海富通施敏佳：科技板塊或分化，優選“真成長”科技龍頭

　　據wind數據，截止9月18日收盤， A股迎來強勢反彈。本週上證指數上漲2.38％，收於3338.09；深證成指漲2.33％，收於13245.09；滬深300漲2.37 ％，收於4737.09點；創業板指漲2.34％，收於2596.08；中小板指漲2.50％，收於8828.56。

　　海富通電子信息傳媒產業股票基金經理施敏佳指出，2020以來科技板塊波動較大，挑戰機遇共存，這與科技板塊本身的特性加之今年疫情造成的特殊外部環境有關。看國外，諸如蘋果、特斯拉等科技龍頭的股價在疫情期間曾一度下跌30％、50％，而隨後超跌反彈。國內更是隨着疫情得到有效控制後，A股市場大幅反彈。“黑天鵝事件的發生必然會導致市場情緒波動，但我們認為，對於業績穩定且持續增長的企業，是能夠穿越這些波動和週期的。”施敏佳説。

　　施敏佳表示，當前主要關注5G產業鏈上的各個環節。2020年作為5G元年，5G建設加速推進，隨着下半年更多的5G基站和終端推出，特別是主流手機品牌新品的推出，會大大豐富5G通信生態環境，這也是對通信行業良好前景預期的另一個維度。此外對於通信行業重點關注的還是上游新型材料、通信設備以及5G應用類型企業，這是進一步加強了通信行業生態結構的重新整合方向，也是未來重點關注方向。

　　對於消費電子板塊，施敏佳認為，雖然蘋果的秋季新品發佈會沒有發佈iPhone新產品，與市場預期存在一些偏差，但這對於蘋果全年的銷售影響並不大。由於四季度消費者對於5G手機的需求，除了蘋果外，包括華為、小米等也在陸續推出中高端手機，可以預期四季度手機消費的景氣情況。

　　施敏佳也較為關注遊戲行業動向。不同於兩三年前VR/AR遊戲分辨率不高，網絡延遲等因素影響用户體驗，目前高速且低延遲的5G（雲遊戲、VR等）應用，將解決雲遊戲發展的前景。AR/VR是5G的首批落地場景之一，有望隨5G的應用加速普及，是值得關注的細分市場。

　　最後，施敏佳表示，基於科技板塊的特性，下階段可能還是會繼續分化，但他會一如既往地關注公司的基本面，自下而上地選擇高速增長的科技類龍頭公司。