對比亞迪投機者的純理性批判
大家好，我是大金鳳子 @金鳳一號 ，今天汽車板塊波動劇烈，我作了一篇關於 $長城汽車(SH601633)$ 基本面與股價短期波動的關係分析和預判：《不是風動，是心動！》，基本的結論是：短期由資金和情緒驅動的股價波動，我們是無法預判和干預的，我們能把握潮汐的週期，但無法控制每朵浪花的大小。
為什麼這麼説？
這一輪的汽車復甦行情，是以長城汽車為龍頭， $長安汽車(SZ000625)$ 為次龍頭展開的。支撐這段行情的基本面是整車行業銷量的不斷復甦和長城、長安新車週期下銷量的增長。下面我們看看11月份第一週行業的銷量情況，數據來自乘聯會。
零售和批發數據的差別也體現出，市場零售較強也帶來經銷商的銷售信心穩定，因此經銷商的進貨節奏比出貨更快，整車廠處在“主動加庫存”的階段。
截止到今日，整車行業的基本面還是復甦行情，行業是沒有問題的。那麼帶來汽車板塊腥風血雨的原因是什麼？——就是新能源新勢力概念的炒作！
以前也説過，美股機構突然短時間給予蔚來、理想 這些新勢力10倍到萬億市值的估值，目標就是奔着速戰速決割美股韭菜的。但這個炒作的背後，只是太過離譜而已，也並非無中生有，空穴來風。因為這些新勢力現在佔據了汽車製造的一個新賽道：
從資本角度來説，新勢力造車的發展對比傳統車企發展最大的一個優勢就是他們已經轉入到新賽道。注意！這個賽道是“智能網聯”，對應着將來整車商業模式的可能改變。注意！這個賽道不是新能源，更不是純電或者電池！
“智能網聯”對應着什麼新的整車“商業模式”？我簡單給大家介紹一下：智能網聯價值不僅限於在技術層面的實現軟硬件解耦以及整車能力的提供，更關鍵的是推動整個汽車產業商業模式的轉變。以往主要依靠集成各子系統硬件後的整車銷售及品牌溢價賺取利潤，在車輛售出後能夠從用户手中獲取持續收益的手段有限。未來基於智能網聯軟件平台，用户在購車後仍能夠通過OTA方式購買軟件增值服務，豐富的應用能夠為車輛打造差異化的品牌特徵，反向推動新車銷量。更高的銷量則意味着整車廠或智能網聯平台商將手握海量車輛數據，能夠協同合作伙伴通過大數據分析催生更多智能場景服務用户。
手機上為數不多的傳感器、執行器已經能夠支撐IOS和Android兩大系統提供百萬級應用，徹底改變了人類的生活方式。而汽車通過智能網聯平台提供的近千項硬件能力，必然能夠產生海量的新應用，甚至可能為汽車帶來更多現在無法預想到的使用場景，書寫出行方式新紀元。
對於這一預期，現在主流車商已經有充分到認識。包括長城、上汽等在內的國內主流車商也已經着手進行研發和佈局，百度、華為更是躍躍欲試。只是傳統車商由於基數龐大無法做到新勢力那樣激進的賭一個方向或一種技術路線，顯得跟進較慢。但話又説回來，智能網聯又需要“大基數”來積累海量數據，特斯拉都降價求量來了，所以這塊傳統車企又顯得佔了先機。這是矛盾辯證的，不能簡單的説新勢力和傳統強勢車企就一定誰會完全勝出。
那麼説美股炒作蔚來等新勢力，是披着看好“智能網聯”的未來而過度鼓吹泡沫來割韭菜，那隨後國內跟着炒作的“新能源”概念的比亞迪，就完全顯得無厘頭。因為比亞迪在電池新能源領域有一定先發優勢，但在“智能網聯”這塊的佈局完全沒有佔得先機。
我以前還納悶為什麼一談比亞迪的銷量和基本面就會引來那麼多的人身攻擊。現在我突然領悟到，這段時間投資比亞迪的，絕大多數跟風炒作的短期資金。在你還在較真銷量等基本面數據的時候，比亞迪的投機者便如臨大敵，因為他們需要的是情緒的發酵，需要的是下一個接棒人，而恰恰最忌諱的是那些分析基本面、計算估值、呈現真相的人！
這裏面最可悲的是，投機比亞迪的大資金，割的就是投機比亞迪的散户。而雪球上一些投機比亞迪的散户，不是去抗拒收割他們的操縱概念的遊資，而是轉頭去抨擊分析基本面分析估值的人
比亞迪並不是一個一無是處的公司，但近期炒作比亞迪的，確是一羣一無是處的投機分子！
/xz