基金每年20％收益難嗎？我用市場5到10年的年化收益做個分析

2021年基金的牛市迎來了諸多新基民。最近有個朋友問我：我學基金半年了，剛開始時虧了點，現在有點小收益，我想問一下投資基金每年獲得20%的收益，是不是很難？

換句話説，你是想達到巴菲特老人家的水平，因為他也只有20%的年化收益。其實，在牛市時不難，難的是熊市要獲得20%收益。

我們來看看，每年增長20%的基金真沒有，可是近幾年年年跑贏滬深300指數的是哪些呢？

先看看滬深300指數最近7年的漲幅：

再看最近5年（2015年-2020年）年年跑贏滬深300的有21只：

其中，2014年到2020年跑贏滬深300的只有2只：

如果不算2014年，2013年到2020年跑贏滬深300的只有18只：

可見，過去都如此難，未來業績更是誰都沒法預測，誰也無法保證未來都能做到年化20%。

一、先説説概念：很多人都會混淆年均20%與每年20%

我們要知道，年均20%和每年20%的收益是完全不一樣的。我先來解釋一下業內人士常説的年均20%。

比如一隻正常的優秀股票基金，基本能實現5年翻一倍的收益。也就是5年下來基金淨值增長了1倍，平均下來就是年均20%的收益，這就是我們所説的正常情況下的投資收益，巴菲特的22%就是這樣的算法。

當然，有些基金經理短期收益其實遠高於此，難的是持續性。這裏所説的持續性，就是另外一種情況，能不能持續性年均20%？

如果有誰能每年收益增長20%，那他比巴菲特還牛，是真正的投資之神。你可以通過認真投資達到“年均20%”，但你絕不可能“每年都是20%”，就算你是一個老基民。

一般都會是，前4年投資收益很低，第5年迎來行情大爆發，最終一平均，你的年均收益也還是不錯的。但你要是年年都是20%的增長，你的財富奔跑速度已是指數級增長了。

假設我投入20萬本金，以後不再追加額外資金，每年收益率20%，我的增長是這樣的：

準備20萬本金。第一年，24萬，第2年，28.8萬，第3年，34.56萬，第4年，41.472萬，第5年，49.7664萬，第6年。59.72萬，第7年，71.66萬，第8年，85.99萬，第9年，103.19萬，第10年，123.83萬，這是每年實現20%收益率的結果，可以達到123.83萬。

如果我是5年翻一倍的收益率，也只能達到20萬變40萬、40萬變80萬的最終效果，而按照每年20%的增長：

第11年，148.60萬，第12年，178.32萬，第13年，213.98萬，第14年，256.78萬。第15年。308.14萬。

而如果按照5年翻一倍的年均20%收益率來算，在第3個五年，帶來的最終結果是80萬變成了160萬。

你是否發現了一個有趣的事實：20萬的本金，5年翻一倍的20%年均收益率，最終在15年後變成了160萬；而每年20%的收益率帶來的增長。最終在15年後變成了308.14萬！

可見，每年實現20%”的收益率是難於上青天，巴菲特都做不到的，他老人家也只能實現“年均20%”多一點。

二、實現年化收益20%，短期可以，長期也是鳳毛麟角

對於投資基金的人來説，想要實現年化收益20%的情況，短期是可以的，但長期是很高的目標，做到的也是鳳毛麟角。

之前我曾經做過一個統計，按5年年化收益、10年年化收益分析市場上的基金。

先來看5年年化收益的情況，年化收益小於5%的1749只（其中有603只是虧損的），佔比74.6%；年化收益5-10%的480只，佔比20.5%；年化收益10-15%的80只，佔比3.4%；年化收益15%以上的僅35只，佔比1.5%；年化收益20%以上的僅3只，可以説是鳳毛麟角。

也就是説，基金中5年年化收益不足5%的佔了7成，你的5年年化收益如果達到10-15%，已經超過了95%的基金經理。

再來看10年年化收益情況，年化收益小於5%的216只（其中有12只是虧損的），佔比35.9%；年化收益5-10%的279只，佔比46.4%；年化收益10-15%的98只，佔比16.3%；年化收益15%以上的僅9只，佔比1.5%；年化收益20%以上的僅1只。

也就是説，如果你的10年年化收益達到10-15%，已經超越了82%的基金經理。

因此，我們可以看到，作為專業的投資者，基金經理能長期做到年化20%都已經是很難了。

三、投資基金有幾點很簡單，卻極少人能堅持做到

1、當你沒時間研究的時候，堅持定投。把投資這件事，變成長期並且分成小小的區間去投。這個小動作，可以保證你，絕對不會踩在最高位。當然，我指的是長線，時間一拉長，你的成本絕對是要比別人低的，這樣上升的空間就更大，你的收益自然比別人高。

2、千萬不要企圖短線操作基金。一方面是各種費用攤下來不划算，另一方面是基金買的是一籃子股票 ，時間越久，才越有可能綜合掉各種成本。其實，買基金，想要高收益的，不要低於1年，基本都是1到3年。不是一定要到3年，只是觀看大盤，基本也要在這個區間的。

比如2020年的疫情，醫藥的基金，突然爆漲，1年實現3翻也是有的。可是這種屬於極端，我們要買的是整個國民經濟穩定增長，而公司成長，也要一定時間，理解底層邏輯，也就明白這個時間跨度。

3、堅持抱緊國民關心的重點行業。實在不行，牢牢抱緊超牛基金經理大腿就可以了。比如10年大牛這樣的人，你要相信，不是任何人，都可以隨便連續蟬聯的。總結起來就是：抱大腿，挑國民，安心定投就好。

總之，投資基金不要短期博弈，更不要高收益預期，其實你隨便打開排行榜，看到的都是起步50%漲幅的基金，難的是漲的時候你一個沒跟上。此時，我們不如多考慮下如何去篩選優質基金，而不是天天想着多少收益率。畢竟基金這東西，肯定是選好的比好選得更實在，買一隻就能有20%可比買一堆有20%舒服安逸。