楠木軒

段永平出手“立竿見影”拼多多大漲12% 中概互聯網ETF大幅溢價傳遞啥信號?

由 秋長紅 發佈於 財經

就在阿里、拼多多等互聯網股票繼續下跌之際,知名投資人段永平又罕見出手抄底,拼多多股價“立竿見影”,12月7日反彈漲12.53%,領漲中概互聯網股票。

段永平在投資圈久負盛名,其價值投資理念與巴菲特一脈相承,過去多年一直重倉蘋果和茅台等,在抄底網易大賺上百倍後更是一戰成名。此外,段永平還是知名的企業家,曾以創立“小霸王”和“步步高”兩個知名品牌而聞名全國,後擔任步步高集團董事長。

值得注意的是,段永平是拼多多的天使投資人,在拼多多股價跌超70%之際,再次出手買入,並表示看好拼多多對農產品的支持,在投資圈影響巨大。

拼多多股價大漲12%

在接連抄底騰訊後,段永平最近又瞄準了拼多多。

12月6日,段永平發文表示,準備再次風投一下拼多多。受該消息影響,12月7日,拼多多股價大漲,當天漲幅達12.53%,報63.03美元,總市值達到790億美元。

在拼多多的帶動下,中概互聯網股票也全線呈現反彈走勢,網易12月7日漲3.13%,阿里巴巴和百度漲超1%,港股的騰訊今日開盤後也一度漲超1%。

12月2日,段永平曾表示:“拼多多股價從200多掉到現在我也沒有任何想法想多買點,因為一直沒看懂商業模式。但也沒賣過,這大概就是風投的意思?”

不過,12月6日,他又發文表示:“雖然還是看不懂商業模式,但拼多多對農產品的支持還是非常有意義的,準備再次風投一下。”

為何段永平轉變如此之快,他到底看中了拼多多啥了?“拼多多對農產品的支持”或是其看好的重要原因。

三季度財報顯示,拼多多第三季度營收215.058億元,同比增長51%;歸屬於普通股股東的淨利潤16.4億元。

值得一提的是,在今年發佈二季報的時候,拼多多宣佈設立“百億農研專項”計劃,打算將第二季度及未來幾個季度的利潤優先投入該專項,支持農業現代化及鄉村振興。三季度財報顯示,公司研發費用為24.224億元,同比增長34%。研發投入創新高,主要用於技術平台的投入和研發人員的招募,進一步推動農業數字化。

國信證券認為,拼多多宣佈將加大對農業科技的研發,投入重點也從營銷改為向研發傾斜。拼多多還將加大力度提拔年輕領導者,在6到12個月內將有管理層變動。管理層磨合和營銷投入減少都將直接影響用户和收入的增長,預計在可見期間內公司收入增長速度將持續低於此前。

國信證券表示,季度核心收入增長速度和活躍購買者季度增幅都創下新低,由於公司目前戰略重心從營銷向農業科技研發轉變,不利情況難以得到明顯改觀,下調為“增持”評級。

除了拼多多,騰訊今年也接連獲段永平增持。8月4日,段永平曾發文稱買入騰訊控股,並表示如果下跌還會繼續買入。14天后,8月18日段永平再次發文表示買入騰訊控股。

芒格大幅增持阿里

自年初以來,互聯網股票持續下跌,而投資界大佬卻選擇了逆勢抄底。

近日,巴菲特“黃金搭檔”、伯克希爾哈撒韋副董事長查理·芒格旗下公司也大手筆買入了互聯網股票——阿里巴巴。

據查理·芒格旗下公司Daily Journal Corporation的第三季度13-F文件,在阿里巴巴跌超50%後,Daily Journal將阿里巴巴的持倉數量增加了82%,直接升至第三大重倉股。文件顯示,近期Daily Journal購買了136740股阿里巴巴股票,使其股票總數達到302060股,持倉市值達到4472萬美元。

實際上,今年一季度該公司就已經持有阿里巴巴,在3月底的持股數為165320股,以當時的股價計算持倉市值約3750萬美元,佔其投資組合的19%。

不過,芒格的增持並未改變阿里巴巴的下跌走勢,近期,阿里巴巴股價繼續下跌,最低跌至108.7美元,較2020年底最高價已經跌超60%。這也就意味着,芒格增持阿里巴巴實際上已經產生不少虧損。

為何芒格單獨重倉持有阿里巴巴?Daily Journal與4月發佈了一份聲明解釋了其重倉的原因。

“公司持有且需要一些證券作為現金等價物。這些現金等價物通常是美國國債。但是,由於當前美債回報率如此之低,公司轉而投資了普通股,”聲明表示。

聲明還補充稱,除非一隻股票的長期前景“看起來不錯”,否則它就不能被視為良好的現金等價物。彼時,也有分析認為,查理·芒格建倉的時機大概率是在阿里巴巴大跌之後,抄底意圖較為明顯。

摩根大通大幅增持拼多多

在互聯網股票持續下跌之際,海外資管巨頭增持動作不斷。

近日,摩根大通旗下JPM China A基金披露10月持倉數據顯示,該基金10月份將拼多多ADR的持倉數量增加了14.2%,最新持倉市值為1.9億美元。

晨星數據顯示,該基金2018年7月份就已經持有該股,隨着今年拼多多股價大跌,該基金也出現較大回撤,該基金持有拼多多近一年的回報為虧損57.06%。

騰訊、美團、阿里巴巴等也是其重倉持有的股票,其中,騰訊持倉市值達6.86億美元,但該基金10月份小幅減持了騰訊,而第二大重倉股美團獲其小幅增持,10月份持倉股數增加3.76%,持股市值達5.03億美元。阿里巴巴持倉未變,10月末持倉市值為4.95億美元,但一年回報同樣也是虧損50.97%。

不過,另一巨頭,瑞銀資管卻有不同看法,10月份,瑞銀旗下的中國精選股票基金對其持倉的互聯網股票均在減持,其中,對阿里巴巴持倉減少了15.35%,減持幅度最大。

第一大重倉股騰訊也被其減持7.76%,10月末持倉市值為9.1億美元,阿里巴巴ADR被其減持1.68%,網易被減持1.98%。

近日,瑞銀資管中國股票主管施斌表示,對於中國股票資產的投資者來説,今年是艱難的一年。年初的時候,表面來看,人們應該有很多理由可以期待不錯的“收成”,例如與其它國家相比,中國經濟表現強勁,人們的生活恢復到了疫情之前,以及工業生產恢復良好等積極的跡象。然而,股票市場的表現卻大相徑庭。

施斌表示,從估值來看,與美國市場或全球其它主要市場相比,中國股票更有吸引力。但是,便宜並不構成股價上漲的充分理由。

實際上,除了海外巨頭以及投資大佬在增持互聯網股票,國內不少投資者也借道基金抄底互聯網股票,其中以易方達中概互聯網ETF最火。

由於抄底人數太多,外匯額度有限,易方達中證海外中國互聯網50ETF聯接基金此前宣佈單日單個基金賬户限購500元。

場外限購,投資者只能通過場內買入,而這也推高了場內ETF的交易價格,使易方達中概互聯網ETF出現較高的溢價。即便在12月7日互聯網股票集體反彈的情況下,易方達中概互聯網ETF溢價率仍接近5%。

國信證券研究指出,2020年以來,《反壟斷法》草案和《關於平台經濟領域的反壟斷指南》草案相繼出台,彌補了互聯網領域反壟斷立法的空白,對大數據殺熟、簽訂獨家協議、平台“二選一”等行為進行了規範。2021年互聯網領域監管政策的繼續加碼,對市場造成了一定不確定性,互聯網公司的股價出現了一定波動。但是隨着政策不斷落地,市場的擔憂情緒也在逐步緩解。

國信證券認為,長期來看,反壟斷有利於規範行業秩序,促進公平競爭,保證行業健康發展。首先,從政策層面,國家充分肯定了平台經濟的價值,對互聯網行業的態度為“鼓勵與規範並重”。同時,國家也希望互聯網平台企業切實踐行以人民為中心的發展理念,主動承擔更大的社會責任,在增強經濟發展新動能、促進科技創新、維護公共利益、保障和改善民生等方面體現更多的作為、更多擔當。預防和制止互聯網平台經濟領域壟斷行為,有利於從優化競爭的角度促進行業的健康發展。

來源:證券時報