7月的第一個週末，基金投顧機構又傳來擴容的好消息。
據業內人士透露，繼上週十多家基金公司及券商喜獲投顧資格備案函之後，7月2日，又有包括富國、建信、景順長城、民生加銀、華泰柏瑞、萬家、申萬菱信在內的多家基金公司，以及光大、平安證券、山西證券、東興證券、南京證券等多家證券公司順利拿到監管下發的投顧備案函。
早在今年3月，大約42家左右機構收到新一輪基金投顧業務答卷，經過之後的答辯及反饋，多家機構陸續拿到第二批基金投顧資格備案函。
“各家機構答題的反饋進度不一，領取備案函的時間略有不同，但都是屬於第二批投顧試點機構，拿到備案函的機構也都需要經過現場檢查，在制度、人員及系統準備上完全符合展業條件的機構才可以正式展業。”一位業內人士如是説。
多家機構拿到基金投顧資格備案函
基金投顧的隊伍正在迅速壯大，多家基金及券商機構積極申請資格，投身基金投顧事業的探索。
據基金君瞭解，7月2日，包括富國、建信、景順長城、華泰柏瑞、萬家、申萬菱信、民生加銀在內多家基金公司拿到基金投顧資格備案函，作為開展財富管理的資管機構“主力軍”，包括光大、平安、山西、東興、南京在內等多家券商也順利拿到備案函。
而上週，包括博時、廣發、招商、鵬華、工銀瑞信、興證全球、匯添富、銀華、華安、交銀施羅德等基金公司，以及中信、東方、安信、興業、國信、招商等證券公司也已獲備案函。
今年3月份，包括20家基金公司、22家證券公司在內大約42家機構參與競逐新一批基金投顧業務資格，並收到監管層下發的關於投顧資格“百問百答”題目，題目涵蓋了投顧業務的各個環節。經過答辯及反饋，多家機構在最近一兩週陸續收到基金投顧資格備案函。
一位業內人士透露，第二批投顧試點機構拿到備案函之後，就可以開始準備搭建系統等一系列展業前的籌備工作，待準備工作就緒，第二批投顧試點機構可以向地方證監局申請場檢，監管層將會對其進行場檢，場檢完成之後，在制度、人員及系統準備上完全符合展業條件的機構就可以開始展業。
即將新進場的各家機構也各有特點，例如，華泰柏瑞擁有多資產多策略的投研團隊，覆蓋主動權益、主動量化、指數投資和固定收益海外投資等多個領域，中長期業績優秀，對各主要資產類別和基金品種有深刻研究。尤其是公司長期以來在量化投資和指數投資領域位居行業前列。藉助量化分析量化選基、量化配置及工具化產品研究等方面的優勢，可以為投顧業務的投資研究提供強有力的支持。
景順長城基金將在投資管理、產品設計、客户服務、合規風控、系統建設與運營保障等方面進行充分準備，力爭為投資者提供優質的投顧服務。
據悉，景順長城在基金投資組合管理上已積累了較豐富的經驗，並擁有高中低不同風險等級的多樣化策略儲備。同時，景順長城將把適當性管理融入到業務的各個環節，圍繞客户在投資流程中的各項痛點，設計全面及時的陪伴服務架構，降低客户在投資過程中的認知障礙和心態波動，力爭提升客户的長期投資回報。
投資者教育、獲得客户信任、“顧的服務”……
是投顧業務難點
談及投資業務的難點，不少基金投顧人士都有自己看法。
廣發基金投顧業務相關負責人表示，在開展基金投顧業務的過程中，最大的難點，同時也是最重要的環節就是：如何做好投資者教育與客户陪伴等工作。如何幫助基金投資者瞭解證券、基金基本知識，樹立理性的投資理念和正確的風險意識，進而提升投資者的持有時長、改善客户的盈利體驗，這是投顧業務開展的重中之重，也是基金投顧業務獲得長期發展的前提條件之一。
招商基金總經理助理張瓊認為， 投顧業務最大的難點是如何解決客户信任度的問題。
而解決之道，一是真正踐行“客户利益優先原則”，業務體系以財富管理為中心，實現客户資產的保值增值和真實的盈利體驗；而非以資產管理為中心，主要是追求實現淨值的上漲。
第二強化“顧”的作用與價值。包括：做好投資者適當性管理，盡力幫助投資者處於他風險承受能力和風險識別能力匹配的舒適區，逐步形成客户投資的長期化、理性化；以及在市場出現波動和調整時，做好客户的陪伴與服務。
交銀施羅德基金認為，基金投顧最大的難點是現有投資者對於“投顧”業務的認知。投顧業務絕不是普通的金融產品，而是一體化的理財投資服務。在傳統的金融產品“賣貨”模式下，銷售的達成並不意味着客户盈利的實現；相反，過於重視售前營銷，對售後服務的缺失、以及對客户整體賬户的忽視，促成了“基金賺錢，基民不賺錢”的結果。
解決的以上問題的方式是從金融機構“供給端”進行優化：一是資管機構從“賣貨”思維儘快轉變為“客户利益優先”原則，努力打造風險控制和回撤控制好的投資策略；
二是銷售平台盡心遴選具有長期組合策略實盤考驗、客户體驗良好的組合策略，提供給更多的投資者，並幫助投資者樹立正確的投資價值觀。
投顧業務未來空間巨大
張瓊用數據介紹，以美國為例，截止2020年末，全美SEC註冊的投資諮詢公司有13503 家，共管理了83.8萬億美元資產，投顧成為美國基金銷售的重要渠道和夥伴。客户賬户管理方式以全權委託為主，全權委託資產規模達到76.58 萬億美元，佔比為91.4%。而截止今年1季度末，國內公募基金規模已超過20萬億。因此，相信投顧業務有萬億級空間，必將前景廣闊。
華安基金則觀察過去5年資管細分行業規模變化，以及非貨基金年報中持有人數量的變化，可以發現淨值化投資的普及是大勢所趨；而與此同時，在面對淨值化投資時，個人客户的能力短板明顯，需要通過專業機構的服務來彌補。
華安基金表示，在這樣的背景下，引入基金投顧這樣一種新的業務模式，讓投顧方和投資者結成新的利益共同體，可以為客户創造更優的盈利體驗，更好地實現客户利益。投顧業務的前景是廣闊且光明的，對投顧服務機構的挑戰也是巨大的。
銀華基金投顧擬任投資負責人吳志剛，目前投顧業務實現在“從0到1”，未來要獲得較大發展“從1到n”，還需要時間的積累。一個新服務方式的產生，只有通過一定時間的積累，只有客户獲得了持續的、較好的服務體驗，才能被更多的新客户所認可和接受，這期間投顧服務機構的持續努力是基礎，但也需要給客户認知、接受的過程，需要一定時間。
博時基金表示，首批的試點機構為投顧業務的發展貢獻了很大力量，他們在不同的行業視角探索了差異化的投顧發展路徑。
博時基金進一步表示，目前已獲試點的機構類型涵蓋了基金管理公司、基金子公司、互聯網銷售機構、證券公司，不同的行業視角和能力邊界衍生了不同的業務發展路徑。基金管理公司的核心能力是投研，因此主要通過產品業績和投資體驗來構建核心競爭力，並通過外部銷售機構合作獲取保有規模。互聯網銷售機構的核心能力是客户流量與技術能力，主要通過與全市場的基金管理公司合作選取最優質的投顧組合策略向客户持續輸出。證券公司的核心能力是投研優勢與成熟的權益客户，以及多年的線下投顧服務經驗，因此主要通過提供本公司的線下營業部和線上APP向客户提供針對性的投顧服務策略。
“我相信，未來新的投顧機構會有新的思路、新的玩法，給這個投顧市場帶來更多生機和活力。”據一位基金公司市場人士表示，相信未來基金投顧業務會有更快發展。
（文章來源：國際金融報）