買入可轉債，如果以退市收盤價（不是最高價）賣出，也有約有27%的年化收益。
可轉債的投資方法，先前的文章已經着重介紹過了，今天重點講講基金投資。想必大多數人都聽説過股市中七虧二平一賺的説法，這是為什麼呢？因為我們大多數都沒有對一個股票深研的能力，如深研財務報表，考察公司管理層的人品，看得清行業或者經濟週期。大多數人開始入市一般都是受身邊朋友在股市中賺錢效應的影響，只聽得朋友或者大V的推薦就買進一隻股票，擺脱不了跌得多了就割肉，漲了一點就想賣的人性影響。
沒有對一個行業、一個公司深研的能力，在股票上虧錢，那也就是大概率的事情了。那為何買基金會比買股票好呢？基金是由一攬子股票組成，即使發生了黑天鵝事件，一籃子中的某一支股票跌停了，對基金整體的影響也不大，抵禦不確定的能力大大增強，讓人更能拿得住。
一些基金經理往往是某一行業的專家，學的就是這個專業。比如諾安基金公司的蔡嵩松，從中科大少年班進入中國科學院研究所，專業主攻芯片設計博士；中歐基金的葛蘭擁有美國西北大學生物醫學工程專業博士學位；興業量化基金經理吳衞東畢業於哥倫比亞大學，獲得物理學博士學位；銀華智薈內在價值靈活基金經理方建是清華大學材料科學工程博士；長城安心回報基金經理何以廣則是清華大學的核技術博士。他們對於各行業的認知比我們普通深得多，收益自然也比普通人去挑一籃子股票買上收益要高。
我們再來看一組天天基金網發佈的一份2020年的投資者數據：2020年，全市場98.2%的基金實現盈利，該平台也有近95%的用户實現盈利，相比之下，買股票賺錢的比例則要低得多。
有了買股票不如買基金的這個認識後，基金又該怎麼買呢？我們再來看一組支付寶螞蟻基金給出的，關於網紅白酒基金“招商中證白酒指數”的數據：截止至2021年 3月24日近1年收益126.65%，依舊有83.9%的用户是虧損的。
這錢到底是怎麼虧的呢？罪魁禍首就是追漲殺跌，頻繁交易，把在股票上的那套交易方式照搬到了基金上，那基金究竟應該怎麼買呢？下面推薦兩種認為可行的方法。
定投法：
定投法的意思是，我們選定一隻基金後，以定期定額的方式買入這隻基金，經過一個牛熊週期後，往往能取得一個不錯的收益。基金定投旨在通過多次少量買入，避免在高位進入，獲取低價籌碼，讓投資者無須擇時。這特別適合我們每月領工資的工薪族，因為每月發一次工資，所以我們就可以以周或者月為週期，定投買入。
定投法既可以定投指數基金，也可以選擇混合基金，這其中最重要的是要相信自己所定投的基金在一個長時間的週期內能給自己帶來不錯的收益。一旦開始了定投，就不要以各種原因中斷定投，否則會功虧一簣。在定投開始前，一定要用心挑選定投的標的，定投的時間、金額也要計算好，定投是一件長期的事情，定投中切不可因為下跌太多或者上漲太多而中斷。
股債平衡法：
股債平衡法是指按照股票基金與債券基金5:5的比例買入，以一年為週期按照5:5動態平衡一次。比如有100萬的本金，那麼50萬買入股票基金，50萬買入債券基金。一年之後股票變成60萬，債券變成52萬，這個時候本金是112萬。這時股票需要賣出4萬然後換成債券，實現股票和債券都是56萬的動態平衡。反之如果一年之後股票變成40萬，債券變成了56萬，這個時候本金就是96萬，那麼這時債券需要賣出8萬然後換成股票，實現股票和債券都是48萬的動態平衡。後期如果有多餘的閒錢也可以按照5:5的比例買入即可。這種方法適用性更廣，無論是每月有收入的工薪族，還是其他人。
股債平衡法是利用了股票和債券這兩個品種在大多數的時間裏是負相關，具有蹺蹺板效應，可在一定程度上減弱總資產的波動，降低資產回撤比例，從而降低投資風險，這樣可以提高策略的收益風險比。股債平衡法的動態再平衡，是通過“在股票上漲時賣出部分股票，在股票下跌時買入部分股票”這樣的方式來實現的，在某種意義上也是實現了高拋低吸，與人性中的追漲殺跌相反，而投資正是反人性的。
無論是定投法還是股票平衡法，都教會我們以一種簡單易行的方式去買基金，最大化的減少主觀的人性影響。要知道在投資中，最大的敵人就是我們自己。
以上。
