誰也想不到，進入2022年，基金在短短的兩週裏，已經跌了很多。
比如去年表現非常不錯的國投瑞銀進寶，今年至今已經跌了12%，這可是一隻多次拿到三年冠軍的基金，居然下跌時也爹媽不認。
投資者覺得很受傷，但其實，這不是簡單的選基問題，而是資產配置的大問題。
既然跌都跌了，現在只能等，不如我們利用這段“垃圾時間”，好好的把“資產配置”補一補課。
01很多人都有這個問題，既想漲時漲得多點，又想跌時跌得少一點，但市場卻告訴我們，漲跌同源。無數的教訓之後，我想大家應該更明白，在投資的一開始，就做好股債比例的分配，是多麼的重要。
股債比例，關鍵還是考慮我們的風險承受能力。我一直都認為基金只要長期的持有肯定就有收益，而且收益還不錯，很多人還沒辦法做到長期持有，很顯然就是沒有搞清楚自己的風險承受能力。
如果一個非常穩健的人買了一些波動太大的基金那就會拿不住，因為虧損大的時候就會緊張；反過來，如果一位比較激進的朋友買了一些過於穩健的基金，同樣也會拿不住，因為會覺得沒什麼意思，別人漲的時候，自己的基金不怎麼漲。
所以，我們搞清楚自己的風險承受能力，然後以這個風險承受能力來確定自己的股債比例。這樣的就可以更長期地持有自己的基金。做到了這一點，只要我們的基金挑得還不錯，至少我們可以拿到平均值，也許在某些年份我們達不到平均值，但某些年份可以超過平均值，所以整體來説這個平均值有參考意義。
財説得明白特意把這些年來，每年的債券平均收益率和股票型基金的平均收益整理出來，然後按不同的比例進行組合。
我們發現，如果你是60%的債券40%的股票型基金，在2018年跌得最厲害的這一年，這整個組合虧損也只是差不多10%，其他年份虧損更少。所以不希望承受超過5%的虧損的人，就可以選擇這個比例。過去的15年裏，有四個虧損的年度，裏面有三個年度虧損5%左右，有一個年度是超過5%，這説明，偶爾的極值跌穿了我們的預期（下跌不超5%），但是這種比例畢竟比較少。
能承受5%虧損的人，完全可以選擇這個，就算真的發生的超過了最大的承受範圍的情況，熬一熬，也很快漲回來。
通過上面的舉例，大家應該已經明白，我們就可以用自己能接受的最大虧損比例，來確定股債之間的比例。
確定了比例之後，就可以看看現在的資產比例，是不是合適，應該怎麼調整。
對於很多人來説，現在肯定是房產的比例佔比更高，也許你現在的現在的房產是佔了90%金融有10%，目標是未來變成60比40。就要想辦法增加金融資產，其中也包括一種方法，是把持有的幾套房產適當的變現。
然後下來我們就只看金融資產的內部比例了。
假設一個家庭有100萬，經過測算風險承受能力之後，目標就是50萬的股票型基金和50萬的債券型基金。如果現在股票型基金較多，沒關係，不要馬上賣出換成債券，而是等未來上漲，才慢慢調整達到這個比例。
未來達到這個比例之後，就要開始不斷的進行再平衡了。平衡的次數和的頻率因人而異，不宜太快。我的建議是這樣：股市漲得比較好，或者跌得比較快的那些年份，一年就做兩次就好了，每年都有幾個長假期，可以選擇其中一兩個假期，好好的回顧自己的基金組合，完成這個再平衡。
剛才説的是現有的資產，那麼，未來的收入是不是也按這樣的比例來定投呢？
我給大家一些大原則：假如你的現金流本身比例就不高，那麼你全部都放在權益類裏面。
假如某一個家庭現在有的金融資產的有50萬，未來每個月可以存下3000塊錢來做投資，這3000塊錢我覺得不需要1500股票基金1500債券基金。這3000塊錢應該全部是權益類基金，一年也就是36000，對比你的50萬來説影響不大，所以沒必要同樣按50比50的比例。
再看一個例子，如果是一位年輕的朋友，現在一個月省下1萬塊錢進行定投，但之前並沒有資產積累。這種情況下，如果把這1萬塊錢全部放在權益類基金，就完全沒有股債比例了。所以在這種情況下，1萬塊錢就應該五五分。
另外，對於一些年齡比較大的朋友，我建議定投也同樣按這個比例來配置。因為年齡比較大，最優先的是風險控制而不是收益。