險資調倉路線圖搶先看！加倉跡象明顯
(本文由公眾號越聲擒牛（ysjfh953）整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
高位逃頂、逢低抄底，屢次“先知先覺”的保險資金的一舉一動牽動着市場敏感神經。隨着上市公司半年報開始披露，保險資金選股路徑亦浮出水面。
數據顯示，從目前已披露半年報的上市公司來看，19家公司的前十大流通股東中出現保險公司的身影。從增持、新進的板塊來看，險資愛上“吃藥喝酒”的跡象非常明顯。其中，貴州茅台、金城醫藥分別吸引了中國人壽、泰康人壽和華夏人壽的大手筆買入。
在半個月前銀保監會宣佈對險資權益配置再鬆綁之後，險資的調倉路線圖便格外受外界關注。據瞭解，近日，多家主流保險公司制定的8月投資策略新鮮出爐。
二季度押對白酒醫藥 國壽、泰康大賺
雖然目前公佈半年報的上市公司並不多，但從已有數據來看，亦可管窺二季度保險公司的精準踩點。
二季度，保險公司出現在19家上市公司的前十大流通股東名單中。其中，多數為增持和新進，從行業來看，偏向於醫藥、白酒、通信設備、畜牧、採掘、化學等。
其中，壽險業“老大哥”大手筆買入貴州茅台。數據顯示，二季度，中國人壽通過旗下“傳統-普通保險產品”賬户買入貴州茅台10.3934萬股。目前並不清楚中國人壽增持貴州茅台的時點及價位，若以貴州茅台二季度成交均價1310元/股來粗略計算，中國人壽此次耗資約1.4億元。
在此之前，中國人壽在貴州茅台上已有一定底倉。截至二季度末，中國人壽共計持有貴州茅台384.5138萬股，持倉市值約56.25億元，佔貴州茅台流通股比例為0.31%。二季度，貴州茅台股價漲幅約33.2%，中國人壽斬獲頗豐。
另一個成功加倉案例來自金城醫藥。
數據顯示，二季度，泰康人壽通過“傳統-普通保險產品-019L-CT001深”賬户增持金城醫藥29.558萬股至702.7342萬股；華夏人壽則新進520.8375萬股金城醫藥。截至二季度末，泰康人壽、華夏人壽分別佔金城醫藥流通股比例為1.91%、1.42%。
金城醫藥也為泰康人壽、華夏人壽帶來不錯的收益。二季度，金城醫藥的股價漲幅達到42.9%；而4月1日至今，金城醫藥的股價漲幅更是達到71.8%。
華夏人壽二季度在股市格外活躍，分別新進賽騰股份103.418萬股、金運激光126.11萬股、陽穀華泰634.722萬股、迴天新材202.12萬股。
此外，二季度，泰康人壽還增持了鴻路鋼構83.63萬股、新進博邁科243.25萬股，中國人壽通過兩個賬户合計增持世嘉科技198.963萬股，大家人壽新進寶鈦股份170.47萬股，前海人壽分別新進天馬科技797.306萬股、金誠信502.5858萬股，太平人壽通過兩個賬户合計新進聖農發展1560.6564萬股。
7月調研製造業 8月積極中期佈局
下半年，保險公司的投資策略是否發生了轉變？
從7月調研數據來看，保險公司明顯減少了對電子、醫藥等上市公司的調研，而是增加了對機械設備、電氣設備、輕工製造等行業，以及房地產板塊上市公司的調研。
“從基本面看，製造業上市公司兼具利潤增速明顯提速+持續受益政策改革的特點，我們持續看好。”一家保險公司股票投資經理直言，尤其是裝備製造業、高技術製造業利潤顯著改善，單單二季度，高技術製造業利潤增長34.6%。
8月的投資策略也陸續出爐。多家主流保險公司的8月投資策略認為，短期震盪無礙中期市場向上，重點把握科技成長主題和受益於國內經濟復甦、盈利邊際改善的食品飲料、家電、新能源板塊的結構性投資機會，並積極進行中期佈局。
一家中資保險公司股票投資經理表示，新冠肺炎疫情海外蔓延勢頭未減，是否出現轉機仍需更長時間觀察確認。受此影響，全球需求下行和經濟增速放緩已成定局。若疫情控制、疫苗進展、復工復產、寬鬆政策落地不達預期，當前已反彈至估值高位的美股及全球風險資產市場將面臨向下調整需求。
相比之下，A股的安全邊際更高。
一家大型保險資管公司認為，雖然近期市場短期震盪，但不改中期繼續向好的邏輯。鑑於經濟金融數據改善，A股估值較低，國內疫情控制及復工復產良好、產業鏈相對完善，因此，應克服市場短期調整的恐慌情緒，學會做時間的朋友。
綜合多家保險公司的8月投資策略來看，他們給出了以下具體理由：
一是中國疫情控制較好、復工復產較快，內需市場潛力足，中國經濟和企業盈利的恢復將顯著早於部分全球市場。預計中國下半年經濟繼續恢復，並進入明顯的加速正增長態勢。
二是中國政策空間相對充分，逆週期政策持續潛力大。中國政府堅持“不大水漫灌”的政策基調，體現了宏觀政策積極支撐實體經濟持續修復的決心，也能更有效保證中國宏觀政策發力的持續性。
三是中國供應鏈相對完整並逐漸完善、國內需求持續釋放，預計人民幣資產的性價比將不斷提升，在市場利率整體下行的背景下，A股將吸引國內外資金繼續加大對其配置。
近期陸續公佈的經濟、金融數據已呈現出繼續改善的向好趨勢，經濟復甦邏輯得到支撐。企業利潤出現“前低後高、由降轉升”的可喜態勢。
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