保險中介緣何成新三板過客：同質化競爭嚴重、去中介化困境揮之不去

本文來源：時代週報 作者：周夢梅

保險中介機構似乎正加速“逃離”新三板。

8月17日，新三板保險中介公司正迅保險經紀股份有限公司（下稱正迅保險）公告稱，擬申請公司股票新三板終止掛牌。

公告顯示，正迅保險（870074.NQ）是基於自身經營發展需要及當前保險市場環境，同時為高效開展業務，降低公司運營成本，而選擇終止掛牌。

對此，時代週報記者致電正訊保險，截至發稿仍未獲回覆。

時代週報記者注意到，今年以來，在新三板終止掛牌的保險代理、經紀及公估公司數量已有4家。自2018年至今，終止掛牌保險中介公司數量已達18家。

這與幾年前保險中介公司跑步進場盛況形成強烈反差。

2016年8月，原保監會發布通知，明確支持符合條件的保險公司在新三板進行掛牌轉讓，以期提高保險公司的融資能力。保險中介企業登陸A股市場難度較大，成本較高，一批中小保險中介公司將新三板作為登陸資本市場的重要方式。

2017年，保險中介機構迎來登陸新三板的高峯期。當年新掛牌保險中介機構達12家。

為何保險中介公司成為新三板的過客?

多名業內人士稱，目前新三板股票交易不活躍，融資和變現等功能尚未充分發揮。一些基礎層企業，在每年付出高額的維持成本、應付信息披露的同時，沒能享受融資、變現或轉板上市、併購等現實紅利，摘牌於是成為部分企業的選擇。

8月21日，資深保險經紀人王豔華對時代週報記者表示，近年來中小型保險中介的生存環境並不樂觀，面臨較大轉型壓力。行業對保險經紀人的專業能力也提出了越來越高的要求。

經營陷窘境，轉板渺茫

不少新三板保險中介公司的經營狀況並不理想。

據時代週報記者不完全統計，涉及中介業務的17家掛牌新三板保險公司中，4家公司出現營收、淨利雙雙下降，7家機構淨利潤同比下滑，7家機構的營收同比下滑。其中，4家機構營收同比下滑超出20%。從最新的淨利潤情況看，有7家企業是處虧損狀態。

（數據來源於wind）

4家營收利潤雙降的保險中公司與疫情影響、車險政策趨嚴、人力成本過高等因素有關。

新一站（839459.NQ）在年報中解釋稱在疫情期間，人員出行減少導致旅行險及貨運險等減少所致。

同昌保險（834668.NQ）表示，除疫情對公司業務收入造成較大影響外，還因受車險行業政策影響，和傳統車險經紀業務人力成本高，利潤空間較薄也有關係。

怡富保險（873221.NQ）則解釋，國內車險產品、費率報行合一政策，單筆保費和代理費率下降幅度較大，從而導致公司產險渠道保險代理收入規模較上年同期下降較多。

鼎宏保險(834001.NQ)解釋稱虧損因保險代理業務佣金結費率下降所致。

8月21日，王豔華對時代週報記者表示，疫情導致經濟下行壓力加大，家庭收入減少，影響了消費者投保意願，特別是旅遊險、意外險需求鋭減。此外，部分側重車企業務的保險中介機構受到車險綜改影響，佣金縮減，利潤率壓縮。

王豔華補充道，疫情之前，保險中介機構利潤來源已較為集中，產品同質化嚴重。目前，行業利潤空間正隨着市場競爭的日益而不斷壓縮。

去中介化下的轉型困境

傳統中小保險中介生存壓力不小。

業內人士表示，近年來保險行業監管趨嚴，強調保險姓保，互聯網巨頭加入競爭激烈，保險中介行業面臨多重轉型壓力。

近年，騰訊、百度、螞蟻金服、美團、360等互聯網巨頭紛紛搶灘保險中介市場，中車集團、北汽集團等國有企業亦爭食這一市場。依託平台流量，互聯網保險公司獲客優勢明顯；中車、北汽旗下的保險中介業務則具有一定場景優勢，傳統保險中介公司競爭壓力加大。

此外，保險中介行業也受到嚴監管。因亂象頻發，銀保監會於2019年、2020年先後下發《保險中介市場亂象整治工作方案》，就違規返傭、虛構業務套取費用、挪用截留保費、編制虛假數據、銷售未經批准的非保險金融產品、利用中介渠道為其他機構或個人不正當牟利、委託資質不合規機構或個人保險銷售等亂象進行整頓。

除外部因素，保險中介行業自身發展也存在一定問題。

普華永道發佈的《中國保險中介行業發展趨勢白皮書2019》指出，專業中介機構數量眾多，但除頭部少數公司以外， 部分機構僅複製保險公司營銷員的業務模式，整體專業水平不高，與保險公司傳統的營銷體系存在一定競合關係。

在這一背景下，保險行業“去中介化”呼聲不斷，中小保險中介企業在“轉型”中力不從心。

在中國人保2020年半年工作會議上，時任中國人保董事長繆建民表示，人保財險將堅定推進“去中介，降成本，優體驗，強粘性”。去中介化的觀點在行業內引起廣泛討論。

華夏人壽營銷事業羣總執行長王林鋒曾公開表示，目前的保險代理行業既缺乏資本雄厚、懂得壽險經營規律、願意長期投入獲得報償的股東，又缺乏從主流保險公司招募主流個險經營幹部和人才的能力，從而遲遲無法進入專業經營時代。

同時，業務發展、手續費收入和流動性壓力如影隨形，造成企業經營過程中很難靜下心來紮紮實實的做隊伍經營和體系建設。

傳統保險中介公司對保險科技的應用也力不從心，沒有深刻認知或者沒有餘錢投入，從而在市場競爭中難以實現良性循環。