14天掃貨2218億 港股為何這麼“香”?1.95萬億彈藥湧入 這些股票正被基金瘋搶

14天掃貨2218億 港股為何這麼“香”?1.95萬億彈藥湧入 這些股票正被基金瘋搶

  南下資金還在瘋狂的湧入港股。

  1月21日,南下資金再度淨流入163億港元!注意,這已經是南下資金連續第14個交易日淨流入超百億港元。2021年以來,南下資金猶如開掛一般,14天已累計淨流入2218億港元。

  目前,南下資金日均買賣總額已佔到港股總成交的三成。自2014年11月滬深港通開通以來,南下資金累計淨流入達1.95萬億港元,淨流入金額遠超北向資金。

  南下資金的流入,正在不斷刺激互聯網巨頭的股價:騰訊21日盤中一度站上700港元關口,再度刷新歷史新高。美團股價也同時創出新高,最新市值超2.2萬億港元。

  瘋狂的南下資金:已累計淨流入1.95萬億港元

  錢潮湧香江!源源不斷的南下資金,正在加速流入港股。

  1月21日,雖然港股衝高回落,但南下資金依然淨流入163億港元,為連續第14個交易日淨流入超百億港元。2021年以來,南下資金已累計淨流入2218億港元,期間南下資金合計買賣總額高達9373億港元,佔港股總成交額(3.32萬億)的28%。

  炙熱的資金,1月21日一度推動恆指站上3萬點大關。年初以來,恆指已累計上漲10%,恆生科技指數更是大漲16%。

  數據顯示,自2014年11月滬深港通開通以來,南下資金累計淨流入達1.95萬億港元,淨流入金額遠超北向資金。從月度數據來看,2019年3月份以來,南下資金持續淨買入港股,期間沒有一個月份淨賣出。即便是在2020年1-3月港股暴跌期間,南下資金都沒有退縮,而且越跌越買。

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  剛剛過去的2020年,南下資金總共買入港股3.09萬億港元,賣出2.42萬億港元,淨買入額達到驚人的6721億港元。2021年,南下資金流入加速,1個月不到的時間,已累計淨流入2218億港元。

  內地資金瘋狂買入這些股票

  這些瘋狂湧入的內地資金,當前在買入哪些港股呢?

  數據顯示,去年四季度,南下資金淨買入的前10大股票包括騰訊控股、美團、小米集團、吉利汽車香港交易所等。其中,騰訊控股獲652億港元淨買入,美團、小米集團淨買入金額均超100億港元。

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  今年以來,南下資金有加速流入趨勢。統計顯示,年初至今淨買入的前10大股票中,騰訊控股中國移動中國海洋石油中芯國際、美團淨買入金額分別達564.97億港元、401.27億港元、144.99億港元、119.31億港元、109.58億港元。

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  從公募基金的動向來看,港股正在成為資金的追逐方向。

  1月21日,首位千億基金經理張坤管理的易方達藍籌精選混合披露的季報顯示,2020年第四季度,該基金大幅加倉了美團及騰訊。其中,對美團的持股由三季末的850萬股,猛增至四季末的2619萬股,期末持股市值接近65億元;對騰訊的持股數量由三季末的718萬股增至四季末的1352萬股,期末持股市值達64億元。

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  報告期末,易方達藍籌精選混合通過港股通交易機制投資的港股市值為268億元,佔淨值比例39.54%,近四成的資金配置了港股。

  盈路證券首席分析師樂順寧接受券商中國記者採訪時表示,從最近南下資金流入情況看,買爆的個股方面主要呈現出三個特點:

  1、A股中非常稀缺的品種,如騰訊控股、思摩爾國際等;

  2、港股中相對A股具有顯著性價比的品種,如中國中車中國鐵建中信證券等;

  3、港股市場中長期被低估的中資國企股,如中國電信中海油等。

  樂順寧指出,長期以來,港股市場都是典型的離岸市場,定價權主要由外資掌控,造成很多中小型本土企業被邊緣化,隨着中概股迴歸及更多內地公司赴港上市,包括互通資金制度的實施,不僅給港股市場帶來大量的資金,更重要的是投資理念的變革,配置的思路更明顯是圍繞港股市場的低估值。

  資金為何南下?機構:為了配置優質稀缺資產

  大量南下資金持續湧入,針對這一現象,老虎證券投研團隊接受券商中國記者採訪時表示,資金南下,核心的動力在於大家對中國優質資產的配置訴求日漸升温,抱團優質資產已經再不侷限於單一市場。這背後有人民幣升值,經濟超車,中國社會消費品零售總額今年全面超越美國,港交所改革等多重原因,加上優質成長股本身就屬於稀缺品,大多又分佈在美港A三地,因此部分資金最後被分流到港股。

  “南下資金創新高,與香港市場正在發生的質變(擁抱中國新經濟)有更直接的關係。”興業證券全球首席策略分析師張憶東向記者表示,2018年隨着港交所改變IPO發行制度,過去1年有一批優秀的互聯網龍頭企業、新消費的獨角獸、生物科技等新經濟龍頭在香港上市,這些A股市場所沒有的優質核心資產吸引了內地的投資者。2020年南下資金淨買入前20大個股中,騰訊控股、美團、小米集團等新經濟公司代表排名前列。

  樂順寧認為,近期,國內互聯網巨頭反壟斷以及特朗普對中國在美上市企業摘牌威脅,都讓很多明星股承壓大幅下跌。阿里、騰訊、三大電信運營商等等股價都出現了較大幅度的回落,構成了近期南下資金的持續流入的第一個原因,填補這些明星股砸出來的黃金坑;第二個原因是全球受疫情影響,各國央行大力實行寬鬆貨幣政策,瘋狂釋放流動性,導致全球以美股為首的股市呈現病態的繁榮,港股雖然整體有所上升,但對比A股依然有很大的估值鴻溝,伴隨制度開放,大量資金通過港股通配置更便宜更優質的港股資產。

  當前港股還有哪些投資機會?

  如何看待當前市場的港股機會?樂順寧認為,站在當下節點看後續港股市場的表現依舊向好,以下幾個方向值得關注:

  1、優質互聯網及科技領域龍頭;

  2、A/H兩地上市港股大幅折價、大市值、估值偏低、基本面穩健或改善的港股;

  3、A股相對稀缺,或在港股具備特色的獨特公司;

  4、近期受事件影響估值大幅下降的龍頭藍籌公司。

  老虎證券投研團隊向記者表示,更看好改革預期下新經濟企業,尤其是二次上市公司,今年大概率會是扎堆上市的局面。除了高成長之外,一個顯著的特殊性在於,港股普通股和美股ADS可以互換,這意味兩地的估值體系,價格都會互相錨定,本質上對標的是美國納斯達克。過去中概股很多都是美元基金在配置,二次上市後,內資還有其他亞洲投資者的佔比也會逐漸提高,比較適合長期關注。

  申銀萬國證券研究所首席市場專家桂浩明指出,港股本身有補漲的需求,在大量南下資金的推動下,上漲是可以理解的。目前的行情有一點力度過大,其中有一定投機因素,時間長了肯定會迴歸。但在迴歸的過程中,港股的機會可能還沒完,第一在香港市場上可以買到比A股便宜得多的股票,不只是金融股,也包括中芯國際等等。其次,香港市場有很多A股沒有的標的,比如騰訊、小米、中國移動等。

(文章來源:券商中國)

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