花旗：1藥網(YI.US)業務步入正軌 維持“買入”評級及目標價12美元
該行表示，1藥網的新零售平台重塑供應鏈，有助於增強其在“智能供應鏈”佈局中的競爭力，該公司還憑藉經驗豐富的管理經驗、與供應商進行深度合作帶來的價格競爭力以及公共和商業保險的緊密合作，進一步重塑中國醫藥價值鏈。
該行稱，1藥網踏入互聯網醫療的細分市場，藥房覆蓋率擴張也步入正軌。大型互聯網平台公司不願意在利潤率較低的零售藥店供應鏈業務展開競爭，主要由於小公司在沒有成本優勢的情況下無法承受價格競爭。而1藥網在國內建立了一個快速發展的藥店網絡，並服務超過26萬家藥店（19年第一季度的數量為17萬家），佔市場份額50%以上。其優勢在於：1)B2B業務的全職商務拓展團隊，輔以獨立的承包商；2)智能大數據庫；3)在臨時性的KPI中，對客户進行頻繁且有效的拜訪。
同時，1藥網實現了B2C業務的結構優化，並聚焦於優質流量。該行提到，處方藥網絡銷售的開放一定程度上促進流量增長，但現有客户對價格和用户體驗比較敏感。而在線醫療報銷、Al和大數據有利於實現有效用藥合規性的建立，公司因此成功提升了其B2C業務的毛利率。
該行還表示，1藥網已佈局計劃將其業務擴展至慢性疾病管理和創新藥物板塊。據悉，今年5月，禮來中國與1藥網宣佈合作項目：禮來中國入駐1藥網線上糖尿病患者管理平台，該糖尿病患者管理平台將提供一站式的“醫+藥”服務，能讓患者與專業醫生在線交流，並提供送藥上門。該公司管理層表示，公司目標是致力於改善創新藥物的可及性，目前公司已任命前百時美施貴寶(BMS)腫瘤事業部副總裁郭安峯為1藥網首席創新官，全面負責公司互聯網醫療平台運營與創新。