中國經濟網北京10月22日訊 康華生物(300841.SZ)今日股價大跌10.50%，收報472.00元。
昨日晚間，康華生物發佈2020年三季報。今年前三季度，公司實現營業收入8.25億元，同比增長180.37%；歸屬於上市公司股東的淨利潤為3.44億元，同比增長288.47%；歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤為3.43億元，同比增長290.13%；經營活動產生的現金流量淨額為2.85億元，同比增長102.34%。
近1個多月以來，華西證券與中泰證券均曾發佈康華生物相關研報，給出“買入”評級。
康華生物三季報公佈後，華西證券今日發佈研報《康華生物(300841)：新產能即將釋放 量價齊升業績高增長》，研究員為崔文亮、周平、蔡承霖。研報稱，預告2020年實現歸母淨利潤3.90-4.25億元，同比增長109-128%。考慮到公司需要保有少量庫存作為應急使用，預計全年銷量將在350-360萬支左右。從盈利能力來看，2020Q1-Q3淨利率分別41%/40%/44%，隨着銷量擴大規模效應顯現，淨利率有望進一步提升。維持盈利預測不變，預計2020-2022年歸母淨利潤為4.25/5.78/7.63億元，PE為74/55/41倍，維持“買入”評級。
此前，華西證券曾於9月18日發佈研報《康華生物(300841)：二倍體狂苗供不應求 盈利能力持續提升》，研究員為崔文亮、周平、蔡承霖。研報稱，康華生物發佈三季報業績預增公告，業績大超預期。業績高增長主要原因在於狂苗嚴重供不應求，二倍體狂苗高速放量，且規模效應推動費用率下降和淨利率持續提升。估計前三季度狂苗銷量已經超過270萬支，淨利率接近45%。根據庫存推算2019年公司有狂苗存貨約80萬支，2020年至今已批簽發256萬支，保守估計狂苗全年銷量有望超350萬支。上調公司盈利預測，預計2020-2022年歸母淨利潤分別為4.25/5.78/7.63億元（原預測值分別為3.09/4.38/5.72億元），PE分別為69/50/38倍，維持“買入”評級。
同日，中泰證券也發佈研報《康華生物(300841)：人二倍體狂苗產銷兩旺 實現高速增長、超出預期》，研究員為江琦、趙磊。研報稱，考慮人二倍體狂苗產銷兩旺、2020年前三季度業績預告超預期，我們上調2020-2022年營業收入分別為10.70、14.59 和18.42億元，分別同比增長92.96%、36.29%、26.29%；歸母淨利潤分別為4.28、6.22和7.88億元（調整前為歸母淨利潤分別為3.89、5.55 和7.12億元），分別同比增長129.39%、45.31%、26.59%。公司是國內人二倍體狂苗細分市場龍頭，受益於產能釋放未來5年保持快速增長、長期成長性強，維持“買入”評級。