偏愛白酒新能源 多位基金大咖重倉股亮相

　　原標題：偏愛白酒新能源 多位基金大咖重倉股亮相

　　隨着基金四季報陸續出爐，張坤、傅鵬博、趙詣、劉格菘、蕭楠、劉彥春等知名基金經理重倉股曝光。從調倉換股路線圖來看，績優基金經理當季繼續加倉白酒和新能源板塊，持股集中度和股票倉位居高不下。

　　● 本報記者 張凌之

　　實習記者 張舒琳

　　“酒香”依舊

　　作為管理規模超千億元的新晉“公募一哥”，易方達基金張坤的持倉備受關注。與2020年三季度末的持倉風格一致，張坤管理的易方達中小盤2020年四季度末的前四大重倉股均為白酒股：貴州茅台、洋河股份、瀘州老窖、五糧液。該基金持有四隻白酒股的公允價值均接近40億元，四隻白酒股佔基金資產淨值比例均接近10%，合計佔基金資產淨值比例接近40%。與上一季度末不同的是，張坤增持貴州茅台和五糧液，減持瀘州老窖和洋河股份。

　　截至2020年四季度末，蕭楠管理的易方達消費行業股票基金股票倉位達87.31%，較前一季度末略有提升。該基金前十大重倉股分別為：山西汾酒、瀘州老窖、五糧液、美的集團、貴州茅台、古井貢酒、順鑫農業、中國中免、青島啤酒、福耀玻璃。其中，白酒股佔6只，接近其全部持倉的一半。

　　以消費股投資著稱的景順長城基金劉彥春管理的景順長城鼎益2020年四季度末前十大重倉股分別為：中國中免、瀘州老窖、貴州茅台、邁瑞醫療、五糧液、山西汾酒、海大集團、晨光文具、恆瑞醫藥、伊利股份。相比前一季度末，劉彥春加倉貴州茅台和五糧液，小幅減持瀘州老窖，古井貢酒則退出其前十大重倉股行列。

　　堅守新能源車

　　作為2019年偏股基金業績冠軍，廣發基金劉格菘管理的廣發小盤成長混合2020年四季度末的股票倉位高達94.42%，創下2018年以來新高。他管理的廣發雙擎升級混合四季報顯示，新能源板塊仍是其“心頭好”，億緯鋰能成為第一大重倉股，佔比10.06%。京東方A為第三大重倉股，佔比9.42%。

　　睿遠基金經理傅鵬博、朱璘管理的睿遠成長價值混合股票倉位達89.04%，2020年四季度末的前十大重倉股分別為：東方雨虹、隆基股份、國瓷材料、先導智能、五糧液、福耀玻璃、立訊精密、三諾生物、新宙邦、貴州茅台。傅鵬博在四季報中表示，組合中前十位的個股有了一定的變化，如鋰電和光伏設備公司、汽車玻璃主要供應商的持倉佔比提高較為明顯，大幅提升鋰電股持倉佔比。從行業分佈看，重點配置了建築建材、光伏、化工、醫藥、白酒等子板塊。

　　2020年公募基金收益冠軍——農銀匯理趙詣的持倉集中在新能源和高端製造，農銀匯理工業4.0混合的前十大重倉股分別為：寧德時代、贛鋒鋰業、振華科技、隆基股份、通威股份、天賜材料、當升科技、新宙邦、金山辦公、璞泰來。“在四季度加倉了新能源汽車產業鏈的企業”，趙詣在四季報中表示，相比前一季度大幅加倉新能源汽車產業鏈個股。鋰電龍頭股贛鋒鋰業已上升為基金的第二大重倉股，佔比7.42%；當升科技新晉前十大重倉股，佔比5.11%。

　　　關注有“增量”方向

　　傅鵬博認為，流動性收縮背景下，企業估值大概率面臨回落，企業盈利將是篩選指標中的重中之重。此外，海外經濟復甦對國內企業的影響也是重要觀察角度。

　　劉彥春在四季報中表示，權益投資應該順應經濟發展潮流，更願意在符合產業趨勢、效率持續提升的領域尋找投資機會。收入水平提高帶來居民消費水平持續升級。我國在眾多高附加值領域的全球競爭力也在不斷提升，部分行業已經處於爆發前夜。未來值得跟蹤關注的細節很多，例如國內信用緊縮力度、美國地產週期強度等等。

　　趙詣表示，將更加關注有“增量”的方向，一個是技術進步帶來需求提升的方向，包括新能源和5G應用；另外一個是在“國內大循環為主體，國內國際雙循環相互促進”定調下的國產替代、補短板的方向，尤其是以航空發動機、半導體為主的高端製造業。