美聯儲認輸投降，美國需如數奉還黃金，多國或將要為持有美債向美國付款

目前，美國國債實時鐘上顯示的債務總額為25.5萬億美元，在過去的八週，美聯儲和美國財政部將利率降息至零水平，並擰開印鈔機水龍頭持續地向市場注入流動性，並使得其資產負債表超過其有史以來最高的7.2萬億美元，不過，這僅是其激進擴張的開始，甚至財政部還安排在接下去的兩個月內發行規模為540億的30年期國債（30年來的首次）。

儘管，美聯儲雖然口頭上以明確表示不可能實施負利率為背景，但美聯儲“身體表現的很誠實”的行為已經反映出其在貨幣正常化政策上無底線的徹底認輸投降了，同時，市場猜測美聯儲可能在未來某個時候改變主意，轉而支持負利率。

美國進入負利時代信號明顯

比如，美國總統二週前在社交媒體上稱，“我喜歡負利率，美國應該從負利率中受益”，而這也意味着包括日本、英國、德國等美國經濟盟友在內的全球美債持有國或將要為持有美債轉而向美國財政部付款，這在美聯儲近八週以來，在貨幣政策上開啓“傾家蕩產”式舉措的背景下將變得更加明確，這將會影響到美元的價值和戰略地位。

甚至，現在連美國人自己都覺得美元越來越不可信，據WSJ稍早前稱，美國西弗吉尼亞州終於有位議員亞歷克斯.穆尼（ALEX MOONEY）建議應退回到金本位，提出的解決辦法是印鈔權應交還給市場，而不是美聯儲。

對此，資深經濟學家Jim Rickards在上週稱，自2008年來，貨幣分析師們一直在尋找美元作為主要貨幣被重置的跡象，因為，現在大部分的美元發行錨定美債，沒有黃金支持，更不斷的被美聯儲多輪QE稀釋掉，所以，從這一點來説，當49年前美元與黃金分手後，這件事本身就在説明美元的價值在快速削弱，而這背後的核心邏輯是，正如下圖數據所示，現在的美元再也無法找回往日“美金”的光芒，按黃金計價的美元價值僅相當於40多年前的2.79%，貨幣價值和信用急劇下跌（請注意，這裏所説的不是美元匯率和美元指數，這是兩回事），甚至已經到了被多個經濟體在外匯和商品結算領域“拋棄或繞開”的地步。

Jim Rickards進一步解釋稱，由黃金支持的數字貨幣的發展可能將成為削弱美元在全球金融系統中的主導地位，且比大多數人預期得更快結束，從目前的消息來看，這些舉措只會增加，同時，美聯儲更是無權阻止投資者運回屬於自己國家的黃金，因為，美國要維持其美元世界主要儲備地位，就不會允許黃金儲備不安全的情況發生，最終其也不得不需要如數奉還。所以從這一角度而言，對於美國財政部是否會賴掉美債這筆賬的問題，讀者朋友們也不必過分擔心。

事實上，自佈雷頓森林體系解體以來，作為具有經濟戰略價值的黃金依然在金融系統中發揮着信任錨的作用，而美元卻無法長遠做到這一點，正如貨幣歷史告訴我們的那樣，全球主要的儲備貨幣地位沒有一成不變的。

最新消息顯示，據路透社本週援引贊比亞內閣辦公室發表的聲明稱，贊比亞擬將黃金列為戰略性金屬，手工採礦者產出必須由國家礦業公司購買，不僅於此，新興市場和歐洲國家目前還加大了黃金生產、開採和交易的合作，或運回存在美國等地的實物黃金，比如，2019年11月，波蘭央行高級官員在社交媒體上宣佈，該國已經採取緊急行動從國外運回了8000根金條就是最新的註腳。

波蘭官員在銀行金庫前拿着實物黃金條

去年11月波蘭公開的空運回黃金的現場圖

據世界黃金協會5月發佈的數據顯示，截至4月，全球官方黃金儲備共計34,859.3噸，其中，歐元區所持黃金佔其外匯總儲備的58.7%，全球各國央行淨購入40噸黃金，高出1月份淨購金量近三分之一，而2019年和2018年全球央行的黃金淨購買量已經增長650噸，創下了1971年美元與黃金掛鈎以來的最高紀錄。這些都在間接的説明，全球主要央行正在考慮讓本幣和黃金髮揮更大作用，而就在這個節骨眼，意外的事情發生了。

據對沖基金經理Crispin Odey在5月20日發表的最新行業報告中表示，美國政府可能很快會禁止私人持有黃金，因病毒危機之後美國政府將失去了對通脹的控制，Crispin Odey進一步表示，未來美國當局可能會試圖將黃金貨幣化，這也意味着在美國私人持有黃金可能會被充公，囤黃金更是非法的。

對此，任職美聯儲主席時間最長的格林斯潘為我們做了最好的解釋，他表示：在金本位制下1834年至1913年間，美國經濟在增長的同時就保持了零通貨膨脹的紀錄（請參考下圖數據趨勢），所以，僅從這一點來説，金本位制度不僅從經濟角度勝過任何紙幣計劃，而且從道德角度看是公正的。

美聯儲各任主席期間的通脹率

所以，從這一點來説，似乎也解釋了各國央行為何要從2008年開始又重新購買黃金的部分原因了，同時也自然想到了此前存放在美聯儲地下金庫中的黃金，緊接着，近年以來，也出現了很多針對紐約聯儲銀行金庫的懷疑，而這一切再次讓美聯儲的黃金疑雲四起，特別在目前因新冠狀病毒影響，美國官方市場黃金出現短缺的背景下，而正在這個節骨眼時，又出現了一件讓市場意外的事。

據美國金融網站ZeroHedge在上週的跟進報道中稱，美國金本位制的捍衞者，議員亞歷克斯·穆尼5月21日再次向美國財政部提出了一項“黃金儲備透明度法案(HR2559)”的提案，要求對美國財政部所保管的實體黃金儲備進行公開審計，該外媒稱，這也是美國曆史上70多年以來首次有美國議員提出對黃金進行公開審計的請求，隨後，美國財政部表示這些黃金每年都會“清點和審計”，但當穆尼要求進一步出示詳細的審計報告時，卻都沒有得到明確答覆。

對此，美國金本位制捍衞者穆尼進一步稱，美元的信用和我們的大多數經濟和金融問題並不是單純的全球化和失業造成的結果，而是美聯儲通過無底線的印鈔來摧毀我們的資金，對此，美聯儲應該承擔責任。（完）