楠木軒

百億私募倉位略有下降,股票私募整體仍維持高倉位運行

由 藍樹芬 發佈於 財經

股票私募倉位整體有所下降,但仍有近八成。

10月23日,A股三大股指低開低走,盤中一度跌超2%。在此之前,股票私募倉位依然處於較高水平,但已出現小幅減倉。

截至10月13日(因信息披露合規等原因,私募基金淨值及業績測算數據相對滯後),股票私募倉位指數為79.73%,較上週小幅下降0.5%,但依然高出年內79.25%的平均倉位水平,處於較高水平。同時,股票私募倉位出現分歧,低倉位股票私募更傾向於加倉。

股票私募倉位依然較高

截至10月13日,股票私募倉位指數為79.73%,較上週小幅下降0.5%,但依然高出年內79.25%的平均倉位水平,處於較高水平。

具體來看,滿倉(倉位>80%)股票私募佔比為57.17%,中等(50%≤倉位≤80%)倉位股票私募佔比為31.84%,而低倉(20%≤倉位<50%)和空倉(倉位<20%)股票私募佔比分別僅為10.01%和0.98%,主要是中等倉位私募佔比提升。

同時,股票私募倉位出現分歧,低倉位股票私募更傾向於加倉。

私募排排網組合大師數據顯示,截至10月13日,五億規模股票私募倉位指數最高,為79.40%,前期倉位較低的五十億和二十億規模的股票私募選擇加倉,擔心錯過抄底的機會。其中五十億規模股票私募加倉了2.18個百分點至74.11%,二十億規模股票私募加倉了0.38個百分點至76.30%。

另外,百億規模股票私募倉位指數為77.96%,較前一週下降1.07%。其中53.15%的百億股票私募選擇滿倉,37.84%的百億股票私募選擇中等倉位,低倉和空倉百億股票私募佔比不到10%。

不過,近期已有多傢俬募宣佈自購或跟投。

中歐瑞博投資10月18日宣佈,基於對中國經濟的長期看好、中國資本市場長期穩定發展和公司主動投資管理能力的信心,本着與投資者風險共擔、利益共享的原則,公司將於近期使用自有資金合計1000萬元,投資旗下正在發行募集的新產品,在產品運作期間長期持有。

林園投資、止於至善投資也宣佈正在進行跟投和自購。林園投資表示,基於對中國經濟和資本市場的長期看好以及對旗下基金產品的充足信心,即日起公司或實控人林園本人將跟投公司旗下所有產品新增淨申購額的20%。止於至善投資則在今年三季度進行了1000萬元的自購。

用積極的心態去尋找機會

震盪的市場下,不少私募認為,市場信心低迷意味着投資者當前預期已處於低位,當下更應該用積極的心態去尋找機會。

淡水泉認為,對於當前經濟運行的狀態,一方面,從宏觀數據看,隨着政策不斷落地,PMI重返擴張區間,消費、工業企業等經濟指標從低位逐步抬升,表徵經濟顯現企穩復甦態勢;另一方面,從“雙節”假期消費數據看,旅遊出行數據繼續恢復,但低成本消費特徵明顯,房地產銷售短暫改觀後也未迎來傳統的“金九銀十”旺季,微觀需求依然偏弱。後續需關注經濟修復的持續性和穩定性,這將決定市場信心恢復的程度。

“三季度經濟數據超出市場預期,但短期的經濟數據改善並不足以帶動市場扭轉對於長期問題的悲觀態度,對市場情緒的影響較小,或仍需等待積極因素的持續積累,尤其是科技創新、產業升級等有助於緩解市場對於長期問題悲觀情緒的因素。” 星石投資表示,當前海外因素對於股市的影響有所放大,但歷史經驗顯示,影響國內股市中長期走勢的核心因素為國內經濟宏觀基本面和產業週期,目前更應該關注國內基本面的邊際變化。從股市資金面看,在新增資金有限的情況下,市場或仍將以結構性機會為主,關注邊際變化或有助於尋找新的投資機會。

融智投資基金經理夏風光指出,目前股市的下跌和基本面是背離的。而且從外部情況來看,美元利率大週期見頂是大概率的;即使美元利率維持在相對的高位,只要A股上市公司盈利增速能夠恢復,A股資產配置價值就在。從歷史統計看,每次情緒面出現高度恐慌,股指會出現加速見底的走勢,這一次或也不例外。預計急跌後將完成探底,重演2018年年底的走勢的可能性比較大。

展望四季度,正圓投資稱,以標準化處理的市場估值為前瞻指標,A股市場ROE、ROA見底指向盈利底部或已確立,扭轉趨勢在政策組合拳的驅動下正在不斷積蓄,此外,四季度國內外重要會議的密集召開將明確政策預期,進一步打開基本面扭轉上行空間,增量資金也有望先行於扭轉上行過程,市場回穩上行值得期待。

投資機會上,名禹資產建議關注前期下跌較多、短期景氣度較好的新能源板塊,細分行業如海風、逆變器等,關注低估值高股息的石化、煤炭、金融。

責編:王時丹 | 審核:李震 | 監審:萬軍偉