2021年2月13日，橋水基金向美國證監會SEC提交了2020年四季度持倉報告，全球頭號對沖基金最新持倉情況浮出水面。
這份持倉報告顯示，橋水在大舉增持美國本土消費股沃爾瑪和寶潔公司的同時，對於中國電商龍頭阿里巴巴和拼多多均情有獨鍾，其中拼多多更首次躋身橋水基金前十大重倉股之列。
另外，橋水一方面清倉了特斯拉，另一方面則對蔚來、京東、百度、虎牙等多隻明星中概股進行增持。
鍾情本土消費股和中國電商龍頭
美國證監會網站顯示，橋水基金最新披露的持倉規模增長39%，價值達到115.54億美元，相較於去年三季度末的83.15億美元大幅增長39%。
根據13F數據平台Whalewisdom統計，橋水在去年四季度末合計增持233個標的、減持122個標的、新進169個標的、清倉74個標的。
橋水最新前十大重倉股包括兩隻跟蹤標普500指數的ETF、兩隻黃金信託、兩隻新興市場ETF，以及沃爾瑪、寶潔公司、阿里巴巴和拼多多4只個股。
從具體持倉來看，去年四季度，橋水對兩隻標普500ETF一加一減，總體持倉數量變化不大。橋水繼續看好新興市場，繼去年三季度大舉押注新興市場之後，橋水繼續提升其新興市場ETF的持倉，對先鋒領航富時新興市場ETF和核心MSCI新興市場ETF分別加倉50萬股、222.24萬股。值得注意的是，橋水在去年四季度對SPDR黃金信託和安碩黃金信託分別減持247.75萬股和31.22萬股。
在歐美疫情仍然較為嚴重的情況下，橋水繼續看好美國消費龍頭，對沃爾瑪和寶潔公司分別增持168.44萬股、147萬股。
此外，橋水對中國電商龍頭也情有獨鍾，在繼續增持26.64萬股阿里巴巴的同時，還加倉了32.72萬股拼多多，使其一躍晉升至前十大重倉股之列。數據顯示，去年四季度，拼多多股價大漲140%。
這份持倉報告還顯示，橋水去年四季度大舉建倉銀行股，分別買入了摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行41.28萬股、140萬股，36.97萬股、71.47萬股，同時還買入摩根士丹利和高盛等銀行機構。
另外值得注意的是，儘管特斯拉在2020年以743.44% 的漲幅成為當年最炙手可熱的投資標的之一，橋水對該股仍持續看空。數據顯示，橋水在去年四季度拋完了手中最後的3.5萬股特斯拉股票，該基金從2019年四季度買入21.2萬股後對特斯拉進行持續減持直至清倉。
增持多隻中概股
除阿里巴巴和拼多多之外，橋水去年四季度還加倉了多隻明星中概股。據13F文件，四季度橋水增持了39.12萬股蔚來、4.55萬股京東、6.43萬股愛奇藝、5萬股嗶哩嗶哩、2.63萬股虎牙以及1.57萬股百度。
從股價表現來看，去年四季度，蔚來大漲130%，嗶哩嗶哩大漲106%，百度上漲70%，京東和微博分別上漲13%、12.5%。
另外，儘管愛奇藝和虎牙去年四季度下跌22.6%、16.8%，二者今年以來已分別上漲51.4%、70.65%。
實際上，近幾年來，橋水基金創始人達里奧曾多次表達唱多中國資產的觀點，他認為，幾乎所有人都低配了人民幣資產。
2020年10月，達里奧曾表示，目前的“時機”對中國的經濟增長與繁榮有利。當月，橋水基金還在中國發行和備案了第二隻私募基金——“橋水全天候增強型中國私募證券投資基金二號”。在去年12月舉辦的三亞·財經國際論壇上，達里奧繼續表示，中國的投資回報率很有吸引力，當前世界對於美元資產過度高配，而對於中國的投資則仍相當不足。