《電鰻快報》文/劉雲峯
1月17日，天齊鋰業股份有限公司(以下簡稱“天齊鋰業”)發佈公告稱，該公司召開的第五屆董事會第十四次會議，審議通過了《關於終止公司非公開發行股票事項的議案》。《電鰻快報》關注到，1月15日，天齊鋰業發佈《非公開發行A股股票預案》(以下簡稱“《預案》”)，該公司擬向控股股東成都天齊實業(集團)有限公司(以下簡稱“天齊集團”)發行股票募集資金不超過159.26億元。
但中小板公司管理部下發關注函指出，天齊鋰業的控股股東前期實施了股份減持計劃，上述《預案》存在構成短線交易風險。天齊鋰業尚未就關注函做出回覆就火速終止上述非公開發行股票事項，而該公司將如何應對巨大的償債壓力也成為市場關注的焦點。
擬定增超159億改善財務狀況
1月15日，天齊鋰業發佈的《非公開發行A股股票預案》顯示，該公司擬向控股股東成都天齊實業(集團)有限公司(以下簡稱“天齊集團”)或其指定的全資子公司發行數量不超過4.43億股，發行價格為35.94元/股，約募集資金不超過159.26億元。
《預案》顯示，天齊集團總部及行政、銷售、研發和財務管理中心設於成都，並在成都雙流、四川射洪、四川雅安、加拿大蒙特利爾、荷蘭阿姆斯特丹等地建有分支機構、生產或資源基地，正在迅速成長為具備國際競爭力的新能源材料和農牧機械製造龍頭企業。天齊集團的主要產業目前集中於鋰化工、礦業、農業機械三大領域。
2017年-2019年和2020年1-9月，天齊集團分別實現營業收入56.83億元、64.71億元、50.96億元和25.95億元。據悉，天齊集團將通過自有資金和自籌資金現金認購天齊鋰業上述非公開發行股票，所募資金將全部用於天齊鋰業償還銀行貸款和補充流動資金，以優化該公司的資產負債結構，提高資產質量，降低財務風險，改善財務狀況。
定增方案疑點重重 交易所火速下發關注函
雖然，天齊鋰業在《預案》中指出，上述非公開發行事項的實施對改該公司的發展起到了積極性作用，但1月16日，中小板公司管理部針對天齊鋰業發佈的《預案》下發了關注函。
截至2021年1月16日，天齊集團持有天齊鋰業股票4.44億股，佔該公司總股本的30.05%。上述《預案》發行完成後，天齊集團預計將持有天齊鋰業股票8.87億股，不超過該公司總股本的46.19%。但《電鰻快報》關注到，2021年1月7日，天齊鋰業發佈公告稱，該公司收到控股股東天齊集團及其一致行動人張靜、李斯龍的《股份減持計劃告知函》。天齊集團及其一致行動人現合計持有天齊鋰業股份5.20億股，佔該公司總股本的35.24%，計劃通過集中競價的方式減持部分股份，合計減持股份數量不超過2954.20萬股，佔天齊鋰業總股本比例為2%;通過大宗交易的方式減持部分股份，合計減持股份數量不超過2954.20萬股，佔天齊鋰業總股本比例為2%。
中小板公司管理部要求天齊鋰業結合上述《預案》的董事會決議公告前6個月內天齊集團減持情況(包括但不限於歷次減持價格、數量、金額、股份佔比)，並對比定增價格，具體説明：(1)控股股東減持後又認購天齊鋰業非公開發行股份的行為，是否實質上構成短線交易，是否會損害上市公司中小股東的利益;(2)自查控股股東的減持信息披露是否符合相關法律法規的規定。
此外，天齊鋰業披露《預案》前60個交易日該公司股票價格漲幅達到201.82%。中小板公司管理部要求天齊鋰業詳細説明：(1)上述非公開發行方案的具體籌劃過程、參與人員，公司採取的內幕信息保密措施，是否存在內幕信息提前被知悉的情形;(2)結合公司股票價格異常波動情況及公告信息，説明已披露內容是否存在重大遺漏或誤導性陳述;(3)控股股東是否存在違反《證券法》第五十三條的情形。
另一方面，根據《預案》，上述非公開發行認購對象天齊集團及其全資子公司將通過自有資金和自籌資金以現金方式認購本次非公開發行的股票。中小板公司管理部要求天齊鋰業結合認購對象最近一年一期主要財務數據、現金及等價物金額、資產負債率等情況，詳細説明：(1)認購對象自有資金和自籌資金的來源、籌措資金的具體途徑;(2)認購對象是否作出認購下限承諾以保證此次非公開發行的實施，如未有相關承諾，且天齊集團及其全資子公司因無法籌措足額資金造成違約，將採取何種措施以保障上市公司的利益不受損害;(3)結合前述情況，説明上述非公開發行募集資金總額是否合理可行，是否存在忽悠式定增的情形。
關注函未回覆定增方案告吹 巨大償債壓力待解
截至目前，天齊鋰業未就上述關注函做出正式回覆。但天齊鋰業發佈公告稱，1月17日，該公司召開的第五屆董事會第十四次會議，審議通過《關於公司擬與原發行對象簽署<非公開發行股票之股份認購合同之終止協議>的議案》。天齊鋰業解釋稱，鑑於控股股東前期為支持公司發展而實施了股份減持計劃，為避免任何由於繼續推進本次非公開發行股票可能導致構成實質上的短線交易的風險，從全面、切實保護中小投資者利益角度出發，經審慎論證後決定終止非公開發行股票事項，原發行對象將不再作為天齊鋰業非公開發行股票的發行對象。
雖然，天齊鋰業還指出，該公司各項業務經營正常，終止本次非公開發行股票事項是綜合考慮相關政策環境及市場影響，不會對正常業務經營和持續穩定發展造成不利影響，也不會影響該公司既定戰略。但《電鰻快報》關注到，截至2020年9月30日，天齊鋰業短期借款31.32億元，一年內到期的非流動負債133.05億元，長期借款130.26億元，應付債券20.26億元，最近三年及一期財務費用分別為0.55億元、4.71億元、20.28億元和12.86億元。此外，2017年末、2018年末、2019年末、2020年9月末，天齊鋰業資產負債率分別為40.39%、73.26%、80.88%、81.27%。整體來看，天齊鋰業償債壓力較大，若該公司長時間處於較高的借款、較高的負債率情況下，其償債能力和經營安全性會受到影響。
天齊鋰業面對巨大的償債壓力將如何應對，該公司是否會從新制定非公開發行股票方案，《電鰻快報》將持續關注。