午評：創業板指半日漲近2% 賽道板塊輪動活躍

　　6月24日，大盤早盤繼續震盪上漲，創業板指領漲。盤面上，HJT電池概念股走強，創業板股金剛玻璃漲停。CRO概念股大漲，凱萊英漲停。汽車熱管理概念股活躍，松芝股份等多股漲停。整體上，早盤仍是賽道股表現較好，不過賽道股內部板塊之間呈現輪動活躍的特徵。下跌方面，銀行等藍籌板塊陷入調整。總體上個股漲多跌少，兩市超2600只個股上漲。滬深兩市半日成交額達7296億，較上個交易日上午放量1174億。

　　截止收盤，滬指漲0.44%，深成指漲0.92%，創業板指漲1.8%。

　　就後市而言，天風證券表示，指數修復到上海疫情爆發前的位置(即3月下旬的平台)，板塊上重點看好的是“順風車”邏輯，即在疫情前產業趨勢已經不錯的方向，比如軍工、新能源基建(風、光、儲、核、水)、汽車半導體、醫美等醫療服務。過去一週，市場各主要指數已經先後來到反彈的目標位置(3月下旬的平台)，後續能否高看一線？

　　本輪反彈演繹的速度和幅度都明顯超出預期，尤其是在美聯儲加息力度上台階和海外演繹衰退邏輯的情況下。

　　不過，檢驗復甦成色的關鍵變量是中長期貸款的增速，因此，在中長期貸款增速回到3月份增速之前，該機構認為，A股仍然是震盪市、結構市。結構上，繼續看好“順風車”邏輯，比如軍工、新能源基建(風、光、儲、核、水)、汽車半導體、醫美等醫療服務，這些板塊上有估值頂、下有業績底。其次，一些近期滯漲板塊也值得關注，比如豬肉、消費建材、醫藥等。

　　那麼，對於市場是否出現反轉了呢？山西證券則堅持表示，中長期看有收穫結構性行情的基礎，但短期來看，向上動力並不足，中美利差的收窄甚至倒掛可能不利於分母端，進而使A股承壓，美股在後續過程中的承壓下行、美國經濟數據惡化、非美央行開啓緊縮或會使市場風險偏好走低，進而進一步加劇A股下行壓力。

　　中長期看，經濟復甦與企業盈利改善將為A 股的反轉行情提供“源頭活水”，一方面，我國經濟當前處於底部，並已出現邊際改善的信號，而美國經濟仍處於是否能夠實現“軟着陸”存疑的下行階段，由此，中資資產的吸引力未來有望逐步走升；另一方面，伴隨着疫情衝擊退坡，企業盈利改善這個分子端的變化將轉向利好A 股。

　　該機構進一步提出建議，重點關注和佈局盈利能力強、具有較優防禦能力及估值修復空間的大盤價值股和行業龍頭，同時，隨着疫情消退，關注食品、糧農等基礎民生領域。