從檢測到治療，新冠藥概念股再起漣漪

隨着常態化核酸檢測以及集採控費，國內核酸檢測市場容量擴展到極限，企業利潤空間面臨一定的天花板。上週，新冠檢測相關企業相繼披露業績預告，企業業績分化明顯。如華大基因預計淨利下滑至少三成，主要基於新冠相關的業務收入較2021年同期較高基數有所下降。

新冠檢測風口已逝，新冠藥概念股再起漣漪。繼騰盛博藥新冠中和抗體實現商業化上市後，真實生物上週稱公司已正式提交阿茲夫定治療新型冠狀病毒適應症的上市申請並獲得受理。不過，上述消息發佈後，與真實生物建立合作的相關上市公司股價卻紛紛下跌。在業內人士看來，讓市場擔憂的除了藥品何時能真正上市外，還有藥品最後能拿下多少市場。新冠藥賽道還在吸引更多藥企加入。7月17日，科興製藥公告稱，公司合作開發的新冠小分子口服藥獲批臨牀試驗。

新冠檢測業績分化

上週，新冠檢測相關企業陸續披露2022年上半年業績預告。儘管核酸檢測常態化帶來市場擴容，但在競爭者增多以及集採控費等因素影響下，今年上半年新冠檢測試劑企業業績分化明顯。

受益市場對新冠核酸檢測試劑盒及核酸檢測儀器、相關耗材的需求持續，達安基因預計上半年實現淨利33億–37億元，同比增長106.52%-131.56%。同樣，由於產品結構和客户結構持續優化、精細化管理加強，提升運營效率，導致規模效應逐步顯現，第三方醫檢龍頭金域醫學預計上半年實現淨利15.5億-16.8億元，同比增長46.33%–58.61%。

不過，也有新冠檢測相關企業出現了利潤下滑。7月14日，華大基因披露2022年上半年業績預告稱，公司預計實現淨利5.8億–7.2億元，同比下降33.7%–46.59%。華大基因方面稱，基於新冠相關的業務收入較2021年同期較高基數有所下降。常規業務較2021年同期略有下降，其中，生育健康和感染防控的業務收入較上年同期有所下降。

根據樂普醫療2022年半年度業績預告，公司預計實現淨利潤12.08億–13.81億元，同比下降20%-30%。2022年，樂普醫療預計實現總營收53.3億元，同比下降18%。其中新冠檢測相關業務營收同比降低80%，總營收佔比從去年的37%下降至9%。

對於淨利下滑，樂普醫療方面表示，主要原因是新冠疫情管控和相關檢測趨於常態化，公司檢測相關業務產品屬性已由應急逐漸轉化為常態，其營收也逐漸迴歸常態化，較去年同期降低80%以上，營收佔比已降至9%，毛利率更大幅度降低。

業內人士認為，試劑價格下降後，同時要保證產品質量，這十分考驗企業的技術與管理能力。根據東方財富數據，截至7月17日17時，新冠檢測板塊整體下跌2.22%。

新冠口服藥衝刺上市

除了檢測領域，上週新冠藥物廠商也相繼披露了藥物進展。首個國產新冠中和抗體實現商業化上市後，7月15日，真實生物宣佈，公司阿茲夫定片治療新型冠狀病毒肺炎適應證註冊Ⅲ期臨牀試驗結果達到預期，已正式向國家藥品監督管理局提交上市申請。

針對藥物相關情況，北京商報記者聯繫了真實生物方面，對方表示，“有進一步好消息將第一時間聯繫”。

作為國產在研新冠口服藥物之一，阿茲夫定片一直備受關注。不過，上述消息發佈後，此前紛紛宣佈與真實生物有合作的公司股價紛紛下跌。截至7月15日收盤，新華製藥跌幅為5.3%，華潤雙鶴、奧翔藥業則跌停，分別收跌9.98%、9.99%。

真實生物在其官微介紹稱，臨牀試驗結果顯示，阿茲夫定片可以顯著縮短中度的新型冠狀病毒感染肺炎患者症狀改善時間，提高臨牀症狀改善的患者比例，達到臨牀優效結果。首次給藥後第7天臨牀症狀改善的受試者比例阿茲夫定組40.43%，安慰劑組10.87%（P值

阿茲夫定作為“老藥新用”，原本是用於治療艾滋病的雙靶點抑制劑，是國內首款自主知識產權抗艾滋病藥物，於2021年7月獲批上市。阿茲夫定靶向RNA依賴性RNA聚合酶 （RdRp），通過誘導錯誤突變的產生，抑制新冠病毒的複製。

一位病毒學專家告訴北京商報記者，一款藥上市申請被受理後，到真正上市一般還需要3-6個月，比起藥品上市時間未知，更讓市場擔憂的是阿茲夫定的Ⅲ期臨牀試驗低於業內預期，也就是效果並不顯著。“本身針對RdRp靶點開發的藥物，目前來講都不是很理想，市場對阿茲夫定不確定性的認知是一致的。”

更有業內人士直言，阿茲夫定僅憑症狀改善（作為主要終點）是無法通過評價的，5天的病毒清除時間，跟沒有治療的差異不大。

北京商報記者 姚倩