多輪政策利好疊加之下，教育信息化概念站上風口。11月7日收盤，包括競業達、國新文化等在內的多隻教育信息化概念股股價再度收漲。與股價一路走高相對的是，部分概念股業績表現平平，項目延期成為業績承壓關鍵。據北京商報記者梳理，教育信息化業務既涵蓋了各類智能硬件業務，也包括各類課程和內容的解決方案。若企業想在這一領域佈局，自身需具備紮實的現金流和長期運營能力。在當下政策利好、市場廣闊的風口之下，做實教育信息化概念，既需要長期投入，也需要技術加持。
教育信息化概念股股價走勢
股價飛漲、業績平平
作為資本市場“寵兒”，教育信息化概念週一開市延續火熱。據北京商報記者不完全統計，多支教育信息化概念股11月7日再次收漲。競業達報收61.99元/股；國新文化報收10.10元/股；佳發教育報收9.85元/股；ST三盛報收5.26元/股。其中，競業達股價已由9月30日的21.51元/股暴漲至61.99元/股，股價漲幅超180%。
競業達11月3日公告顯示，該公司最新滾動市盈率為186.67倍，公司所處的軟件和信息技術服務業最近一個月平均滾動市盈率為48.92倍，公司市盈率高於行業市盈率水平。競業達表示，教學信息化市場參與主體類型較多，行業集中率低，市場處於充分競爭階段。
據悉，競業達為一家數字化解決方案提供商，主要提供智慧教學與校園、智慧招考、數字職教解決方案等，服務於高校、中小學及職業院校。其在2020年、2021年的營收分別為6.01億元、6.57億元。
和概念火爆相對的是，多家教育信息化企業業績表現平平。其中，競業達2022年前三季度營收2.54億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤為2315萬元，較上年同期減少77.52%。科大訊飛則在2022年前三季度實現營收126.61億元，歸屬於上市公司股東的淨利潤為4.20億元，比上年同期下降42.34%。
對此，競業達方面表示，業績下滑由於部分項目延期招標，部分項目無法入場實施。科大訊飛也在業績説明會上表示，教育業務中與科大訊飛有戰略合作、有合作意向或原定在三季度要招標的大項目，招標工作往後延遲，受影響的大項目累計超過16個億毛利。項目延期成為上述公司業績承壓的共通原因。
政策風口下的慢生意
雖然業績回報尚未跟上概念起飛的速度，但教育信息化的利好政策卻在今年頻發。9月召開的國務院常務會議明確提出，對高校、職業院校和實訓基地等設備購置和更新改造新增貸款，實施階段性鼓勵政策，中央財政貼息2.5個百分點，期限2年。申請貼息截至今年12月31日。
“現在只是有很多利好政策讓教育信息化概念受到了關注，但教育信息化並非新生事物。”互聯網教育專家、素履諮詢創始人鬱苗在接受採訪時表示，目前來看，教育信息化基本面向公立教育體系開展業務，未來將朝着智能化和普惠化的趨勢發展。”實際上，所謂教育信息化既包含了像智慧屏、投影儀這樣的教育硬件，也包含課後服務、在線課堂等各類解決方案及軟件產品。幾乎全學段的公立教育都對教育信息化有着不小需求。
“從去年開始，伴隨着政策傾向性，教育信息化的利好非常明顯。”鬱苗指出，教育信息化未來存在着廣闊的發展空間，“教育信息化業務區域性強、運作週期長、交付實施的過程也長，是一門長期生意。”
而在產品交付上，面向不同學段的教育信息化產品也存在一定差異。據鴻合科技教育BG首席戰略官張洪偉介紹，學前教育信息化更注重護眼、安全和遊戲化；面向高校的產品則注重解決教學互動、教學評價追溯、教學管理精準決策。
此外，各學段採購相關產品的資金來源也不同，高校往往採用自主決策的方式，中小學則是通過當地教育部門集中採購，職教院校的資金來源則更加多樣化。
高門檻下誰能搶佔市場
不僅是門慢生意，教育信息化的入行門檻也不低。
鬱苗分析指出，教育信息化業務需要企業具備長期運營和維護的能力，有這樣能力的企業一般都是上市公司或全國性的大企業。“這些企業有強大的資金儲備、技術資源、龐大的運營團隊，能夠進行全國化運營。”
“教育信息化是個很吃現金流的行業，結款週期往往需要半年到一年的時間，或者更久。”鬱苗告訴北京商報記者。張洪偉也表示，目前國內的教育信息化基礎建設已經或者即將達到飽和的狀態。
如何從飽和市場中搶跑，更加考驗企業對政策的把控和在運營服務上的功力。縱觀近兩年的政策和產業趨勢，“雙減”政策帶來的課後服務，成為教育信息化企業爭相搶入的新賽道。其中，鴻合科技從2020年下半年起，將課後服務作為公司的戰略發展項目；科大訊飛也同樣入局課後服務領域，向公立校提供課後服務綜合解決方案。
而據艾瑞諮詢發佈的《2022年中國中小學教育信息化行業研究報告》（以下簡稱《報告》）顯示，2021年我國中小學教育信息化經費投入達1634億元，財政性教育經費是主要保障；投入呈現學段差異，整體上軟件資源佔11%、硬件設備佔43%、專業服務佔46%。
《報告》還指出，預計該領域的經費規模將與財政經費增速保持相同步調，實現穩定增長。由此，誰能抓住校內，誰就能搶佔教育信息化的市場。
技術發展帶來的變革同樣不容忽視。在談及教育信息化的下一步時，張洪偉認為，隨着5G技術的提升和普及，傳統教育方式將被顛覆，或將引起教育信息化行業的變革。“5G加持下，結合AI、VR、AR等技術，遠程跨地域教學、全景課堂、沉浸式教學等的普遍應用，將帶來革命性影響。”
北京商報記者 趙博宇