或創近10年來A股最大IPO！中國移動擬募資規模達560億

募資規模超中國電信，中國移動或創近10年來A股最大IPO！

12月21日，中國移動（00941.HK）發佈公告稱，將以57.78元/股的價格在A股發行，按此價格計算，若全額行使超額配售權，預計最高融資560億元。這一金額超過中國電信（00728.HK/601728.SH）此前479.04億元的融資規模，成為近10年來A股最大IPO（首次公開發行）項目。

值得注意的是，中國移動此次的發行價格對應的2020年攤薄後市盈率為12.02倍，低於中證指數有限公司發佈的行業最近一個月平均靜態市盈率，也低於當前中國電信和中國聯通的市盈率（19.39倍和22.28倍）。

較近期港股收盤價，中國移動A股發行價溢價率約為50%，而此前中國電信回A時，定價4.53元/股，較當時港股溢價約80%，但此後其股價迅速走低，第24個交易日跌破發行價，截至發稿，中國電信股價仍低於發行價。

12月22日，中國移動將開始網下、網上申購。中國移動股票代碼為“600941”，該代碼同時用於本次發行網下申購，網上申購代碼為“730941”。中國移動將於12月23日刊登網上申購中籤率，12月24日刊登網下初步配售結果以及網上中籤結果，12月28日刊登發行結果公告。

公告顯示，中國移動此次發行股份數量為8.457億股，約佔發行後中國移動已發行股份總數的比例為3.97%（超額配售選擇權行使前），全部為公開發行新股，不設老股轉讓。發行人中國移動授予聯席主承銷商不超過初始發行股份數量15%的超額配售選擇權，若綠鞋全額行使，則發行總股數將擴大至約9.73億股，約佔發行後公司已發行股份總數的比例為4.53%（超額配售選擇權全額行使後）。

若本次發行成功，超額配售選擇權行使前，預計中國移動募集資金總額為4869540.6萬元，扣除發行費用約57331.45萬元後，預計募集資金淨額為4812209.15萬元；若超額配售選擇權全額行使，預計中國移動募集資金總額為5599971.69萬元，扣除發行費用約64929.21萬元後，預計募集資金淨額為5535042.48萬元。

在21日舉行的“中國移動首次公開發行A股網上投資者交流會”上，中國移動有限公司執行董事兼董事長楊傑表示，公司一直在開展迴歸A股的相關研究。近年來內地資本市場出台了一系列政策，為紅籌企業迴歸提供了政策環境。

他稱，公司主要經營地在境內，公司回A上市有利於使得廣大用户有機會分享公司的成長收益，實現投資者和消費者利益的有機統一；有利於公司緊抓拓展信息服務的機遇窗口期，打造質量一流新型基礎設施，加速佈局新一代信息技術，推動數智化轉型；有利於引入戰略投資者，構建開放合作新生態；有利於進一步完善公司治理結構和決策機制，提升治理水平，推進機制改革。

楊傑強調，中國移動此次迴歸A股上市完全符合相關監管政策。根據《國務院辦公廳轉發證監會關於開展創新企業境內發行股票或存託憑證試點若干意見的通知》（國辦發〔2018〕21號）、《試點創新企業境內發行股票或存託憑證並上市監管工作實施辦法》（中國證券監督管理委員會公告〔2018〕13號）及《關於創新試點紅籌企業在境內上市相關安排的公告》（中國證券監督管理委員會公告〔2020〕26號），公司符合紅籌回A相關要求。

此外，對於“大股東是否會減持”問題，楊傑回答道：“公司擬公開發行A股股份僅佔公司總股本的4.5%（綠鞋前發行比例3.97%，綠鞋後發行比例4.53%），且大股東持有部分僅可在港股市場流通，A股股份具備一定的稀缺性。公司迴歸A股屬於紅籌回A範疇，紅籌公司港股股票在境外流通，將不會在A股市場流通，因此不存在大股東在A股解禁減持的壓力。”

事實確實如此，中國移動A股流通盤不足總股本的5%，且大股東股份不會在境內流通，其A股的稀缺性更易受到機構投資者的青睞。

楊傑還透露，中國移動按照監管規定已完成戰略投資者的引入，整體進展順利，獲得了各方的積極認購。戰略投資者包括國家級基金、知名企業等。公司將按照監管規定於12月24日公告戰略投資者名單。

從財務數據來看，根據招股書，2021年前三季度，中國移動營收6486.30億元，同比增長12.92%；淨利潤870.88億元，同比增長6.59%；歸屬於母公司股東的淨利潤869.62億元，同比增長6.63%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤807.58億元，同比增長3.57%。

中國移動預計2021年度營收約為8448.77億元至8525.58億元，同比增長幅度約為10%至11%；歸屬於母公司股東的淨利潤約為1143.07億元至1164.64億元，同比增長幅度約為6%至8%；扣除非經常性損益後歸屬於母公司股東的淨利潤約為1072.85億元至1093.28億元，同比增長幅度約為5%至7%。

具體到運營數據，日前，中國移動公佈了11月的運營數據，當月淨增5G套餐客户數1886.7萬户，截至2021年11月末，5G套餐客户數累達3.74387億户。11月4G客户淨增8.1萬户，總數達到8.19260億户。有線寬帶方面，中國移動11月淨增有線寬帶客户數224.4萬户，總數達到2.4億户。

2021年11月份，中國移動當月淨增客户數-32.3萬户，用户總數達到9.56783億户。和上月相比，中國移動用户數出現了負增長，5G套餐用户數增長放緩，4G用户數更是大幅下滑。

（鈦媒體App編輯楊亞茹整合公司公告、財新網等）