本文轉自：券商中國
作為海外長線資金的代表，QFII的持倉變動向來備受市場關注。
根據目前的統計數據來看，電子行業成為QFII持倉市值最高行業，行業內個股生益科技成為QFII持倉市值最高個股。而以動態變化的角度觀察，紫金礦業成為四季度QFII持倉市值變動最大個股，且這一股同時受到了QFII、社保基金和知名私募高毅資產的加倉。
同時，四季度中，QFII新進個股以中小市值成長股為主。有機構人士認為，現在投資渠道大大拓寬，這使得外資在中國的佈局覆蓋範圍更廣，可以深入到很多中小盤股票。值得注意的是，全球最大QFII在近日久違發聲，相關負責人表示，中國股市長期趨勢不改，政策風險或已過拐點。
電子成QFII持倉市值最高行業
隨着上市公司年報相繼出爐，QFII四季度的投資情況也隨之浮出水面。截至4月2日，在已披露年報的上市公司中，有223家上市公司現身QFII持倉，持倉總市值為634.66億元。
以28個申萬一級行業來看，截至四季度末，QFII持倉市值最高的前五個行業分別為電子、醫藥生物、計算機、非銀金融、化工，持倉市值分別為103.34億元、94.51億元、73.88億元、60.41億元、53.89億元。
以個股角度來看，QFII持倉市值最高的前十個股分別為生益科技、廣聯達、中國太保、順豐控股、泰格醫藥、衞星化學、東方財富、北新建材、奧普特、華熙生物。較前一期（即2021年三季度末）相比，僅衞星化學、北新建材、華熙生物持倉市值增加。
這一股成QFII四季度持倉市值變動最大個股
Wind數據顯示，相較2021年三季度末，QFII持倉市值變動最大的前十個股分別為，紫金礦業、北新建材、濰柴動力、妙可藍多、華魯恆升、捨得酒業、海爾生物、鴻路鋼構、寶信軟件、雙匯發展。
值得注意的是，全球前三大的主權財富基金(SWF)之一的阿布達比投資局在2021年四季度大手筆買入1.4億股紫金礦業，一躍成為該股第十大流通股股東。
年報顯示，紫金礦業前十大流通股東中，還包括高毅資產首席投資官鄧曉峯管理的三隻產品，合計持股9.4億股，相較去年三季度末增持2080萬股，按照期末參考市值計算，持股市值超過90億元。
另外，全國社保基金103組合，全國社保基金114組合，也在去年四季度分別加倉紫金礦業5480萬股和1634萬股，按照期末參考市值計算，持股市值約38億元。
數據顯示，紫金礦業2021年實現營業收入2251億元，相較2020年同期的1715億元增長31%；歸母淨利潤157億元，相較2020年同期的65億元大增141%。截至2022年4月1日收盤，紫金礦業報11.45元/股，總市值為2938億元。
QFII投資向中小盤成長股擴散
按照目前的年報披露情況看，至少有115股在2021年四季度獲QFII新進，其中有7股首次新進，QFII的持股比例就超過3%，持股比例最高的華特氣體持股比例超7%。
值得注意的是，QFII新進個股中，總市值大多未超過百億，市值最大個股在年末時市值約300億左右，可以看出QFII四季度整體投資方向集中在中小盤成長股。
滬上一家QFII機構的中國投資業務負責人表示，近些年來，很多外資都在不斷擴大在中國市場的投研能力，其中很明顯的變化就是外資研究和投資覆蓋的股票數量遠遠高於過去。“以往由於投資渠道受限，外資持股集中度非常高，現在投資渠道大大拓寬，這使得外資在中國的佈局覆蓋範圍更廣，可以深入到很多中小盤股票。此外，中國市場的可選標的也在大幅提升，令外資可以尋找到更多符合其投資要求的標的。”
最大QFII久違發聲：中國股市長期趨勢不改
瑞銀旗下的中國機遇基金（UBS (Lux) Equity Fund - China Opportunity）被稱為全球規模最大的QFII基金（美元），專注於佈局中國離岸、在岸市場的上市公司。近期，瑞銀資產管理中國股票主管施斌久違發聲。
施斌表示，“中國市場具有吸引力的長期趨勢仍然存在，我們對中國股市有信心，而當前則需要更多的耐心。”他表示，看好中國股市的原因之一，是因為政府加強了穩增長的政策措施。三月初的兩會，政府公佈了2022年的GDP增長目標為5.5%，高於市場預期。“我們認為，這需要中國的政策制定者加強貨幣、財政和信貸支持力度，為經濟和市場提供更有力的支撐。”
值得一提的是，施斌認為，政策風險或已過拐點。“政策是去年股市中很多板塊波動劇烈的主要原因，而今年可能成為扭轉股市的關鍵。最近監管機構對科技和醫療保健公司的調查，主要是去年相關政策的延續和落實。我們認為，政策風險或已過拐點。”
就未來的佈局而言，施斌認為，基本面、估值至關重要，同時把握政策方向也同樣關鍵。他稱，“當前，中國股市估值已到了具有吸引力的水平，我們將繼續關注投資的長期要素：基本面。”
責編：李雪峯