原標題：昔日夥伴如今互訴公堂，人保財險和玖富合作“履約險”背後爛賬窟窿誰買單？
美股上市公司玖富和保險業大哥人保財險互訴公堂，究竟發生了什麼？
6月12日，玖富公告稱，其子公司玖富數科正就22億元貸款服務費問題起訴人保財險。6月15日，人保財險也不甘其後在港交所披露，其已於今年5月在廣東起訴玖富。
為何互訴公堂？
6月15日下午，人保在港上市公司中國財險（2328.HK） 在香港聯交所發佈公告，對人保財險廣東省分公司與玖富數科科技集團有限責任公司和北京玖富聯銀科技有限公司之間的訴訟進行披露。
公告顯示，人保財險廣東省分公司與玖富開展保險業務合作，由於雙方就技術服務費存在爭議，人保財險廣東省分公司於今年5月19日向玖富提起訴訟，廣州市中級人民法院於5月21日予以受理，有關涉案金額約為23億元，約為人保財險淨資產的1.3%。
另外，人保財險在公告中也澄清稱，於本公告日，本公司尚未收到關於玖富起訴本公司的法律文書，公司已按照保險業的基本經營原則和相關監管制度規定，為該事項在財務報表中合理提取了相關撥備。人保財險表示，有關訴訟不會對其經營業績和財務狀況產生重大不利影響，目前訴訟尚處初始階段，最終以法院判決結果為準。
此前，玖富則在6月12日向中國人保索賠23億。
玖富在納斯達克公告顯示，近期，因人保財險廣東分公司未遵守經修訂的合作協議，未支付“玖富直貸”項下部分服務費，玖富數科集團已向北京一地方法院提起訴訟。
玖富稱，2019年，根據“玖富直貸”項目，人保財險有義務根據合約向玖富數科支付合作協議約定的服務費。該合作協議項下，人保財險雖已支付部分服務費，但剩下約22億元人民幣服務費尚未支付。其中，約14億元未付服務費，玖富數科已記賬為應收賬款，並已確認全額估值準備；剩餘未付服務費約8億元人民幣，由於未達到收入確認標準，公司尚未確認。
玖富表示，與人保的糾紛對玖富數科2019年的經營成果和財務狀況產生了實質不利影響。針對此糾紛的訴訟，玖富數科要求人保財險賠償約23億元人民幣的未付服務費及逾期費用。
公告顯示，玖富與人保財險之間的兩項訴訟尚處初始階段，目前無法確定訴訟結果。如果玖富在任何一項訴訟中不能全部或部分勝訴，或未能與人保財險達成對公司有利的和解，公司的經營業績、財務狀況、流動性和前景可能會受到重大不利影響。
玖富壞賬窟窿難填
雙方爭議的23億元資金，僅佔人保淨資產1.3%，對於大型保險公司來説，影響甚微，但卻對玖富這家以“助貸業務”為主的金融科技公司生死攸關。
據界面新聞記者瞭解，雙方 “服務費”爭議的背後則是二者合作的“履約險”合同出現了重大問題。
從2016年左右，個人融資性的信用保證保險（即履約險）最早出現在P2P領域，後逐漸在消費金融領域鋪開，當借款人未正常履約還款時，保險公司按約定方式向現金貸平台的資金方賠付，如此一來，現金貸平台的壞賬風險就部分轉移給了保險公司。但實際上，大多數保險公司都為信用保證保險業務設置了“反擔保”措施，例如，助貸平台/平台實控人等通過融資擔保公司向保險公司提供反擔保措施，例如小贏科技和眾安保險的合作。
但中國人保卻在並未有對個人融資性信用保證保險的風控能力的情況下，合作超過20家個人融資性信保產品，2019年，人保對此單一險種計提超過28.8億壞賬準備，並在2020年逐漸收緊對該產品的理賠上限，甚至暫停部分分支機構的該業務產品。
然而，對於玖富方面，原本通過保險公司這一融資型險種吸收金融機構資金的模式，在與人保幾近對簿公堂的情況下，缺乏保險公司提供“履約險”的保障，或將面臨着機構資金融資難度增加的嚴峻形勢，甚至可能出現流動性危機。
截至目前，在納斯達克上市的玖富尚未依據慣例發佈2019年年報以及2020年一季度財報。
個人信貸融資型履約險遭嚴管
近年來，長安責任險、中華財險、中國人保等多家公司發生的融資型信保產品危機屢見不鮮，造成保險公司的鉅額損失。為此，5月19日，銀保監會正式發佈新版《信用保險和保證保險業務監管辦法》（以下簡稱“《辦法》”），防範信用風險通過“融資性信用保證保險”向保險行業大範圍傳遞，保險公司卻成為風險的最後接盤人。
針對消費金融行業的個人信貸產品的融資型履約保證保險，《辦法》要求，保險公司承保單個履約義務人及其關聯方的自留責任餘額不得超過上一季度末淨資產的5%。除專營性保險公司外，其他保險公司承保的融資性信保業務單個履約義務人及其關聯方自留責任餘額不得超過上一季度末淨資產的1%，進一步壓縮針對個人信貸的承保規比例和承保規模。
此外，該《辦法》也明確，保險公司開展信保業務，不得承保不會實際發生的損失或損失已確定的業務，通過保單特別約定或簽訂補充協議等形式，實質性改變經審批或備案的信保產品，這意味着，此前保險公司通過與第三方放貸機構簽訂“抽屜協議”，作為通道方收取固定“通道費”的做法不被允許。
更多資訊或合作歡迎關注中國經濟網官方微信（名稱：中國經濟網，id：ourcecn）