近期，公募基金二季報陸續出爐。易方達基金旗下知名基金經理最新的重倉股浮現，其中領頭羊千億頂流基金經理張坤增加了醫藥行業的配置，張坤管理的易方達藍籌精選基金在二季度股票倉位基本穩定，並對結構進行了調整，增加了醫藥等行業的配置，降低了科技、金融等行業的配置。與一季度末的持倉相比，易方達藍籌精選前十大重倉股變化不大，CXO龍頭藥明生物新進入前十大重倉股，持倉達2700萬股，海康威視則退出前十大重倉股。
張坤在季報中坦言，雖然判斷未來很難，但做投資實質就是在對一個個企業的未來做出判斷。他也拋出許多在投資中需要研究清楚的問題：我們希望在做判斷時更多回歸常識或者事物的基礎概率，例如，這家企業提供的產品或服務未來是否被客户持續需要且增長？外來者模仿這家企業的業務是否足夠困難（不論是通過品牌、技術、網絡效應等各種方式）？生意模式能否產生充足的自由現金流（不依賴外部資本就能持續增長）？是否具有良好的企業治理並對股東友好（良好的成本費用管控、低估時積極回購、高標準的再投資等）？
無獨有偶，睿遠基金頂流老將傅鵬博最新二季報調倉浮現，2022年二季度同樣增加了對醫藥股的配置。行業方面，傅鵬博增加了對醫藥、煤炭、光伏和新能源領域的配置，同時減配電子、通信行業。對於醫藥板塊，傅鵬博大幅增持沃森生物516.11萬股。
對於增配醫藥股，傅鵬博在季報中解釋了為什麼二季度增加了和新冠相關的疫苗和特效藥個股持倉：“要實現經濟生活不間斷和常態化疫情防控，對全民更有效的疫苗普遍接種，以及對病人的及時有效治療，是防治兩大關鍵點，這是我們加倉的主要理由。”
頂流明星基金經理，銀華基金李曉星也在2季報觀點中表示，對於醫藥板塊，創新是我國醫藥行業發展的未來，在創新藥投資風險加大、外包率持續提升的情況下，CRO/CDMO仍然是醫藥板塊成長性最強、最確定的板塊，繼續看好其中業績穩定可持續高增的標的。此外，伴隨着三季度經濟恢復，需求旺盛、可擇期的醫美、醫療服務等，預計三季度還會有不錯的超額收益。其他子板塊，如疫苗、醫療器械、中藥當中的優質個股，也將適度參與，維持組合的均衡配置。
20日早盤，醫藥醫療板塊集體回暖，醫美龍頭華熙生物暴漲超12%，昊海生科漲超7%，山東藥玻漲停，魚躍醫療漲9%，美迪西、愛美客均漲超5%，“牙茅”通策同類漲超4%，中證醫療指數漲逾2%。
ETF方面，截至發稿，兩市規模最大醫療ETF（512170）上漲2%，成交2.3億元，站上5日線，昨日單日，醫療ETF（512170）資金淨申購2.13億元。
此前10個交易日中，醫療ETF（512170）有9日資金呈淨流入，合計吸金達7.37億元。
【醫療板塊16股中報成績單公佈，CXO概念高歌猛進，最高業績增幅282倍，持續高增勢頭！】
近期，中證醫療成份股中報業績預告陸續披露，最新披露的16家公司整體業績亮眼，“妖股”九安醫療中報業績創紀錄的達到151-155億元，增速高達275倍-282倍，成為兩市名副其實的“預增王”，千億HPV疫苗龍頭萬泰生物中報業績增長超246%，CXO板塊也是捷報頻傳，博騰股份同比高增455%-465%，凱萊英也同比高增283%-306%，昭衍新藥中報業績增速範圍為122%-162%，龍頭公司藥明康德和九洲藥業的中報業績增速也都在70%附近，可以説盡顯高景氣。
體外診斷（IVD）龍頭迪安診斷和達安基因中報業績也是非常炸裂，同比增速都在100%以上，達安基因中報業績高達33-37億元，同比高增107%-132%；迪安診斷中報業績高達16-19億元，同比高增120%-161%。第三方獨立實驗室（ICL）龍頭金域醫學中報業績高達15.5-16.8億元，同比增長46%-59%。
【業績向左估值往右，醫療板塊估值收縮歷史新低，性價比逐漸突出】
利潤持續高增的同時，醫療板塊年內估值水平持續刷新歷史新低，截至7月18日，中證醫療指數估值（市盈率）水平仍維持在30倍，歷史分位數為0.25%，估值水平低於歷史超過99%以上時間區間，甚至低於2018年大熊市末期的估值水平。
伴隨最新2季報出爐，各頂流基金經理後市觀點相繼披露，銀華基金李曉星表示，對於醫藥板塊，創新是我國醫藥行業發展的未來，在創新藥投資風險加大、外包率持續提升的情況下，CRO/CDMO仍然是醫藥板塊成長性最強、最確定的板塊，繼續看好其中業績穩定可持續高增的標的。此外，伴隨着三季度經濟恢復，需求旺盛、可擇期的醫美、醫療服務等，預計三季度還會有不錯的超額收益。其他子板塊，如疫苗、醫療器械、中藥當中的優質個股，也將適度參與，維持組合的均衡配置。
【開年以來，資金不斷借道ETF低吸佈局，醫療ETF（512170）份額創新高！】
開年以來，資金不斷借道ETF低吸佈局業績估值性價比突出的醫療的板塊，截至7月19日，醫療ETF（512170）年內份額增長近57億份，最新份額超264.8億份，連續創上市以來新高！
醫療ETF（512170）跟蹤的中證醫療指數（399989）成份股全面覆蓋了醫療器械和醫療服務領域的細分龍頭，其中醫療器械直接受益於疫情防護、醫療物資出口等需求，抗疫概念股合計18只，權重近4成，新冠肺炎檢測概念12只；醫療服務概念則直接受益於人口老齡化、醫療消費升級和醫美等高成長領域，具備長期國民級需求增長。
本文源自金融界