本文轉自：中國基金報
中國基金報記者 曹雯璟
伴隨着上市公司年報陸續披露，一批明星基金經理的“隱形”重倉股也得以曝光。比如陸彬增持“尾氣消除龍頭”奧福環保、丘棟榮堅守“塑料軟包裝龍頭”永新股份、傅鵬博加倉“LED驅動芯片龍頭”晶豐明源、袁維德等人新進“輪胎龍頭”森麒麟、鍾帥加倉“金融服務股”指南針等。
所謂“隱形重倉股”，是指在基金的季報中沒有進入前10大重倉股之列，而在上市公司的業績報告中，該基金則進入了前10大流通股東之中。因季報只披露了基金重倉的前十大股票，所以這些基金經理的“心水股”的披露備受投資者關注。
陸彬增持“尾氣消除龍頭”奧福環保
2月25日晚間，奧福環保2021年年報顯示，截至去年四季度，陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒增持奧福環保16.17萬股，期末持股增至205.37萬股，持倉市值達1.09億元，位列第二大流通股東。
陸彬管理的另一隻基金匯豐晉信低碳先鋒仍持有奧福環保173.17萬股，持倉市值達0.91億元，位列第三大流通股東。
從陸彬旗下兩隻基金持倉來看，關注奧福環保已有一段時間。截至2020年中報，匯豐晉信低碳先鋒、匯豐晉信智造先鋒買入奧福環保“新進”成為前十大流通股東，此後，匯豐晉信智造先鋒便不斷小步加倉。
公開資料顯示，公司專注於蜂窩陶瓷技術的研發與應用，以此為基礎面向大氣污染治理領域為客户提供蜂窩陶瓷系列產品及以蜂窩陶瓷為核心部件的工業廢氣處理設備。
奧福環保公佈2021年年度報告，2021年公司實現營業收入3.96億元，同比增長26.06%；歸屬於上市公司股東的淨利潤6582.49萬元，同比下降17.74%。
股價方面，奧福環保2020年股價全年累計漲幅近70%，2021年股價累計跌12.97%。
丘棟榮堅守
“塑料軟包裝龍頭”永新股份
永新股份披露的2021年年報顯示，由丘棟榮管理的中庚價值領航持有永新股份倉位未變，期末持股355.27萬股，持倉市值為0.3億元，位列第十大流通股東。不過，丘棟榮管理的另一隻基金中庚價值靈動靈活配置從前十大股東名單退出。
除了明星基金經理，外資巨頭首域投資管理（英國）有限公司旗下首域中國A股基金新進買入永新股份488.52萬股，期末持倉市值達0.42億元。
公開資料顯示，永新股份主要生產經營真空鍍膜、多功能薄膜、彩印複合軟包裝材料、紙基複合包裝材料等，公司生產的彩印複合軟包裝材料是公司營業收入的主要來源。
2021年營業收入約30.24億元，同比增加10.45%；歸屬於上市公司股東的淨利潤盈利約3.16億元，同比增加4.25%。
股價方面，永新股份此前股價表現平平，本月股價累計漲幅為10.95%。
傅鵬博加倉
“LED驅動芯片龍頭”晶豐明源
晶豐明源2021年年報顯示，截至去年四季度，傅鵬博管理的睿遠成長價值增持晶豐明源12.33萬股，期末持股增至98.06萬股，持倉市值達3.14億元，位列第一大流通股東。
從傅鵬博旗下睿遠成長價值歷史持倉來看，跟蹤注晶豐明源已有一段時間。2020年三季度，晶豐明源上市後不久，傅鵬博即建倉買入了公司股票，隨後一直持有，2021年二季度加倉15.7萬股，三季度再加倉19.42萬股，去年四季度，晶豐明源股價接連下跌，傅鵬博又一次加倉買入了12.33萬股。
公開資料顯示，公司是國內領先的電源管理驅動類芯片設計企業之一，主營業務為電源管理驅動類芯片的研發與銷售，公司產品包括LED照明驅動芯片、電機驅動芯片等電源管理驅動類芯片。
業績方面，2021年，公司共實現營業收入23.02億元，同比增長108.75%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤為6.77億元，同比增長883.72%。
股價方面，晶豐明源去年股價累計漲幅達86.57%，今年略有回調，累計跌25%。
明星基金經理聚焦“小而美”
此從本週新披露的上市公司年報來看，明星基金的“隱形重倉股”主要集中在高端製造業的細分龍頭公司，這些基金經理從投資風格來説，有的是偏成長風格，有的是低估值、左側佈局風格。而從明星基金經理的隱形重倉股來看，中小市值股票越來越受到基金經理的青睞。
具體來看，陸彬增持奧福環保（市值39.4億元）、丘棟榮堅守永新股份（市值46.9億元）、傅鵬博加倉晶豐明源（市值149億元），朱少醒、勞傑男等加倉和而泰（市值216億元），謝治宇、喬遷等加倉創世紀（市值219億元），袁維德等人新進“輪胎龍頭”森麒麟（市值217億元）、鍾帥加倉“金融服務股”指南針（市值176億元）。
Wind數據顯示，從全部重倉股市值大小的分佈來看，相比三季度，四季度小市值股票的數量佔比加速提升，中小市值股票的持倉佔比進一步提升。其中，基金持有小市值（市值在100億元以內）股票數佔比去年三季度末為28%，四季度直接提升至33.7%。
北京一位權益投資總監認為，目前中證500指數和中證1000指數估值均處歷史極低位分位，而滬深300則位於中等歷史分位，中小市值相對估值分位優勢已經凸顯而出，當A股走出震盪，迴歸上行，從估值角度而言，彈性更大。此外，政策面頻繁強調紓困助力中小企業發展，強調發展數字經濟、特高壓等新興技術，本輪寬信用週期小盤成長風格、專精特新有望佔優。
深圳一位新能源基金經理表示，對於一個格局穩定、沒有顛覆性技術產生的行業而言，龍頭的地位很難撼動。但是在一個不停進步和變化的細分行業中，即使是一家小公司，如果它能夠捕捉到關鍵性的機會，比如掌握了一項領先的技術，就很有可能在短時間內彎道超車。對我們來説，100億到200億市值之間的公司可能是更好的選擇，這些公司已經具備一定收入規模，抗風險能力也較強，同時產業趨勢也較為明確。
滬上一位科創主題基金經理表示，市場今年的機會仍然是自下而上的，市值在20億元至100億元區間、市盈率為20多倍的小股票的投資機會可能會超過大股票，尤其是專精特新方向可能會誕生一大批明星公司。
編輯：艦長
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