“資管新規”過渡期收官，銀行設立理財子公司熱情高漲。1月19日，北京商報記者注意到，河南省近期宣佈擬推動省內中原銀行、鄭州銀行發起設立銀行理財子公司。自2018年“資管新規”頒佈後，設立理財子公司開展理財業務便成為大多數銀行的選擇，截至目前，已有29家理財子公司獲批籌建，此外，還有不少銀行也相繼透露發起設立理財子公司的意願。在分析人士看來，隨着理財子公司的相繼成立，理財產品市場競爭日益激烈，各理財子公司需加大市場、客羣調研，精耕細作，走出同質化競爭階段。
河南省擬推動兩家銀行設立理財子公司
這一地方政府擬推動轄內上市銀行發起設立理財子公司。1月18日，河南省人民政府辦公廳印發《河南省建設高標準市場體系實施方案》，宣佈擬推動中原銀行、鄭州銀行等地方金融機構發起設立銀行理財子公司，鼓勵銀行及銀行理財子公司依法依規與符合條件的證券基金經營機構和創業投資基金、政府出資產業投資基金合作。
中原銀行於2017年7月在港交所上市，鄭州銀行在2015年12月實現H股IPO後，又於2018年9月在深交所掛牌，首開國內城商行“A+H”股上市先河。而隨着2021年10月中原銀行擬合併洛陽銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行消息的公佈，河南省城商行數量也將從原有的5家減至2家。
作為河南省內僅有的兩家上市銀行，中原銀行、鄭州銀行均具備設立理財子公司的實力。按照兩家銀行最新披露的數據，截至2021年三季度末，中原銀行、鄭州銀行總資產分別為7311.52億元和5619.62億元。 保本理財清退、理財產品淨值化轉型方面,根據此前中原銀行、鄭州銀行公佈的2021年半年報，截至2021年6月末，中原銀行存續理財產品148只，存續規模741.95億元，其中淨值型產品佔比達90.74%，存續規模為673.27億元；鄭州銀行報告期末存續理財產品規模482.89億元，淨值型產品佔比為85.51%，規模達412.94億元。
按照銀保監會近期最新透露的數據，截至2021年末，保本理財、不合規短期理財產品實現清零，絕大部分銀行如期完成理財存量整改任務，中小銀行已按時完成整改工作。鄭州銀行、中原銀行是否如期完成整改，預計何時申請設立理財子公司，北京商報記者嘗試聯繫兩家銀行，但截至發稿未得到回覆。
理財子公司隊伍不斷擴容
2022年“資管新規”正式落地，理財市場將邁向淨值化發展的新徵程，為強化理財業務風險隔離，大多數銀行均選擇設立理財子公司開展理財業務。截至目前，全國已有29家理財子公司獲批籌建，其中有23家銀行理財子公司已開業。
北京商報記者梳理發現，目前國有大行均已設立理財子公司。股份行方面，隨着浦發銀行於2022年初宣佈開業，國內已有8家股份行理財子公司揭牌成立，民生理財、渤銀理財以及恆豐理財也已獲批籌建。
與此同時，城商行也在加快佈局理財子公司的步伐，截至目前，杭銀理財、寧銀理財、徽銀理財、南銀理財、蘇銀理財、青銀理財和上銀理財7家城商行理財子公司已開業。此外，北京銀行、西安銀行、烏魯木齊銀行、貴陽銀行等也相繼透露擬設立全資理財子公司的意願。
在融360數字科技研究院分析師劉銀平看來，銀行加快佈局理財子公司與市場傳言今後未成立理財子公司的銀行或不能再新增理財業務有關。現有理財規模將要壓縮，這就迫使原本沒有計劃成立理財子公司的銀行考慮理財業務未來要走哪條道路：一是自己成立理財子公司，但對銀行資本要求較高；二是轉型為純代銷模式；三是與其他金融機構合資成立理財子公司。
“未來理財產品或只能由理財公司發行，將促使更多中小銀行成立理財子公司，城商行將成為開設理財子公司的主力軍。未來理財產品的發行機構將會減少，頭部理財公司的競爭會更加激烈。” 劉銀平補充道。
“真淨值”時代產品需精耕細作
隨着“資管新規”過渡期的結束，銀行理財也正式步入“真淨值”時代。北京商報記者根據中國理財網數據梳理發現，截至2022年1月19日，理財子公司共發行了8310只產品。
從投資性質來看，理財子公司發行的產品主要涵蓋固定收益類、權益類、商品及金融衍生品類、混合類四種。目前，固定收益類產品佔據主導地位，共計發行6918只；混合類產品次之，共有1371只產品發行。由於權益類和商品及金融衍生品類產品投資風險較高，產品發行量也相對較少，截至目前，發行數量分別為19只和2只。
“理財子公司由母行承接來的理財產品要確保已經完成淨值化轉型，做到清潔起步，沒有歷史遺留包袱，並且今後要做好風險隔離。”劉銀平認為，近兩年，理財公司產品體系日益豐富，資產配置範圍更廣，申贖規則更靈活，ESG理財、FOF理財、養老理財、南向通理財等新型產品不斷增加，資管水平也將逐漸提升。
談及未來理財產品發展趨勢，普益標準研究員苟海川分析指出，隨着理財子公司的相繼成立，理財產品市場競爭日益激烈，為了鞏固和拓展產品的市場份額，各理財子公司將加大對不同市場和客羣的調研，緊隨時代發展需求，精耕細作，走出同質化競爭階段，進入個性化、多元化發展階段。
苟海川進一步強調稱，此外，理財子公司產品將呈現規模化發展，主要體現在理財產品發行數量和理財產品的受眾範圍兩方面，目前理財子公司理財產品發行數量的增加、理財產品市場範圍的擴大以及理財產品品種的不斷創新均能體現其規模化的發展趨勢。而隨着一系列理財監管辦法的出台，理財產品投資起點不斷降低、期限更加靈活、品種更加豐富、客羣範圍更廣、額度更加充足等，也使得理財子公司產品規模將不斷增大。
北京商報記者 宋亦桐 李海顏