兑付危機加劇：1個月6家上市公司“踩雷”中融信託，涉及資金超2.27億

本文來源：時代財經 作者：劉子琪

來源：圖蟲

中融信託的兑付風波仍在繼續。

8月21日晚，先鋒電子（002767.SZ）公告稱，公司於2022年8月15日至17日，分別使用閒置自有資金3000萬元、2000萬元購買裕嘉1號、匯聚金1號信託產品。其中裕嘉1號預期年化收益率為7.20%，匯聚金1號預期年化收益率為6.1%，二者存續期限均為12個月。

截至公告披露日，上述信託產品本金及投資收益尚未收回，存在本息不能全部兑付或者僅部分兑付的風險。

先鋒電子表示，公司正在積極聯繫各相關方，督促中融信託儘快向公司兑付投資本金及收益，盡最大努力保障公司利益，公司保留採用法律等其他維權手段的權利，積極維護上市公司及廣大投資者利益。

同日，微光股份（002801.SZ）發佈類似公告稱，5月22日公司購買中融信託發行的非保本理財產品中融-匯聚金1號貨幣基金集合資金信託計劃，金額為5000萬元，預期年化收益率5.4%，到期日為8月21日，至今尚未收到該信託產品本金及投資收益。

微光股份表示，已就該信託計劃逾期兑付的事宜與中融信託進行溝通，目前未收到中融信託方面的正式文件回覆，後續將繼續督促中融信託儘快兑付本金及投資收益，如本息無法兑付將對公司2023年度利潤產生影響。

對於微光股份來説，理財的“隱患”不止於此。半年報顯示，2023年上半年，微光股份購買理財產品合計10.27億元，其中購買信託理財產品超過8.32億元。截至6月30日，信託理財產品未到期的金額為7.8億元，逾期未收回的金額為4408.74萬元。

來源：微光股份半年報

具體來看，微光股份有9項信託產品在8月22日前未到期，合計委託理財金額約4.7億元，其中6項為中融國際信託有限公司的信託理財產品，購買金額為3.2億元。

下半年，微光股份沒有停下投資理財產品的步伐。7月17日，微光股份公告稱，公司及子公司使用閒置自有資金進行委託理財及證券投資的總額不超過10億元，其中證券投資不超過5000萬元。

相比之下，先鋒電子的理財動作更加謹慎。半年報顯示，今年上半年，該公司信託理財產品委託理財發生額為1.2億元，其中未到期餘額為1.1億元，暫無逾期未收回的金額。

時代財經注意到，本次微光股份與先鋒電子“踩雷”的中融信託產品都包括“匯聚金1號”。此前，中融信託已經出現兑付危機，理由為資金池業務出現問題。

隨着消息不斷髮酵，多家上市公司相繼宣佈踩雷中融信託。其中，咸亨國際（605056.SH）購買的中融信託產品“豐盈176號”到期未兑付，剩餘投資本金257.06萬元及投資收益尚未收回；南都物業（603506.SH）3000萬元購買“匯聚金1號”，尚未收到投資本金及收益；金博股份（688598.SH）購買“隆晟1號”和“澤睿1號”各3000萬元，本金及合計426萬元的收益均未收回；金房能源（001210.SZ）公告稱公司目前尚未收到“圓融1號”的投資本金3000萬元及投資收益。

據時代財經統計，8月以來，共6家上市公司購買的中融信託產品發生逾期兑付，涉及資金約2.27億元。不過，中融信託並非所有產品出現逾期，其中雙成藥業（002693.SZ）等多家公司近期曾披露購買的中融信託相關產品如期兑付公告。

上市公司為什麼熱衷於購買理財產品？IPG中國首席經濟學家柏文喜認為，上市公司購買理財產品主要是為了在資金閒置期獲取更高的投資回報，理財產品通常收益率較高，上市公司購買理財產品可有效利用閒置資金增加資金收益。

面對逾期兑付，河南澤槿律師事務所主任付建對時代財經解釋稱，信託產品的雷點主要有二，一是收益率下跌，二是發行機構兑付困難。如果購買的信託產品風險較大、利率空間縮小，後續可以兑付但資本縮水；如果購買的信託產品機構兑付能力差、機構運營困難，後續成功兑付的幾率可能較小。

那麼，上市公司如何規避踩雷信託產品呢？北京市京師律師事務所孟博向時代財經表示，上市公司應當建立並完善募集資金存儲、使用、變更、監督和責任追究的內部控制制度，明確募集資金使用的分級審批權限、決策程序、風險控制措施及信息披露要求。

付建則認為，上市公司首先應當在保證自身具有充分閒置資金的情況下購買理財，並且保證理財的盈利或虧損不會給公司實際運營產生實質性影響；其次應當選擇資本較為雄厚、運營穩妥的金融機構和風險不會太高的理財產品。