8月下旬，華誼兄弟公佈2021年半年報，上半年公司實現營收5.79億元，較去年同期大漲78.37%；歸母淨利潤1.06億元，較去年同期實現扭虧為盈。
雖然上半年的業績表現良好，但華誼兄弟還是收到了來自深交所的問詢函，要求説明公司是否存在短期或長期償債風險，實際控制人的股份質押事項對公司生產經營、控制權穩定性等方面的影響。
近日，華誼兄弟回覆了上述問詢函，通過披露大量數據和信息，明確否認了公司存在償債或控制權不穩定等風險。
01現金僅8億、短期借款近16億華誼否認公司存在償債風險
半年報顯示，截至2021年6月末，華誼兄弟現金及現金等價物為8.22億元，短期借款為15.85億元，一年內到期的非流動負債為5.91億元，長期借款為8.08億元。
深交所要求華誼兄弟，結合公司的現金流情況，尤其是經營性現金流情況及債務到期明細，説明公司是否存在短期或長期償債風險；列示公司持有的子公司股權及影片收益應收賬款作為擔保物的明細，説明如果相關擔保物被強制執行，對公司正常生產經營可能產生的影響以及公司風險應對措施。
在回覆公告中，華誼兄弟列示了公司近三年及一期的現金流量情況:
對此，華誼兄弟解釋，2021年，公司繼續加強成本及費用管控，加大應收款項的催收力度，實現經營活動產生的現金淨流入3.46億元。與此同時，公司持續整合現有資源配置和資產結構，剝離與影視、實景等核心業務關聯較弱的業務與資產，實現投資活動現金淨流入4.80億元。
公司積極推進針對現有存量借款續貸申請以及償還工作，在維持與銀行穩定友好合作的前提下逐步降低公司有息債務存量，產生籌資活動現金淨流出5.11億元。從而在保證主營業務正常推進的前提下，降低債務風險以及資金成本。
截至2021年6月30日，公司有息債務的具體情況如下:
2021年初至問詢函回覆日（9月22日），公司通過經營活動及資產處置產生的現金迴流償還有息負債累計6.28億元，同時累計完成14.65億元借款的續貸合約簽署。
截至回覆日，公司一年以內有息債務餘額16.5億元，公司計劃通過經營現金流以及資產處置實現的現金迴流重點償還一年以內到期的有息債務，同時借款的續貸工作正在積極溝通協商中，部分貸款的展期工作已經取得了關鍵性進展，相關續貸情況以銀行最終批覆或雙方簽訂的相關協議約定為準。公司不存在無法償還即將到期且難以展期的借款。
華誼兄弟進一步表示，公司將持續積極採取各種舉措，提高公司盈利能力及償債能力，優化公司資產結構，推動公司更健康地發展。
首先，公司持續努力推進主營業務，從內容製作角度，公司繼續秉承高質量內容產出的原則，藉助豐富的影視管理經驗、優秀的創作人才團隊，良好的上下游合作伙伴關係，不斷開發、孵化、參與投資優秀的影視項目，豐富項目儲備量。未來儲備項目將陸續上映，實現收益並變現。
互聯網娛樂方面，發揮公司內容製作方面的優勢，積極規劃和發展短視頻業務，協同營銷業務，加強影視內容創作，同時協同經紀業務的發展，以實現收益和資金迴流。
實景娛樂方面，進一步強化輕資產、重品牌、強運營的業務邏輯，為優質影視IP和優秀文化建立下沉渠道的同時，提高持續變現能力。
同時，進一步整合優化資源配置和資產結構，整理和分析各項投資與公司主營業務協同的緊密程度，對與公司主營業務關聯和協同程度較差的業務和資產進行剝離，加速投資現金迴流，補充流動資金的同時，助力公司主營業務發展戰略的推進，不斷尋找新的業績增長點，集中優質資源不斷鞏固和提升公司的核心競爭力。
未來將以現有存量借款申請續貸以及償還工作為主，2021年7月1日至回覆日，公司進一步償還有息債務2.1億元，同時完成9500萬元借款的續貸合約簽署，其餘借款的續貸工作正在積極溝通協商中，相關續貸情況以銀行最終批覆或雙方簽訂的相關協議約定為準。
此外，公司還在着力推進向特定對象發行股票融資事項。如果能夠通過向特定對象發行股票取得募集資金,將在很大程度上支持公司主營業務發展，同時進一步優化公司債務結構，促進公司健康運轉。
華誼兄弟強調，公司始終重視償債能力的管理，有效地進行分析決策，提高資產管理力度，加強項目質量審核，提高資產變現能力，加強應收賬款管理，對資本結構不斷進行優化，努力提高和保證償債能力，不存在償債風險。
截至2021年6月30日，公司質押擔保物明細情況如下:
截至回覆日，公司針對上述質押借款陸續進行償還，同時根據實際經營狀況，積極與金融機構進行貸後溝通，如有必要，推動貸款的展期溝通，或協商進行增加擔保的相關措施，避免擔保物被強制執行的風險出現。
同時，公司有息債務大部分完成續貸合同的簽署工作，基於上述公司各項資金安排，因債務無法償還導致相關擔保物被強制執行，進而對公司主營業務產生實質性影響的風險較低。
02
實控人股份質押率達91.5%
華誼稱不會對公司生產經營產生重大影響
華誼兄弟於8月27日發佈公告，實際控制人王忠軍、王忠磊累計質押股份數量佔其所持公司股份比例達到91.5%。
對此，深交所要求華誼兄弟，補充説明公司實際控制人是否存在履約能力和追加擔保能力，是否存在平倉風險，已採取或擬採取的應對措施，以及股份質押事項對公司生產經營、控制權穩定性等方面影響。
華誼兄弟回覆稱，截至9月22日，實際控制人王忠軍、王忠磊所持質押股份情況如下:
截至9月22日，實際控制人王忠軍、王忠磊質押的股份不存在被平倉處置的情形。經公司與實際控制人溝通獲悉，目前，關於部分股票質押合約處於到期或存在可能觸發質押股票被處置的情形，實際控制人已與相關質權人進行良好溝通，並正在協商制定還款或展期等相應解決方案。
根據中國人民銀行徵信中心於2021年8月13日、8月15日出具的《個人信用報告》，實際控制人王忠軍、王忠磊個人信用狀況良好，除股票質押融資擔保債務外，不存在其他較大金額的借款。
根據公司實際控制人説明，除持有公司股票外，其還擁有房產、其他長期投資、藝術品等多項資產，且該等資產財務狀況良好。公司實際控制人表示將以自有及自籌資金全力履行股票質押合約，具備相應的履約能力和追加擔保的能力，目前其質押股份實際被平倉處置的風險相對較低。
公司實際控制人計劃採取其他資產置換、出售、提供其他增信措施、與融資方協商延期或協商達成新的還款計劃、分期償還款項等應對措施。此外，未來12個月內不排除根據情況減持其所持股份，所得資金用於償還質押融資，進一步降低質押風險，更好地保障控制權穩定性。
目前，實際控制人股份質押事項對公司生產經營不會產生重大影響，其股份質押不會導致公司實際控制權變更，目前影響控制權穩定性的風險較小。
03預付款9.43億、其他應收款5.27億華誼否認存在資金佔用的情形
半年報顯示，2021年上半年，華誼兄弟預付賬款期末餘額為9.43億元，其中1年以上的預付賬款為5.39億元，佔比為57.15%；其他應收款期末餘額為5.27億元，計提壞賬準備4.14億元，其中退回影片投資款期末餘額為3.36億元，往來款項期末餘額為1.43億元。
深交所要求華誼兄弟，補充説明前十大預付賬款對應的合作單位、項目名稱、項目進度、合同約定的付款安排、賬齡、是否提前預付款、與對方的歷史合作關係、是否與實控人和董監高存在關聯關係，以及1年以上預付賬款佔比較高的原因，是否存在資金佔用的情形。
華誼兄弟回覆稱，公司的預付賬款主要為影視項目的預付製片款及預付開發款項等。聯合攝製業務中，公司按合同約定預付給受託方的製片款項，先通過“預付製片款”科目進行核算；當影視片完成攝製並收到受託方出具的經審計或雙方確認的有關成本、費用結算憑據或報表時，按實際結算金額將該款項轉作影視片庫存成本。
截至2021年6月30日，公司按預付對象歸集的預付賬款餘額前十名的具體情況如下（單位:萬元）
1.供應商一為在英國成立的電影投資公司，供應商一與公司就境外影片的投資和製作進行合作並簽訂聯合投資協議，雙方合作影片目前已經關機並進入後期製作階段。
2.公司就主投主控影片與供應商二簽訂聯合投資協議，供應商二參與該片的投資並提供影片的拍攝和製作服務。目前該片已經關機並進入後期製作階段。
3.供應商三為一家成立於美國洛杉磯的動畫製作公司，公司與供應商三就兩部動畫影片的製作展開合作，供應商三受託為兩部動畫片提供製作服務，公司按合同約定向供應商三支付製片款項，並記錄在預付製片款中，目前兩部動畫片仍在製作中。
4.公司與供應商四就合作影片簽訂聯合投資協議，參與投資合作影片並按照協議要求向供應商四支付投資款項，將已支付的投資款計入預付製片款，目前該片已經關機並進入後期製作階段，尚未最終完成製作。
5.供應商五為在英國成立的電影投資公司，公司與供應商五就一部動畫電影的開發與製作展開合作並簽訂聯合投資協議，公司按合同約定向其支付投資款項，並記錄在預付賬款中，目前該部動畫片已進入後期製作，尚未最終完成製作。
6.公司與供應商六保持友好的合作，雙方於2018年開始合作開發和製作一部動畫影片，目前該片已經完成製作並計劃於全球上映。另外，雙方目前就電影項目的投資和製作展開合作並簽訂聯合投資協議，公司按照合同約定向供應商六支付開發及投資款項，並記錄在預付賬款中，目前項目尚處於開發階段。
7.供應商七與公司就劇集項目的開發和製作進行合作並簽訂聯合開發協議，公司按照合同約定向供應商七支付開發費用，目前項目處於開發階段。
8.供應商八與公司就一部電視劇展開合作並簽訂聯合投資協議，公司按照協議向供應商八支付聯合投資款項，並參與電視劇開發、製作及後續的發行工作。目前該劇已經關機並進入後期製作階段。
9.供應商九為一家成立於香港的電影製作公司，公司與供應商九就合作影片簽訂聯合投資協議，參與投資合作影片並按照協議要求向供應商九支付投資款項，將已支付的投資款計入預付製片款。目前該片已經關機並進入後期製作階段，尚未完成製作。
10.公司與供應商十就合作影片簽訂聯合投資協議，參與投資合作影片並按照協議要求向供應商十支付投資款項，將已支付的投資款計入預付製片款。受到市場情況、供應商十運營情況等綜合影響，該片的開發製作較原計劃有所延遲，仍處於開發製作階段。目前公司與供應商十針對後續合作方式保持充分的溝通和協商。
除供應商六以外，公司未與其餘9個供應商在其他項目展開合作，公司按照雙方簽訂的聯合投資協議分期支付投資款項，不存在提前預付款的情況。另外，上述十個供應商與公司實控人及董監高均不存在關聯關係。
華誼兄弟表示，影視作品生產模式及產品製作普遍具有製作週期長的特點，受影視作品製作週期和製作進度的影響，預付賬款存在一年以上尚未拍攝完成未結算的情況，不存在資金佔用的情形。
此外，華誼兄弟還公佈了由預付賬款轉入的其他應收款、退回影片投資款和往來款項的具體情況。
（1）由預付賬款轉入的其他應收款的具體情況如下:
(2)其他應收款中退回影片投資款的具體情況如下:
(3)其他應收款中往來款項的具體情況如下:
華誼兄弟表示，公司按照業務情況及協議約定採取合理的方式與供應商進行溝通及款項的催收，綜合賬齡情況、供應商經營情況及催收進展等因素預計其他應收款的信用減值情況，並參照計提信用減值損失。不存在資金佔用的情形。