開店寶上半年淨利潤32萬，35%股權生變存易主風險

支付之家網（ZFZJ.CN）近日，開店寶母公司亞聯發展發佈半年度業績報告稱，2020年上半年歸屬於上市公司股東的淨利潤由盈轉虧，虧損約3104萬元，同比下降182.68%，營業收入約為16.63億元，同比下降20.75%，基本每股收益虧損0.0789元，同比下降182.62%。。

報告期內，公司實現營業總收入166,268.40萬元，較同期下降21.01%，2020年上半年實現歸屬於上市公司股東的淨利潤-3,103.63萬元，較同期下降182.68%。

關於營業收入大幅下降的原因，亞聯發展方面解釋稱主要系本報告期受疫情影響，公司控股子公司開店寶科技集團有限公司【原名為“上海即富信息技術服務有限公司”】（簡稱“開店寶科技”）的線下收單交易量下降所致。

交易量下滑，開店寶業績承壓

亞聯發展公司控股子公司開店寶科技是公司“智慧經營”戰略的主要承載者，以提供基於場景的支付服務為切入，為小微商家提供專業的移動互聯網綜合服務解決方案，其全資下屬公司開店寶為33家取得全國範圍內銀行卡收單資質的第三方支付機構之一。

支付之家網瞭解到，開店寶科技上半年實現營業收入134,496.47萬元，同比下降28.77%；歸屬於母公司淨利潤-649.20萬元，同比下降103.81%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為-392.09萬元，同比下降105.18%。

此外，開店寶科技上半年公允價值調整後實現淨利潤僅為32.11萬元，較去年同期下降99.81%，報告顯示其主要因開店寶科技本報告期毛利率較去年同期下降12.05%所致。

關於開店寶科技毛利率下降的原因，亞聯發展列出瞭如下三點：

1、中國銀聯不斷加大優惠類費率的商户准入管控，導致行業整體商户收單成本上漲；（這句話幾乎是承認開店寶支付存在嚴重的“套扣”行為）

2、2018-2019年布放的POS機折舊費用在本報告期有所增加；

3、毛利率較高的自營產品佔比下降。

報告期內，亞聯發展公司繼續以金融科技業務作為工作重點，通過銷售多種MPOS、傳統POS、智能POS等市場主流的POS機型，為個人、小微企業及行業客户提供第三方支付服務。

截至2020年半年度末，公司累計售出MPOS支付終端2,589.47萬部，累計布放POS支付終端530.80萬部。

2020年上半年，亞聯公司第三方支付業務累計處理交易金額為15,698.46億元（支付+結算），較2019年上半年下降23.81%。

據2019年年報顯示，亞聯發展的主營業務為第三方支付行業、交通、電力行業，佔營收比例分別為：84.94%、9.23%、5.6%。

據悉，亞聯公司的第三方支付業務通過長期、持續地拓展及服務，已在各省市建立35家分支機構，業務範圍已覆蓋全國。2020年6月，旗下APP月度活躍用户數271萬。

報告期內，開店寶科技在河南新鄉和浙江湖州成立了客服中心，每天超過100人的客服團隊通過電話、互聯網、移動APP等多種渠道，為客户提供實名認證、賬户查詢、業務諮詢與投訴等多種服務。

近兩年，我國在移動支付行業的監管日漸趨嚴，主要表現在商户的准入資質、支付細則的監管條件的不斷細化，“強監管”、“交備付”、“斷直連”等政策相繼落地；加上今年疫情因素影響，線下獲客渠道被疫情阻隔。如果宏觀經濟環境和政策出現不利變化，將會對亞聯公司經營業績產生影響。

由於無卡支付的興起，銀行卡支付的內涵已從有卡形式擴展到基於無卡形式的支付，第三方支付機構的主流交易模式發生改變。同時，我國提供第三方支付相關產品或服務的企業較多，隨着市場規模的擴大、新技術的出現、行業競爭的加劇以及監管政策的逐步完善，市場競爭格局可能發生變化。如開店寶科技不能繼續準確分析市場發展規律並保持前瞻性、加大服務創新和市場開發能力，不能在競爭中建立、保持和擴大自己的競爭優勢，則可能導致業務拓展困難，影響經營業績。

控制權生變，開店寶35％股權法拍底價成交

據阿里司法拍賣網顯示，吉林省長春市中級人民法院於8月2日公開拍賣開店寶集團35％的股權，起拍價格為1.67億元。

此次拍品所有者為深圳市來美居貿易有限公司，該公司為開店寶支付母公司開店寶科技集團有限公司股東方，共持有後者35%股權。

直到拍賣當日，也僅有1人報名。

支付之家網獲悉，用户姓名天津友盛國際貿易有限公司通過競買號C6847於2020年08月03日在吉林省長春市中級人民法院於阿里拍賣平台開展的“開店寶科技集團有限公司35％的股權”項目公開競價中，以最高應價勝出。

值得注意的是，根據相關監管政策規定，參加競買前須經中國人民銀行審查並確認具備開店寶科技集團有限公司股權受讓資格，能夠獲得上述股權變更批准才能具備競買人資格，未經中國人民銀行審查並確認具備開店寶科技集團有限公司股權受讓資格而參與競買的自行承擔相應法律責任。

反之，天津友盛國際貿易有限公司如未獲審查，則有可能承擔後續法律風險。

工商資料顯示，天津友盛國際貿易有限公司是一家成立於2016年的公司，股東分別為石友（40%）、劉玉華（40%）和石晶明（20%）。網上鮮有該公司的相關資料。

1.67億元買開店寶集團35％的股權貴麼？一點都不貴，可以説是很便宜了。

早在2016年，亞聯發展還是“鍵橋通訊”得時候，曾以9.45億元收購上海即富45%股權，彼時上海即富100%股東權益的評估價值約為21億元！

上海即富就是改名以前的開店寶集團，如按照2016年整體估值21億元測算，則35%股權價值對應7.35億元，遠大於此次起拍價1.67億元。

現在畢竟已經是2020年，如今的開店寶集團35%股權價值又該如何衡量呢？顯然，1.67億元的起拍價拍得標的也算是有得賺。

直到如今，亞聯發展也僅僅持有開店寶集團45%股份，並沒有算得上是“絕對控制”。

一旦此次開店寶母公司的35%股權易主，亞聯發展後續極有可能喪失了對“開店寶支付”這一持牌支付機構的控制權。

不過，亞聯發展方面表示仍能控制開店寶科技。

亞聯公司持有開店寶科技45%的股權，但仍能控制開店寶科技的依據：

公司能夠在股東會層面對開店寶科技形成有效控制。公司持有開店寶科技45%股權為開店寶科技控股股東，並且根據2016年10月17日本公司與開店寶科技股東簽署的《股東協議》中規定，以及修改後的開店寶科技公司章程，開店寶科技涉及決定經營方針和投資計劃、利潤分配等涉及經營和財務等需要董事會、股東會審議的事項，本公司均擁有最終決策權，故本公司能夠在股東會層面對開店寶科技形成控制。

公司能夠在董事會層面對開店寶科技形成有效控制。開店寶科技董事會設有7名董事席位，本公司已按照法定程序向開店寶科技推薦了5名董事。佔開店寶科技董事會三分之二以上的董事席位，因此，能夠在董事會層面對開店寶科技形成有效控制。

亞聯發展

“支付查”（zhifucha.cn）顯示，開店寶支付成立於2006年2月，註冊資本1.2億元，於2011年獲得中國人民銀行頒發的《支付業務許可證》牌照，核准在全國範圍開展銀行卡收單支付業務。2017年支付牌照續展，結果顯示合併温州之民信息服務有限公司支付業務，在原有銀行卡收單的基礎上增加了浙江省、山東省、福建省、廣東省的區域性預付費卡發行與受理業務。

明年，開店寶還將面臨支付牌照續展壓力……