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北上資金的動向一直被市場高度關注，在連續多日淨賣出之後，今日，北上資金出現了淨買入，滬股通淨買入29.85億，深股通淨買入48.38億元，如果北上資金連續多日出現淨買入，對A股市場的情緒面是有明顯正面推動的，但單日的買入或者賣出，並無多大參考價值。整體上，機構抱團持有的消費、醫藥在持續調整，以前是抱團持股，現在是爭相拋售，昨天寧德時代稍有負面傳聞，盤中一度跌停。
眼下有一個確定性的趨勢是：主力資金正從高估值的消費、醫藥往低估值跑，但尚未形成氣候，比如今天就是低估值的保險、銀行、節能環保、工程機械、電力、鋼鐵、煤炭在反彈，這些大藍籌主要是起到“護盤”作用，整體上還是缺乏系統性機會，今天量能並未放大，反彈非常弱，創業板成交量超過主板，有人説是好事，也有人説是壞事，我覺得這是市場資金的自然選擇，跟好或壞沒啥聯繫，就是市場自發的行為。我們更需要的是從資金的動向找市場未來的方向，而不是動不動定義“好”或者“壞”。
市場短期仍不明朗，只能説越往下跌，越臨近超跌反彈。在美國大選之前，市場大概率都會維持震盪整理的格局。如果手中持有的是好股票，無論是低估值的藍籌，還是消費、醫藥和科技，到頭來我們會驚奇地發現，少動的收益，肯定遠遠超過頻繁操作。震盪市最怕的是頻繁操作，除非你盤感超級好，做波段做成功的概率比較大，這樣的人畢竟是少之又少，屬於人中龍鳳的那種。
未來到底哪些板塊和題材有機會？可以肯定的是，一定不是當下的熱門題材，比如三四個月之前的航空股，那時候航空股面臨的全是利空，但確實股價的最底部，等到新冠肺炎疫情在中國得到基本控制的時候，航空股的股價已經開始起來了；再比如影視股，等到電影院開始放開的時候，實際上院線股已經漲了一波了，再比如化工股，都是在經濟最差的時候估計到達底部，等到復甦的時候就已經提前漲了。投資就是這樣，考驗的是我們的前瞻性和耐性，而不是追逐熱點的能力。
國慶節快到了，今年的國慶和中秋節在一塊兒，上半年就這麼過去了，大家主要是窩在家裏或者老老實實上班，隨着疫情在中國得到控制，這個國慶長假，憋壞了的人們對於旅遊的需求會空前地釋放出來，那麼，與國慶和中秋相關聯的投資品種有哪些呢？我首先想到的就是旅遊股，旅遊股目前估值便宜，有些股票已經達到歷史底部區域了，我覺得近期旅遊會一定會提前啓動，上演一波行情。首先當然是國內遊，目前境外遊沒有放開，所以國內的旅遊上市公司會受益於國慶和中秋節；其次是境外遊，和航空股的邏輯一樣，境外遊終究會放開，如果新冠肺炎疫情的疫苗出來，業務主要在境外遊的旅遊股，會有一波非常大的行情，至少50%！因為壓抑得太久了，好比彈簧一樣，壓得越緊，反彈得越高。
作者 曉蜀
編輯 鄧凌瑤