民間智慧 | 恢復元氣需要時間

紅週刊 主持人 | 尹星

3095點一線會有較強抵抗

主持人:大盤的寬幅震盪卻沒有引發市場賺錢效應的退潮,還是挺有意思的。

泛舟:大盤的波動和賺錢效應有關嗎?

主持人:當然有關,指數好大多數個股至少能蹦躂一下,指數這麼一殺,又是一地雞毛。

泛舟:蹦躂一下不代表賺錢效應,這不上週網上有句比較紅的話,“五年熊市的錢一週牛市虧完”,雖然有點誇張,但是也代表一種現象,就是指數漲跌和投資者動態的真實收益沒有一分錢關係。

主持人:好像也有道理,如果以指數看,大多數人現在還應該是賺錢的,但事實顯然並非如此,這輪行情到現在賺錢的人只怕不會太多。

泛舟:甚至於指數上漲一兩個月後突然波動一週,盈利全部洗沒。再往下震盪就要開始洗你本金了。反之,我們經歷了2018年單邊下跌趨勢,照樣天天找機會,日日看強勢。拋開兩個月單邊急跌月份,其餘十個月都有幾十家持續漲停的個股出現,會做的一樣賺錢,這和指數有關嗎?也無關。我覺得盈虧只對投資者而言,而非市場。你是一位成功的投資者,牛市只會加快你財富的積累速度。你是一位啥都不懂的韭菜,牛熊都賺不了錢。

主持人:行吧,但是大家依然想了解指數隨後的波動區間以及市場熱點在哪裏。

泛舟:滬指3095點一線會有比較強的抵抗,創業板則更容易判斷,上週也説了,接下去要經歷一次幾十周的震盪週期,然後再重回升勢。板塊目前看還是軍工、貴金屬、必需消費等,其餘均進入了一箇中等的震盪週期內,除非遇到契機,也就是風出現,本週的軍工就是典型的風繼續吹。具體每一天的波動,可以看我微博每日更新。這是我惟一日常發佈觀點的平台,近期出現很多冒名公眾號,在此聲明,我從沒開過任何公眾號。

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黃金股的炒作規律

主持人:本週初在放開保險資金入市比例利好推動下形成了反彈,但是市場明顯動力不足,未能形成高點突破,指數型瘋牛確實是不可能了。

海風若雨蕭蕭:管理層對牛市一向是又愛又怕,是一種“愛你在心口難開”的態度,對活躍資金,那是“既怕你不來,又怕你亂來”,但是市場又離不開活躍資金挖熱點,帶節奏。券商板塊熄火之後,周初拉一把保險,後面就圍繞着3300點反覆震盪,顯然,市場處於上下兩難的困境。我認為,市場又會進入一個板塊分化的結構性牛市思路。從本週板塊運作規律來看,從週期屬性的化工到消費屬性的家居到科技屬性的芯片都有所表現,行情從齊漲共跌轉向板塊輪動和板塊內部個股分化跡象非常明顯。結合目前市場成交量始終維持在1萬億左右,可以説“亂花漸欲迷人眼”。

主持人:本週海外有些不太平靜。

海風若雨蕭蕭:那位不靠譜為了選票,在“甩鍋”效果不佳的情況下已經發展到“砸鍋”,我倒沒覺得他還能出啥怪招,但是這種擾動因素會不斷考驗市場的韌性。行情有回到4~6月那種“俯卧撐”行情的跡象,國內即將召開的年中重要會議也會傳遞給市場政策變化的信號。現階段市場保持平穩顯然是符合管理層思路的,我們也多次強調了,拋開那種“大水牛”不切實際的想法,接受慢牛行情的現實。從短期指標分析,趨勢指標死叉後,量能不足難以形成高點背離,很可能採取時間換空間方式來進行趨勢的修正。

主持人:幾周前我們探討黃金投資的機會時,黃金價格還不到1800美元,你就斷言創新高几乎是必然的,現在黃金價格已經高漲到1900美元,距離歷史新高幾乎就是一步之遙,現在怎麼看黃金行情?

海風若雨蕭蕭:很多投資者不太熟悉黃金的特性,而我們這種老槍畢竟完整經歷過那一輪資源股大牛市,所以經驗要相對豐富得多,這也是2019年和2020年我們都能成功預判黃金行情的基礎。黃金和有色股其實是兩回事,黃金本質上是貨幣,而有色本質上是工業週期。現階段美國疫情單日新增病例峯值近8萬,已經比4月時疫情峯值4萬翻了一倍,顯然疫情處於擴散期(這也是不靠譜甩鍋變砸鍋的主因之一),市場開始預期3月的3萬億美元已經不夠了,新一輪放水就在路上,與之相應的,美元指數已經從99跌到94,所以黃金才會出現突破行情,而黃金股上半年一直處於盤整階段,市場主線一季度是科技,二季度是消費,現在市場預期下半年經濟弱復甦,行情從科技+消費的雙輪驅動擴展到了科技+消費+週期的板塊輪動,在這種內外因素結合下,黃金股近期開始發力。但是現在和十五年前的資源股大牛市環境已經不同,黃金股炒作一般規律是2個月時間,7~8月應該是板塊炒作的時間段。慢慢走起來則是必然。

等待市場恢復元氣

主持人:動盪的一週,市場又讓人擔心起來。

驕陽:確實有擔心的因素,特別是外部環境。目前看我們市場,最大的問題是,低估值的藍籌銀行保險地產被修復了一段,券商更是在相對高位,這就對資金繼續上倉位產生了很大的顧慮。不過單純技術地看,30天週期的支撐還是有的,所以雖然周5下跌,但是指數下方空間依然不是很大,還是會反覆修復。

主持人:本週中芯上市,出現大跌,因此很多人都把它看成中石油。

驕陽:我覺得不會,短期估值高是肯定的,但中石油代表過去,中芯代表未來,石油可以被其他能源替代,芯片不可能。中芯如果真出現較大調整,對於價投者來説反而是好事。

主持人:現在的操作策略是什麼?

驕陽:等待吧,等到輿論的恐慌出現,就是再次介入的機會。我覺得基建這塊依然明顯低估,且政策容易超預期,可能獲得資金回補。只要指數沒有調整完畢,記住避高就低和控制倉位基本就不會受傷,,待到市場恢復元氣,再想去做熱點賺快錢也很容易。怕就怕上波不賺錢,這波使勁虧。

(本文已刊發於7月25日《紅週刊》,文中觀點僅代表嘉賓個人觀點,不代表《紅週刊》立場,提及個股僅為舉例分析,非投資建議。)

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