除了主題弱勢、追熱門行業也可能一地雞毛 這10只基金年內跌幅超20%

　　年末將至，雖然近期新能源板塊有所擾動，但是由於板塊全年整體強勢的表現，大部分主投新能源的基金斬獲了不俗的業績，截至12月14日，崔宸龍管理的前海開源公用事業和前海開源新經濟今年以來的收益率都超過到了100%，有望提前分別鎖定股基和混基的冠軍。

　　但是據記者統計，今年以來還有10只主動權益類產品的業績低於-20%，與榜首的產品形成了鮮明的對比。

　　數據來源：Wind

　　而從此前披露的三季報來看，這部分墊底的基金中，也有產品趁熱追高重倉了新能源股票，但是在提升業績方面收效甚微。

　　其中，吳昊管理的方正富邦創新動力的年內淨值增長率為-30.54%，今年多個月份的業績排名中都處於尾部位置。根據三季報，該基金同樣扎堆重倉了新能源相關的股票，其三季度前十大重倉股中，就有杉杉股份(600884.SH)、東方盛虹(000301.SZ)、天奈科技(688116.SH)、比亞迪(002594.SH)、川能動力(000155.SZ)、先導智能(300450.SZ)、通威股份(600438.SH)、恩捷股份(002812.SZ)和贛鋒鋰業(002460.SZ)9家新能源產業鏈上的公司。除了比亞迪股價微跌了0.54%外，其他8只股票價格在三季度都出現了大幅上漲，其中川能動力的漲幅甚至達到了108.18%。

　　與重倉股的大幅上漲不同，三季度該基金的淨值增長率只有-13.13%。這也就意味着，該基金很可能在三季度的後段才開始追高、重倉了這部分標的。對比來看，該基金彼時的走勢，與二季度末重倉股的表現趨於一致，包括億緯鋰能(300014.SZ)、智飛生物(300122.SZ)、泰格醫藥(300347.SZ)、貴州茅台(600519.SH)、興業銀行(601166.SH)、金山辦公(688111.SH)和格力電器(000651.SZ)在內的7只重倉股在三季度股價都出現了下跌，其中金山辦公和格力電器的跌幅都超過了20%。

　　查閲該基金今年各季度報告，記者發現，其每個季度的調倉幅度都較大，其中一、二季度的前十大重倉股有7只不同，二、三季度重倉股變化的數量則多達9只。根據Wind數據，該基金今年前三季度末的規模都低於3000萬元，皆位於清盤線以下。雖説“船小好調頭”，但是從結果來看，該基金今年的頻繁調倉並沒有良好的表現，反而增加了交易成本，得不償失。

　　不止方正富邦創新動力，也有其他業績落後的基金轉向重倉新能源，放手一搏。袁葦管理的長安裕盛也類似，該基金在二季度主要重倉招商銀行(600036.SH)、貴州茅台等大市值股票的情況下，三季度風格急速轉彎，將前十大重倉股悉數押寶在了新能源產業鏈中，例如天華超淨(300390.SZ)、贛鋒鋰業等。不過截至12月14日收盤，該基金今年以來的淨值增長率也只有-17.64%。

　　除了頻繁調倉換股，擇時不準外，今年以來，重倉港股也成為了導致部分基金業績落後的重要原因。其中，由陳建瑋管理的匯添富滬港深優勢精選和滬港深大盤價值的淨值回撤幅度都在20%以上。以匯添富滬港深優勢精選為例，其今年以來，主要將港股中的可選消費股和地產股作為了重倉標的。

　　其中，港股地產股的大跌在很大程度上重創了該基金業績。受流動性壓力等因素的影響，年內地產股整體處於下跌趨勢，恆生地產類指數跌幅為8.61%。而該基金重倉的世茂集團(0813.HK)和世茂服務(0873.HK)的跌幅更大，分別達到了74.62%和59.32%。

　　12月13日，由於世茂集團(港股)的下屬公司世茂股份(600823.SH)發佈了以16.535億元價格出售旗下商業物業管理業務給關聯方世茂服務，這3家上市公司遭到了市場的整體看空，券商紛紛下調對它們的評級。匯添富滬港深優勢精選的兩隻重倉股身處下跌的漩渦，在12月13日和12月14日兩個交易日，世茂集團和世茂服務的跌幅分別達到了29.65%和38.27%，期間，該基金的淨值也回撤了3.29個百分點。

　　該基金的另一大重倉品類可選消費中，二、三季度新進買成第一大重倉股的中升控股(0881.HK)年內股價上漲了17.23%。但是其他可選消費都表現萎靡，JS環球生活(1691.HK)、永達汽車(3669.HK)等年內跌幅都在10%上下，對基金業績貢獻寥寥。

　　此外，在榜單中有不少醫藥基金。其中，陳潔馨管理的民生加銀醫藥健康業績最差，截至12月14日收盤，年內淨值增長率只有-21.27%。該基金成立於去年8月，正值疫情之下醫藥股大熱時期，而今年以來，隨着醫藥類公司業績不及預期、殺估值的影響，該基金業績也遭遇了重創。而在老齡化的背景下，醫藥的長期走勢被看好，基金經理還需要耐心來等待春天的到來。

（文章來源：界面新聞）