您可曾認真思考過，退休後應如何老有所養、老有所依？談養老，資本支撐無疑是關鍵一環。當前，已有越來越多中年人乃至青年人開始關注“個人養老資金籌備”，也有很多老年人正在研究“個人養老資金運用”——“養老理財”產品熱潮應運而生。
根據普益標準最新統計，2020年以來，養老理財產品的發行呈放量趨勢。截至7月24日，已有16家銀行發行142款養老理財產品，而2019年僅有6家銀行發行152款養老理財產品。
養老理財產品為何愈發受到關注？如何選擇一款適合自己的產品？“銀髮”金融的市場前景有多大？為此，經濟日報記者採訪了多位業內人士。
“新”老年羣體：需求升級
當前，我國人口老齡化壓力凸顯。國家統計局數據顯示，我國60歲及以上人口已達2.49億人，佔總人口的17.9%；老齡化速度正在加快，“未富先老”特徵明顯。
需要注意的是，與上一輩“養兒防老”的傳統觀念相比，“新”老年羣體養老需求呈現出很多新特徵。記者調查發現，他們更加關心健康管理、財富管理、知識更新，關心在追求長壽的同時如何擁有更豐富的生活方式。
“從實踐看，我們需要重新定義年長客户。”招商銀行相關負責人説，受益於穩定收入與大量空閒時間，當前老年羣體能更積極地尋找自我。“以招行55歲以上金葵花客户為例，其佔比已接近30%，這一羣體屬於退休邊緣人羣，對互聯網接受度高，偏愛投資理財，熱衷參與社交活動。”
“針對剛退休到退休後10年的客户羣體，我們把他們定位為‘年長不年老’的新一代老年人。”招商銀行上述負責人説，他們從只購買存款產品，到逐漸配置理財、基金、保險等產品；從偏好網點渠道，到逐漸熟悉電話銀行、手機銀行等自助渠道；從簡單金融服務需求，發展到不斷變化的綜合服務需求。
然而，面對快速升級的養老需求，我國養老保障體系卻稍顯滯後。具體來看，目前養老保障體系占主導地位的是第一支柱，即政府統一的基本養老保險，規模已超6萬億元，佔比高達70%；第二支柱，即企業年金、職業年金，規模為2萬億元；第三支柱，即個人養老金儲備，由於剛剛起步規模相對較小。
在人口老齡化背景下，第一支柱容易陷入“獨木難支”困境，加強第二、第三支柱發展迫在眉睫。其中，第三支柱發展空間潛力巨大，正在成為優化、完善我國養老體系的重要抓手。
為此，多部委先後出台多項措施，明確多類金融產品可參與養老第三支柱，即符合規定的銀行理財、商業養老保險、養老目標基金等。“在此過程中，覆蓋面廣、運作穩健、客户信任度高的銀行理財將承擔重要角色，成為養老第三支柱的重要組成部分。”普益標準研究員龍燕説。
養老理財：兼顧收益與流動性
那麼，商業銀行新推出的養老理財產品有何特徵？記者觀察發現，從發行主體來看，主要為新成立的銀行理財子公司，其中不乏中銀理財、建信理財、光大理財、交銀理財、興業理財等機構。與其他理財產品相比，由於養老理財產品定位於風險偏好較低、對長期投資寬容度較強的老年客户羣體，其整體風險等級相對較低，更加兼顧收益與流動性。
近日，興業銀行理財子公司——興銀理財發行的首款養老型理財產品“安愉樂享1號”定位為絕對收益和低波動類產品，5年期封閉式管理，1元起購，業績基準為5%至5.5%，產品100%投資於固定收益類資產，不參與股票投資。在投資策略方面，該產品採取“中長久期+槓桿”策略，選擇優質信用債打底，並根據對債券市場及貨幣政策的判斷，調整組合的槓桿比例，在獲取穩定票息收入的同時，賺取套息利差收益。
“值得注意的是，為兼顧投資收益與流動性需求，這一產品在5年內將不少於3次分紅，以更好地契合具有中長期養老需求且追求相對穩定收益的投資者。”興銀理財相關負責人表示，興銀理財依託興業銀行的養老金融先發優勢，在成立伊始就把“面向老年細分客羣、創新養老理財產品”作為該公司的特色之一。
不只興業銀行，已有多家商業銀行開始佈局、深耕養老理財市場。根據普益標準最新統計，2020年以來，養老理財產品的發行呈放量趨勢。從風險等級上看，養老理財產品整體風險等級較低。在2020年新發行的產品中，以中等風險、中低風險、低風險為主，其中，低風險產品佔比最大，為41%；從產品類型上看，多為固定收益類產品；從期限上看，運作期限普遍較長，3至5年的產品佔比較高。
“養老理財產品低風險的特徵，決定了其資產配置以固收資產為主，風險收益特徵相對穩健。”龍燕説，隨着資管新規過渡期結束，在禁止期限錯配的監管要求下，銀行理財產品的期限必然會拉長，養老理財產品的優勢反而會更加凸顯。
理財新生態：“養老金融”興起
實際上，對於“新”老年羣體來説，購買商業銀行推出的養老理財產品只是選擇之一。目前，市場上針對“養老金融生態”的搭建方興未艾，未來投資者將擁有更多個性化選擇。
其中，多家商業銀行已與保險公司開展合作，聯手打造“養老系列”理財產品。記者獲悉，目前招商銀行已與保險公司合作，在銀行服務方面推出新舉措，一是針對存款產品推出老年專屬大額存單，二是針對理財產品推出“頤養系列”“豐潤人生系列”等產品，主打低風險波動策略，產品定期付息。
在保險服務方面，招商銀行信諾人壽已新發行“豐潤年金保險產品”，並將投保年齡範圍上限調至70週歲，投資者短期投入，終身領取年金，並且可以參與分紅計劃。“為照顧部分年長客户的高收益需求，在豐潤人生服務體系的推廣期，豐潤客户還可以購買優選的定期理財產品。”招商銀行相關負責人表示。
此外，考慮到大部分老年羣體對金融產品瞭解有限，招商銀行還開通了“年長服務專線”40088—95555，配置專屬座席為老年羣體答疑解惑；還設置“財富連線服務”，實現一站式遠程交易。也就是説，當客户經理為老人確定了投資方案後，專屬座席將聯繫老人完成產品購買；老人無須親臨線下網點，省去奔波往返的繁雜。
“目前，中信銀行正着手完善‘幸福1+6’老年客户體系，構建全新的養老金融生態體系。”中信銀行相關負責人介紹説，根據2019年年報，該行老年客户已達1376萬户，比2018年末增長18%。
具體來看，“1”指一個核心產品體系，“6”指從老有所養、老有所醫、老有所學、老有所遊、老有所樂、老有所享6個方面佈局養老金融。其所對應的金融與非金融服務包括金融產品、健康銀行、老年課程、老年專屬旅遊、老年才藝大賽、老年專屬優惠等。
在“老有所醫”方面，中信銀行已為老年VIP客户配備了7×24小時家庭醫生服務，VIP健康管家為老年客户提供一位三甲醫院醫生、一位醫療顧問、一位白金顧問客服的專屬健康評估、健康資訊、微信問診等全天候服務。據統計，截至目前，已有近1.2萬名客户使用了家庭醫生服務。經濟日報·中國經濟網記者 郭子源
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