支付第一股匯付天下私有化退市 溢價55.38%提供“離場良機”

12月23日,港股上市的第三方支付公司匯付天下(1806.HK)宣佈私有化退市。對此,匯付天下對《華夏時報》記者表示:“目前公司經營情況一切正常。”此前匯付天下於12月18日起停牌,23日上午九時,匯付天下正式復牌。截至發稿,匯付天下股價為3.35港元。

支付第一股匯付天下私有化退市 溢價55.38%提供“離場良機”
私有化為股東提供“極具吸引力溢價”。

12月23日早晨,匯付天下及要約人Purity Investment Limited發佈聯合公告宣佈,2020年12月22日,要約人要求董事會,根據公司法第86條通過計劃安排將匯付天下除牌,向計劃股東提呈一項建議。建議完成後,匯付天下將成為要約人的全資附屬公司,並將在聯交所撤回上市地位。

公告顯示,要約人Purity Investment Limited為註冊在開曼羣島的公司,自2020年11月17日起生效。於公告日期,要約人的全部已發行股本包括30萬股要約人股份,由周先生、穆女士及金先生分別通過SPV-Z、SPV-M及SPV-J持有約70.7030%、24.6620%及4.6350%。

根據公告,私有化計劃有兩種方式實施。一種是現金選擇,即每持有一股計劃股份收取現金3.50港元;另一種方式是股份選擇,即每持有一股計劃股份收取要約人2.709677股新股份。

此次私有化對於匯付天下股東和公司本身都有裨益。

私有化將會使計劃股東有機會“以極具吸引力的溢價”將投資變現,具體益處有以下四點:

首先,私有化可以讓計劃股東退出缺乏流通性的投資。過去一段時間內,匯付天下股票流通量較低,截至最後交易日(包括該日)止三個月內平均每日交易量約為每日1401059股,僅佔最後交易日已發行股份約0.11%。而此次私有化將為計劃股東提供套現良機。

其次,私有化為計劃股東提供按高於現行股價的溢價變現的機會。在現金選擇下,每股計劃股份的現金代價3.50港元,較最後交易日的收市價2.76港元,及截至最後交易日(包括該日)止30個交易日的平均收市價2.38港元,分別溢價約26.81%及47.04%,較60個交易日均價溢價55.38%。

再次,自2018年以來,恆生指數整體呈下降趨勢,截至最後交易日累計下跌約10.83%,同時全球市場目前也受到一些潛在不確定性影響。私有化可以讓計劃股東在目前不明市況下實現收益。

對匯付天下公司而言,由於股票流通量偏低,交易表現相對欠佳,其上市平台缺乏融資能力,短期內也不太可能出現重大改善。而維持該上市平台則要投入較大行政成本及管理資源,私有化將會降低這部分投入。

同時,公告稱,匯付天下成功退市後,要約人沒有對公司業務作出重大變化(包括對固定資產的調配)的計劃,也不會對人員的持續聘用作出重大變動。

匯付天下成立於2006年6月。2018年6月,匯付天下成功於香港交易所上市,成為中國“金融支付行業第一股”。

匯付天下提供聚合支付服務、賬户服務、營銷服務、數據服務,同時,針對商户及個人的經營及消費需求,匯付天下在支付基礎上,提供疊加消費分期、信貸居間、餘額理財、保理等金融增值服務。

今年上半年的疫情,讓線下商户數字化轉型加快,匯付天也下進一步明確數字化戰略方向。

今年半年報顯示,截至2020年6月30日,匯付天下總收入為17.098億元,較去年同期下降9%,毛利潤為3.405億元,較去年同期下降26%,經調整淨利潤為8460萬元,較去年同期減少45%。

至於利潤下跌的原因,財報表示是因為SaaS服務業務佔比上升,但同時也指出SaaS服務的毛利率也在不斷提升。另一方面,匯付天下支持渠道合作伙伴支付的佣金及費用增加,導致毛利率下降。

責任編輯:孟俊蓮 主編:冉學東

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