閃耀新格局｜中金賦能實體經濟

受國內外疫情持續反覆、國際形勢多變等多重因素影響，包括證券公司在內的各個行業在複雜市場環境下面臨着一定挑戰。但也有券商在市場整體環境波動的背景下，實現突圍，發展勢頭良好。自2020年11月“回A”後，中國國際金融股份有限公司（以下簡稱“中金公司”）一方面緊抓資本市場持續深化改革的機遇，加快自身高質量發展，另一方面堅持服務實體經濟發展為己任的守土有責，着力凸顯金融服務實體經濟的使命擔當。近年來，中金公司通過股權融資、債券發行、併購重組等方式，發揮金融機構為實體經濟“輸血供氧”功能，全力支持企業融資發展。如何將地區發展趨勢與自身發展有機結合，已成為整個證券行業的新課題。

“輸血供氧”實體經濟

近年來，國家把資本市場的戰略地位提升到了前所未有的高度，證券業也正迎來重要的戰略機遇期。2020年下半年“回A”的中金公司，亦將自身發展融入國家發展大局。

2020年11月，中金公司登陸上交所成功回“A”，成為A股第40家上市券商，也成為第14家同步在“A+H股”上市的證券公司。中金公司投資銀行部負責人王曙光在接受北京商報記者採訪時表示，證券公司是連接資本市場與實體經濟的橋樑，必須始終牢牢樹立服務實體經濟的發展定位和原則，業務的開展和創新必須緊緊圍繞實體經濟的發展需求。

王曙光介紹道，2021年以來，中金公司合計為企業直接融資近6萬億元；支持小微類資產證券化項目融資規模達548億元；2021年全年累計完成及已公告債務重組項目22個，化解債務3.8萬億元，引入資金逾1500億元，保障企業職工就業近百萬人。

在服務實體經濟方面，中金公司發揮金融機構為實體經濟“輸血供氧”功能，全力支持企業融資發展，通過股權融資、債券發行、併購重組等方式全方位滿足實體經濟融資需求，穩定經濟基本盤，另一方面，公司積極協助企業化解債務風險，助力穩就業，並協助中小微企業解決融資難題，支持中小微企業實現穩定經營。同時，中金公司還通過多種方式助力保障能源安全供應，保雙鏈暢通穩定，助力暢通經濟循環。以債券發行為例，中證協此前披露的2021年證券公司債券承銷業務專項統計數據顯示，2021年全年，中金公司作為綠色公司債券主承銷商或綠色資產證券化產品管理人承銷（或管理）8.1家債券（或產品），位居行業前三，相關綠色公司債券（含資產證券化產品）已發行（或管理）金額更達到166億元，排名首位。同期，創新創業公司債方面，中金公司2021年也發行了23億元，排在行業前列。

另外，中金公司還上線了多個平台加強對中小微企業及“專精特新”企業的全方位服務。例如，“中金雲投行”免費幫助中小企業推介股權融資需求，已累計為近百家新能源、高端製造等行業的中小企業與投資人通過平台對接相關項目。2022年7月，中金公司正式上線“中金火炬”雲平台，是國內券商首個面向專精特新中小企業的數據化綜合金融服務平台。

行業地位持續鞏固

在持續服務實體經濟發展需求的同時，中金公司自身也得到快速發展。如今，作為立足北京的頭部券商之一，中金公司已有27年發展歷程，即便在近年疫情反覆、市場環境持續動盪的背景下，也依舊交出了喜人成績。

2021年，中金公司營業收入和淨利潤實現了較快增長，公司專業能力不斷提升，市場領先地位不斷夯實，各條業務線協同發展。

年報顯示，公司投資銀行業務各業務線繼續保持領先；股票業務持續鞏固機構及跨境業務優勢；固定收益業務在多個賽道實現突破；資產管理業務規模快速增長；私募股權業務領先地位進一步夯實；財富管理業務完成全面整合，買方投顧轉型成效顯著；研究不斷髮揮研究優勢和智庫作用；信息科技建設持續完善，積極賦能業務發展。

中金公司在年報中還指出，2021年公司累計完成直接融資4.2萬億元人民幣，協助科技企業股本融資近4100億元人民幣，支持中資企業境外融資近1200億美元，完成綠色債券發行近1200億元人民幣，參與化解涉及風險債務規模近2萬億元人民幣。

但自2022年以來，受市場環境多變等因素影響，不僅對券商業績帶來影響，也考驗着券商風控體系的完備性。據王曙光介紹，公司始終堅持規範經營、穩健發展的理念，統籌業務規劃與風險偏好，在保持業務快速發展的同時，也把合規風控擺在更加重要的位置。

面對近期的市場形勢，中金公司表示，會進一步加強風險分析和研判，通過多種風險管理措施與工具積極應對。具體舉措包括，持續關注境內外市場環境變化，加強風險前端控制；基於逐日盯市機制，做好對風險控制指標和風險限額的日常監控預警等。另外，也將持續完善並夯實全面風險管理體系，以高質量風控為高質量發展保駕護航。

為科創企業引“活水”

在北京市“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要中，北京提出涵蓋國際科技創新中心建設、“兩區”建設、數字經濟、以供給側結構性改革引領和創造新需求、深入推動京津冀協同發展為主的“五子”聯動發展。在新發展格局方向明確的背景下，各個行業也充分結合各自的優勢，加快推動市場各個領域的建設進程。

在星圖金融研究院特約研究員何南野看來，新發展格局方向明確的基礎上，證券公司最能做的有兩件事，一個是融資，另一個則是投資。融資方面，證券公司行業可以通過為國際科創中心等建設提供IPO等服務，大力支持相關企業登陸科創板、創業板或北交所等方式支持北京“五子”建設；投資方面，則可以積極設立或牽頭設立投資基金，對創新創業型公司要加大投資和孵化力度，為北京“五子”建設中的優質企業提供資金支持。

也有業內人士表示，證券公司應將服務區域經濟放在企業發展的突出位置。“在未來新的發展格局下，證券公司應該把自己作為整個價值鏈條上的‘一環’來對待，不光是為企業，也為區域經濟做出服務成果。同時，證券公司本身在這一價值鏈條當中也是一個重要的環節。那麼，如何讓自己這個環節中能夠發揮更好的作用，還是需要長期探索”，產業經濟資深研究人士王劍輝評價道。

隨着北京“五子”聯動融入新發展格局，建設國際科技創新中心不僅成為首都城市戰略定位之一，同時也成為“五子”聯動中的關鍵一子。如何結合新發展格局的要求，向北京地區企業提供更加全面的金融服務，也成為證券公司的當務之急。

就公司方面的落地措施而言，王曙光介紹道，中金公司通過打造全國首隻聚焦硬科技投資的政府引導基金——北京市科技創新基金，積極支持北京地區科創企業藉助資本市場融資發展。截至2022年7月底，科創基金累計投決子基金57只，累計簽約子基金50只，子基金投資註冊北京企業超過350家。

同時，中金公司積極支持北京地區科創企業藉助資本市場融資發展。2021年以來，股本方面，中金公司共協助26家北京公司完成境內上市，合計融資金額989億元；債券方面，中金公司在北京區域境內債及境外債實際承銷規模近4000億元；併購方面，牽頭完成交易93單，總規模超6200億元，市場排名第一。而在融資端，中金公司也全方位持續助力科創企業，打造面向北京市科技企業的專屬服務包，例如，北京專精特新企業上市路線選擇策略、創新型債務融資助力中小企業發展方式、企業發展過程中的股權激勵工具等，為北京科技企業賦能，引入源頭“活水”。

展望未來，在新發展格局和“五子”聯動帶來的市場需求變化的背景下，身為證券行業頭部機構的中金公司又將如何順勢而為，成為北京地區發展的受益者和推動者？

王曙光提到，當前，北京穩字當頭、穩中求進，作為證券公司，要堅持“五子”聯動服務和融入新發展格局。“具體而言，中金公司將充分發揮專業優勢，積極支持北交所建設，持續深耕優勢領域，充分利用自身經驗，助推北京地區高質量發展。具體將通過持續支持北交所建設，引導資本向北京科創企業聚集；充分發揮國際化優勢，助力北京打造國際營商高地；持續深耕優勢行業，助力北京打造國際數字標杆城市、國際消費中心城市；關注京津冀上市公司紓困業務機會，推動京津冀協同發展等四方面開展工作。”

“面對資本市場所處的長期發展機遇期和邁向更加規範成熟的發展新階段，證券公司只有立足自身主責主業，緊緊圍繞實體經濟和客户需求，持續夯實提升全鏈條的專業能力，通過自身的高質量發展，才能更有效地把握行業重大機遇，在長期競爭中取勝。中金公司將與眾多同行一道，共同推動整個行業高質量發展，為資本市場和中國經濟發展作出更大貢獻”，王曙光強調道。

對話中金公司首席運營官楚鋼：

爭做ESG踐行者和賦能者

在國家“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要中，綠色發展成為貫徹新發展理念中的重要組成部分。中國國際金融股份有限公司（以下簡稱“中金公司”）首席運營官楚鋼在接受北京商報記者採訪時表示，保護綠色環境、注重可持續發展逐漸成為全球共識。憑藉專業的投融資服務與研究能力，中金公司積極參與綠色融資、綠色投資和碳市場建設，發揮資本橋樑作用，引導社會資本投向綠色低碳領域，推動綠色發展。

Q：“十四五”規劃和2035年遠景目標綱要中提及，要推動綠色發展，全面提升環境基礎設施水平，積極應對氣候變化等。而綠色發展的背後，離不開綠色金融的支持。您如何看待發展綠色金融的意義？

A：保護綠色環境、注重可持續發展逐漸成為全球共識。“碳達峯”“碳中和”是黨中央經過深思熟慮作出的重大戰略決策，是我國對國際社會的莊嚴承諾。中金公司堅定融入國家發展大局，把握時代大勢，積極發展綠色金融，爭做ESG（環境、社會和治理）踐行者和賦能者。今年4月，公司加強頂層設計，持續強化ESG管理理念，正式將董事會下設戰略委員會更名為“戰略及ESG委員會”。同時，公司ESG委員會及ESG辦公室正式成立，圍繞低碳環保、創新驅動、員工發展、服務社會、品牌建設等方面抓好重點工作，開啓了中金公司踐行ESG之路的新階段。

Q：近年來，在綠色金融方面，中金公司已有哪些落地的舉措和產品？

A：中金公司積極參與綠色融資、綠色投資和碳市場建設，發揮資本橋樑作用，引導社會資本投向綠色低碳領域，推動綠色發展。

一是積極參與“碳中和”和綠色投融資。2021年以來，公司完成境內綠色債券發行規模合計2714億元，協助國開行發行“碳中和”債券和“黃河流域生態保護和高質量發展”專題綠色金融債。助力新能源汽車、新材料、環保等相關行業企業股權融資，完成寧德時代定增、天齊鋰業H股IPO等項目。公司推動成立了全國首隻在省級層面利用國際金融組織主權貸款設立的綠色基金“山東綠色發展基金”，在推動綠色金融創新上走在市場前列。

二是前瞻性開展“碳中和”相關研究與合作。中金公司舉辦了“碳中和2060”“中關村論壇——綠色金融和碳中和分論壇”等多場論壇，發佈《碳中和經濟學》等重量級研究報告。擔任第一屆中國金融學會綠色金融專業委員會理事會理事；受邀加入“碳中和行動聯盟”並擔任首批常務理事；與20餘家國際機構共同簽署“一帶一路”綠色投資原則。

三是創設“碳中和”相關產品與業務框架。公司持續支持金融機構掛鈎綠色資產創新融資，踴躍參與國內碳交易體系建設和國際合作。公司與中債金融估值中心聯合發佈境內首隻綠色ABS指數；成功發行首單掛鈎綠色ABN的信用風險緩釋憑證、首單掛鈎“碳中和”ABN的收益憑證，推出首隻銀行理財碳中和資產配置指數。研發“碳中和”主題投資策略，形成“碳中和”權益指數、ESG債券指數等產品方案。2022年3月，中金香港資管成功推出首隻追蹤ICE EUA碳期貨指數的“中金碳期貨ETF”產品。

北京商報記者 劉宇陽 李海媛