吸收合併東方投行，東方證券“現代投資銀行”戰略落子，東方投行市場份額居於行業第五，排名大提升

財聯社（上海，記者 劉超鳳）訊，東方證券“現代投資銀行”戰略開始落子。

6月21日，東方證券擬吸收合併全資子公司東方投行，將合併東方投行的全部資產、負債、業務及人員，本次吸收合併不構成關聯交易。東方證券表示，本次吸收合併完成後，有利於充分發揮全牌照的優勢，提高展業效率。

今年，東方投行業績較為亮眼。截至6月21日，東方投行2021年IPO承銷金額達到111.08億元，超過去年全年之和，市場份額達到5.95%，排名行業第五位，排名大幅提升；並實現IPO承銷收入3.58億元，市場份額3.43%，排名行業第12位。

資產管理、財富管理一直是東方證券發展的“兩翼”。在鞏固“兩翼”的基礎上，東方證券着重發力投行業務，以“成為現代投資銀行”為願景，2021年着重提升投行業務的行業地位。

東方證券擬吸收合併東方投行

6月21日，東方證券公告擬吸收合併全資子公司東方證券承銷保薦有限公司（下稱“東方投行”）。

截至2020年12月31日，東方投行經審計的總資產為人民幣26億元，總負債為人民幣10.48億元，所有者權益合計人民幣15.51億元，2020年度實現營業收入人民幣10.36億元、淨利潤人民幣0.79億元。

具體而言，東方證券擬通過吸收合併的方式合併東方投行的全部資產、負債、業務及人員。本次吸收合併完成後，東方投行的所有資產，包括但不限於固定資產、流動資產、客户協議等合併入公司，東方投行全部債權及債務由公司承繼，東方投行的員工全部由公司管理接納，東方投行的獨立法人資格註銷，原東方投行的分公司在經監管部門批准或備案後擬變更為公司的分公司。

東方證券表示，本次吸收合併不構成關聯交易，不涉及公司的註冊資本及股東的變化。根據有關規定，本次吸收合併尚需公司股東大會、相關監管部門批准。

在提及本次吸收合併的影響，東方證券提到兩個重點：

一是發揮全牌照優勢。本次吸收合併完成後，東方證券投行業務牌照分割問題將得以解決，有利於充分發揮全牌照的優勢，提高展業效率，進而提升公司綜合金融服務水平。

以往，東方證券的投資銀行業務主要通過固定收益業務總部和全資子公司東方投行進行。東方投行主要從事股票和公司債券的承銷與保薦、企業債和資產支持證券的承銷、併購重組、新三板推薦掛牌及企業改制等相關的財務顧問服務；固定收益業務總部主要從事國債、金融債等承銷服務。

本次吸收合併完成後，東方證券也將要變更公司經營範圍，將東方投行負責的證券承銷保薦（不包含政府債、政策性銀行金融債、銀行間市場交易商協會主管的融資品種）業務資質合併進東方證券。

二是解決一些指標對業務開展的制約。本次吸收合併完成後，能夠有效解決東方投行作為子公司經營時，流動性風險等指標對開展投行業務的影響和制約。

東方投行IPO承銷規模排名第五

6月18日，中證協發佈了2020年度證券公司經營業績排名情況。在股票主承銷佣金收入方面，東方投行實現收入5.07億元，排名行業第14位。

東方投行的股權主承銷佣金收入突破近五年新高。2016年至2019年，東方投行的股權主承銷佣金收入分別為3億元、4.47億元、1.86億元、1.82億元，分別排名行業第20位、13位、11位、18位。

今年上半年，東方投行的業績也表現亮眼。Wind數據顯示，截至2021年6月21日，東方投行今年實現主承銷金額為171.02億元，排名行業第7位。

IPO承銷保薦業務是東方投行的主抓手。截至6月21日，東方投行2021年IPO承銷家數6家，IPO承銷金額達到111.08億元，IPO承銷金額的市場份額達到5.95%，僅次於中信證券（13.15%）、海通證券（8.60%）、華泰聯合證券（8.45%）、中信建投證券（6.40%），排名行業第5位。

東方投行IPO承銷規模近三年大幅躍升，半年規模已超過去年全年，排名更是有大幅提升。而在2019年、2020年，東方投行的IPO承銷保薦金額為13.4億元、97.15億元，排名行業第33位、第11位。

IPO承銷收入方面，截至2021年6月21日，東方投行2021年實現收入3.58億元，所佔市場份額3.43%，兩項指標均排名行業第12位。

東方投行上半年IPO承銷收入排名前進了三個席位。2020年，東方投行IPO承銷收入4.28億元，市場份額1.83%，排名行業第15位；2019年，東方投行IPO承銷收入1.14億元，市場份額1.01億元，排名第21位。

東方證券發力投行

資產管理、財富管理一直是東方證券發展的“兩翼”。開源證券表示，東方證券財富管理轉型被低估，資產管理優勢帶來高重估溢公司依託東方紅及匯添富兩大品牌，資管業務先發優勢明顯，公司早於2015年進行財富管理轉型，商業模式不斷迭代，至今轉型成效漸顯，長期具備競爭力。

為了實現“突圍”，在鞏固“兩翼”優勢的基礎上，東方證券需在投行業務取得突破。開源證券表示，投行業務既是客户入口也是產品優勢。投行業務尤其是IPO業務，是券商整體業務的重要入口，也是券商高淨值客户的重要來源，上市和準上市公司的高管層和骨幹層均有望成為券商財富管理業務的重要客源。同時，投行業務優勢也將帶來券商在直投等一級市場產品上的競爭優勢。

而早在披露2020年年報時，東方證券提到，根據公司新戰略規劃，公司以“成為具有國內一流核心競爭力，為客户提供綜合金融服務的現代投資銀行”為願景，努力實現新一輪戰略發展目標。

成為現代投資銀行，提升投行業務的行業地位，自然離不開投行業務的資源整合和發力。

東方證券2021-2024年規劃期發展的戰略目標是：堅持一流現代投資銀行的專業化、高質量發展，努力提升核心競爭力，在規模實力和經營效益上力爭接近行業第一梯隊水平，為資本市場改革發展和上海國際金融中心建設貢獻更大力量。

具體到2021年，東方證券表示，公司將繼續秉持“穩增長、控風險，促改革”的經營策略，圍繞“兩提升”提升投行業務行業地位、提速財富管理轉型發展，“兩穩固”穩固資產管理優勢地位、鞏固自營投資業績回報，“一突破”深化業務和科技的融合，加快數字化轉型突破，尋求資本補充、推進機制改革、深化人才戰略、全面風險管理、金融科技賦能，提升ROE水平和經營管理水平。