“深化新三板改革，設立北京證券交易所。”9月2日晚，從2021年中國國際服務貿易交易會全球服務貿易峯會上傳來重磅消息。證監會隨後發佈消息稱，將以現有的新三板精選層為基礎組建北京證券交易所，進一步提升服務中小企業的能力，打造服務創新型中小企業主陣地。
全國股轉公司官網顯示，截至9月2日，新三板精選層、創新層、基礎層的掛牌公司分別有66家、1250家、5988家，合計7304家。
紅星資本局梳理發現，66家精選層公司是在新三板成長壯大起來的優質中小企業，具有多個顯著特徵：盈利能力較強，成長性較為突出；聚焦主業，深耕細分領域等。
上半年平均營收、淨利增長逾三成
重視科技創新，研發投入加大
2020年7月，新三板精選層正式設立。一年多來，精選層吸引了一批“小而美”的優質中小企業掛牌交易。
半年報顯示，66家精選層公司平均營業收入3.9億元，平均淨利潤4525.5萬元，分別同比增長34.6%、37.3%；其中，54家公司實現收入增長，佔比82%，12家公司增速超過50%；47家公司實現盈利增長，佔比71%，15家公司增速超過50%。創新層、基礎層公司在精選層引領下，財務數據也表現良好。
上半年盈利超4000萬元的精選層公司 圖片來源：證券時報
貝特瑞（835185）營收、利潤均實現翻倍增長。上半年，公司實現營業收入42.07億元，同比上漲168.83%；歸母淨利潤為7.3億元，同比增長232.45%。公司是新能源材料的研發與製造商，主營業務包括鋰離子電池負極材料、正極材料及石墨烯材料三大業務板塊。
不少精選層公司的業績表現可與同業上市公司相媲美。例如，上半年，國內外領先的晶體硅生產設備供應商連城數控（835368）實現營業收入8.16億元，同比增長67.71%；歸母淨利潤為1.70億元，同比增長62.95%。
精選層公司重視科技創新，研發投入力度加大。上半年，66家精選層公司的研發投入合計為11.68億元，佔合計營業收入的比例為4.5%。其中，12家公司的研發投入強度超過10%，諾思蘭德（430047）、數字人（835670）、微創光電（430198）分別以86.03%、43.71%、35.90%位列前三名。
紅星資本局注意到，安信證券諸海濱在最新研報中指出，從精選層整體來看，科新屬性是突出重點。
首先，科新屬性既是精選層公司盈利創造能力的源泉，也是其深厚護城河的堅實基礎。因而精選層公司也多為細分行業龍頭或佔據相對優勢的公司，其在所處產業鏈中往往居於核心地位。
其次，從精選層公司所屬行業看，其中9家公司屬於電子設備、儀器與元件行業，9家分屬機械製造行業，3家屬於汽車零部件行業，行業集中程度高。
值得注意的是，精選層公司獲得大量機構資金垂青。東財Choice數據顯示，在66家精選層公司中，有49家公司實施了戰略配售，富國基金、嘉實基金、招商基金、匯添富基金等公募基金參與了多家公司的配售。
發揮引領效應
近200家掛牌公司擬申報進入精選層
新三板的全稱是“全國中小股份轉讓系統”。2013年12月，國務院發佈《關於全國中小企業股份轉讓系統有關問題的決定》，明確了全國股轉系統是第三家全國性證券交易場所的地位，主要服務創新型、創業型、成長型中小企業。成立至今，新三板累計服務了近萬家掛牌公司，其中民營企業佔比93%，中小企業佔比94%；近7000家公司實現融資，融資總額超5000億元。
在我國多層次資本市場體系裏扮演着重要角色的新三板，擁有大量的優質中小企業。近期，工信部公佈《關於第三批專精特新“小巨人”企業名單的公示》。據不完全統計，來自新三板的公司數量超過200家，佔比超過7%，其中精選層至少有9家。
從行業來看，上述200多家入圍公司主要分佈在高端製造、信息技術和原材料三個行業。
據中國證券報報道，自2018年專精特新“小巨人”企業培育行動啓動以來，累計共有4921家企業獲評為“小巨人”。據不完全統計，獲評的“小巨人”企業中，有783家為新三板掛牌公司及曾在新三板掛牌的公司，佔比16%。
新三板“小巨人”後備力量充足。根據2020年年報數據計算，1657家掛牌公司符合工信部專精特新“小巨人”評選財務標準，2020年營收1億元以上、5000萬元（含）至1億元（不含）、5000萬元以下的企業分別有1206家、448家、3家。
精選層的引領效應逐步發揮，激發中小企業在資本市場發展的意願。一是企業積極申報精選層，頭部企業參與市場積極性激活。東財Choice數據顯示，截至9月2日，近200家掛牌公司擬申報進入精選層。全國股轉公司官網顯示，截至9月2日22時，合計有21家掛牌公司申報精選層的狀態為已受理、已問詢及證監會受理。
二是創新層吸引力明顯增強。全國股轉公司今年5月表示，本年度符合進層條件公司的申報率達95.85%。本次調層生效後，創新層公司規模預計擴大至1289家，為分層制度實施以來最高水平。
三是市場逐步形成進退有序生態，企業獲得感增強，主動摘牌公司數量較精選層設立之前大幅減少。
市場人士認為，市場分層、差異化制度設計和監管要求進一步提升了新三板服務中小企業的能力，優質公司不願留、留不住，市場流動性不足等一系列問題得到解決，新三板展現出更具市場活力的新生態。
附：新三板大事記
2012年8月22日：證監會統一組建全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司。
2012年9月7日：首批8家公司集體掛牌。
2013年1月16日：全國中小企業股份轉讓系統正式揭牌運營。
2013年2月2日：明確全國股轉公司職能和基本監管框架，由證監會統一監督管理。
2013年12月31日：新三板擴容至全國。
2014年8月14日：掛牌公司數量達1000家。
2014年8月25日：做市商制度正式實施，完善定價功能。
2015年1月12日：全國股轉系統信息披露系統正式上線運行。
2015年3月18日：三板成指、三板做市指數正式上線，均以2014年12月31日為基期，基點為1000點。
2016年5月27日：全國股轉公司首次發佈創新層掛牌公司名單，對掛牌公司實施分層管理，分為基礎層和創新層。
2016年12月19日：掛牌公司數量達10000家。
2019年1月14日：創新成指、三板龍頭、三板製造、三板服務、三板醫藥指數正式上線。
2019年10月25日：證監會宣佈啓動全面深化新三板改革，提出設立精選層、建立轉板上市機制。
2019年12月27日：全國股轉公司發佈實施首批7件全面深化新三板改革有關業務規則。其中，投資者門檻從500萬元調整至基礎層200萬元、創新層150萬元、精選層100萬元。
2020年6月2日：新三板合格投資者賬户突破100萬户。
2020年6月3日：明確轉板機制，證監會發布轉板上市指導意見。在精選層連續掛牌一年以上，符合轉入板塊上市條件的公司，可以申請轉板到科創板或創業板上市。
2020年7月27日：精選層正式設立，首批32公司掛牌。
2021年7月23日：上交所、深交所發佈精選層轉板上市配套業務規則，為轉板上市進入落地實施階段進一步明晰實操路徑。
責編 任志江 編輯 陶玥陽 綜合自中國證券報、澎湃新聞、南方都市報