行情回顧：
週一，上證指數報3214.50點，上漲0.07%，成交額3744.72億。深證成指報11949.94點，下跌1.02%，成交額4959.14億。創業板指報2594.13點，下跌1.66%，成交額1803.33億。兩市合計成交8703.86億。盤面上，鴻蒙概念、NFT概念、房地產開發、煤炭等板塊漲幅居前，互聯網電商、小家電、小金屬、鹽湖提鋰等板塊跌幅居前。
滬深兩市絕大多數個股下跌，但煤炭、金融、地產、“兩桶油”、中國移動等權重股表現相對不錯，這也是滬指在多數個股下跌情況下仍然勉強翻紅的主因。貴州茅台(600519)一度大跌5.09%，但收盤縮窄至跌1.73%。該股是傳統消費股的“錨”，故就波及了一大批消費股。寧德時代(300750)是賽道股的“錨”，該股收盤跌3%。
外圍方面，美股三大指數集體收漲，納指漲1.31%，標普500指數漲0.71%，道指漲0.27%。特斯拉漲超8%，特斯拉將要求股東在今年的年度股東大會上投票授權增加股票數量，以實現拆股。蘋果漲0.5%，日線10連漲，為2010年以來首次。歐洲主要股指多數收漲，德國DAX指數漲0.78%。國際原油期貨結算價大跌逾6%。WTI 5月原油跌6.09%，布倫特5月原油跌6.77%。COMEX 4月黃金期貨結算價收跌0.7%，報1939.8美元/盎司。
重要消息：
1、截至北京時間3月29日7:00，俄烏局勢最近情況彙總如下：①烏克蘭外交部長庫列巴28日表示，烏克蘭在土耳其與俄羅斯新一輪面對面談判的最大目標是達成停火。②土耳其外交部當地時間28日發佈聲明稱，俄烏代表團將於當地時間29日上午10時30分（北京時間15:30）在土耳其總統府伊斯坦布爾辦公區舉行閉門談判。③俄羅斯外長拉夫羅夫説，俄總統普京從未拒絕與烏克蘭總統澤連斯基見面，但現在為交換意見進行的會面將產生反作用，需等待談判達成協議。④俄羅斯外長拉夫羅夫在統一俄羅斯黨會議上表示，西方國家已經到了對俄羅斯公然施暴的程度，俄羅斯正在起草一份關於對不友好國家實施簽證制裁的總統令草案。⑤俄羅斯外長拉夫羅夫計劃於本週訪問印度。此次俄外長訪印預計將集中在俄烏衝突的戰略問題上，另外有關出售俄羅斯石油、支付機制、武器供應等問題都將是討論的內容。
2、國務院發佈關於設立3歲以下嬰幼兒照護個人所得税專項附加扣除的通知：納税人照護3歲以下嬰幼兒子女的相關支出，按照每個嬰幼兒每月1000元的標準定額扣除。父母可以選擇由其中一方按扣除標準的100%扣除，也可以選擇由雙方分別按扣除標準的50%扣除，具體扣除方式在一個納税年度內不能變更。自2022年1月1日起實施。
3、近日，11部門和單位印發通知，要求各地方和有關中央企業從化肥產供儲銷等多方面入手，通過增強國內化肥生產供應能力、提高化肥及其生產原料運力保障水平、積極做好儲備等工作、提高化肥流通效率、加強農資市場監管協同配合、切實推動化肥減量增效等措施，保障化肥供應和市場平穩運行，支持春季農業生產，夯實夏糧豐收基礎。
4、國資委發佈做好2022年服務業小微企業和個體工商户房租減免工作的通知，各中央企業要按照發展改革委等14部門《關於促進服務業領域困難行業恢復發展的若干政策》要求，做好2022年服務業小微企業和個體工商户房租減免工作。
5、中國石化董事長馬永生：當前影響油價的因素很多，包括地緣政治、宏觀經濟走向、“歐佩克+”的政策執行力度、美元的強弱等。判斷未來油價走勢還有很大不確定性，準確預測油價不太可能，但可以預測一個大概趨勢，機構普遍預計今明兩年油價分別在100美元和85美元左右。
數據觀察：
1、發改委：截至3月23日，全國生豬出場價格為13.06元/公斤，比3月16日下跌1.28%；主要批發市場玉米價格為2.88元/公斤，較3月16日持平，豬糧比價連續五週進入過度下跌一級預警區間。將會同有關部門啓動年內第三批中央凍豬肉儲備收儲工作，並指導各地加快收儲。
2、證券時報：從業者稱，國際物流費用近期降幅明顯，目前跨境電商出口產品的每立方米海運運費，從去年最高的30元降低到了16元左右；空運每公斤則從80元降到30多元。從深圳發往美西的集裝箱貨櫃，海運費用從2021年17000美元的高點降為8500美元-9000美元。
3、證券日報：進入3月以來，多地二手房的首套房貸款利率已經下調至5%以下，個別地區開始出現4.6%的利率，與當月5年期以上LPR報價持平。業內稱，過去多數貸款利率還是超過5%的水平，當前房貸利率出現和LPR齊平的現象，有助於市場回暖。
4、中證網：詢價新規實施後，截至3月27日，123只採用詢價方式發行的上市新股中，上市首日破發佔比逾25%。多位專家認為，近期多隻新股上市首日破發是個例，主要受股市低迷、疫情反覆等因素影響；新股大規模破發不會成為常態，新股定價權交回市場，定價逐步迴歸理性，迴歸價值。
5、大商所通知，經研究決定，自2022年3月30日（星期三）結算時起，鐵礦石期貨I2205、I2209合約投機交易保證金水平由12%調整為15%，漲跌停板幅度和套期保值交易保證金水平維持10%不變。
6、證券日報：量化私募基金在A股市場呈現出快速發展態勢。截至3月28日，國內量化私募基金近5年產品發行總量達到了27317只。其中，30家百億元級量化私募旗下產品佔比達到了27.99%。百億元級私募由於規模過高，除了採取封盤措施外，降低交易頻率也成為當下之舉。
公司直擊：
1、華為於3月28日舉行2021年經營財報發佈會。華為公司副董事長、CFO孟晚舟將出席相關業績説明會。年報顯示，華為2021年營收6368億元，淨利潤1137億元，另外華為輪值董事長郭平重申華為不造車。
2、融創中國：預計無法於3月31日或之前發佈2021年未經審核年度業績報告。將會在切實可行情況下儘快發佈本集團2021年經審核年度業績。4月1日起停牌。
3、中信證券(600030)：2021年，實現營收765.24億元，同比增長40.71%；淨利潤231億元，同比增長55.01%。完成A股主承銷項目194單，主承銷金額3319.17億元，同比增長5.84%，市場份額18.26%。
4、萊茵生物(002166)（6天4板）：發佈異動公告，近期關注到相關媒體報道和投資者諮詢，美國眾議院計劃在本週對MORE法案進行新一輪的投票表決。如能最終經美國法律程序審議通過並簽署生效，將使得大麻在美國聯邦層面合法化，預計這將對工業大麻業務在成本降低等方面帶來一定的正面影響。
5、陽光城(000671)（8天7板）：流動性出現階段性緊張，未能按期支付境外債券“SUNSHI 5.3 01/11/22”本息、“SUNSHI 10.2503/18/22”本息及“SUNSHI 8.25 11/25/23”利息；19陽光城PPN001應於3月22日支付本息，截止兑付日日終，未能按照約定籌措足額償付資金，本期定向債務融資工具不能按期償付本息。
6、貴州茅台(600519)公告，2021年實現營業總收入1094.6億元，同比增長11.71%；淨利潤524.6億元，同比增長12.34%。2022年第一季度，公司預計實現營業總收入331億元左右，同比增長18%左右；預計實現歸屬於上市公司股東的淨利潤166億元左右，同比增長19%左右。
7、西麥食品(002956)公告，將於2022年4月起對公司部分產品進行價格上調，具體以調價產品明細表為準。此次部分產品調價可能對市場銷售有一定的影響，因此調價對公司未來業績的影響具有不確定性。
8、大葉股份公告，美國國際貿易委員會預計將於2022年5月5日對中國手扶式汽油掃雪機做出反傾銷和反補貼產業損害終裁。2021年至今，公司未向美國出口手扶式汽油掃雪機，公司已在海外完成海外倉、海外生產基地的前期部署，此次美國手扶式汽油掃雪機反傾銷、反補貼調查事件對公司無重大影響。
9、雙匯發展(000895)披露年報，2021年實現營業收入666.82億元，同比下降9.72%；淨利潤48.66億元，同比下降22.21%；基本每股收益1.4元。公司擬每10股派發紅利12.98元（含税）。
機構視點：
對於當前市場走勢，源達認為，昨日指數回補缺口，跌破了近期的窄幅震盪區間，也跌破了所有均線，目前均線趨勢再度全部走壞，縮量指數指數反彈更加乏力，下方先看3120點支撐，放量回落將進入加速探底時期，若能夠在此位置之前起量回升，則新低的概率將大大降低，後期重點關注。趨勢走強之前市場還是先當反彈震盪走勢對待，震盪特徵下比較適合的方式是敢於低吸，不要追高；年報、一季報密集披露期即將到來，市場或將進入年報、季報炒作期，此階段可以關注年報業績大幅提升，並且一季報表現依舊不錯的公司；指數回落低吸的方向除了業績類型，價值類型個股依舊值得關注，大消費、大金融、醫藥、汽車智能化、芯片半導體都具備了更高的投資價值。
國盛證券表示，歷史上，所謂的“四月決斷”，是建立在重要會議召開完畢、上市公司業績披露且旺季經濟數據如期落地的基礎上，但當前疫情擾動下旺季需求推後，也導致了決斷窗口再度推後。參照2020年二三季度的疫後復甦過程，二季度中後段是重要的觀察窗口，若本輪疫情擴散能夠在4月初得到有效控制，則信用底到經濟底的傳導有望在二季度中後期實現。
中金公司認為，短期市場仍可能反覆，但“穩增長”政策更有針對性地發力可能也將逐漸帶來基本面預期的改善，類似前段時間大幅下跌的階段可能已經結束，市場短期可能仍處於磨底階段。結合近期市場調整後的估值已逐步接近2018年12月和2020年3月底部的水平，中期維度來看，市場機會大於風險，未來若配合市場成交可能進一步萎縮至7000億元左右等交易情緒降温的指標，可能更有助於判斷市場的階段底部出現。
