智通財經APP獲悉，銀河證券發佈研究報告稱，通信行業投資重點正在從5G設備轉向應用，先估值再基本面有望雙升。維持通信行業“推薦”評級，建議關注標的：元宇宙基建標的光模塊中際旭創（300308.SZ），天孚通信（300394.SZ），東數西算相關標的光環新網（300383.SZ），英維克（002837.SZ），視頻會議億聯網絡（300628.SZ），會暢通訊（300578.SZ），北斗導航應用標的華測導航（300627.SZ），5G消息夢網科技（002123.SZ）。同時通信運營商中國移動（600941.SH）作為長期配置方向也需要重點關注。
回顧2月通信細分板塊指數行情，上證指數漲幅為3.00%；深證成指漲幅為0.96%；創業板指數跌幅為0.95%；一級行業指數中，通信板塊漲幅為5.57%。通信板塊個股中，上漲、維持、下跌的個股佔比分別為75.78%、5.47%和18.75%。其中，個股漲幅方面，恆信東方（+51.70%）、中瓷電子（+37.97%）、天喻信息（+30.86%）漲幅分列前三。
子板塊方面，根據銀河證券對於通信行業公司劃分子板塊數據，2月IDC相關板塊和光器件板塊相關標的表現較好，子板塊漲幅分別為14.00%、8.38%。
銀河證券認為，隨着我國三大運營商5G基站建設不斷推進，5G應用不斷積累、創新，5G流量快速增長態勢有望加速，數字流量經濟發展有望超預期，維持對通信行業的“推薦”評級。
通信業整體經濟運行情況良好，移動互聯網業務及固網業務雙增長。
根據工信部最新數據，2021年全年我國全年電信業務總量完成1.7萬億元，比上年增長27.8%。我國電信業務收入累計完成1.47萬億元，比上年增長8.0%。全國有超過300個城市啓動千兆光纖寬帶網絡建設，全年互聯網寬帶接入投資比上年增長40%。從總量看，2021年移動流量消費是2016年的23.6倍。2021年移動互聯網流量實現同比+33.9%的高增速。
5G基建規模不斷擴展，我國累計建成並開通5G基站142.5萬個，實現覆蓋全國所有地級市城區、超過98%的縣城城區和80%的鄉鎮鎮區。三大運營商5G用户佔比持續上升，中國移動寬帶業務市場佔比持續提升。
風險提示：原料價格上升風險；全球疫情影響及國外政策環境不確定性；5G商用推進不及預期。
本文來源於銀河證券發佈的研究報告，作者為分析師趙良畢；智通財經編輯：文文。