長江商報記者 徐佳
五年前許下的解決同業競爭的承諾，三鋼閩光及其控股股東即將通過併購正式兑現。
6月2日晚間，三鋼閩光披露收購方案。上市公司擬以現金21.52億元，向控股股東三鋼集團收購其持有的福建羅源閩光鋼鐵有限責任公司（以下簡稱“羅源閩光”）100%股權。
長江商報記者注意到，此次收購主要為三鋼集團履行五年前曾許下的承諾，通過資產注入減少與控股股東之間的同業競爭及關聯交易。
此外，此次收購還將助力三鋼閩光淘汰落後產能。同時，羅源閩光近幾年年均營收已突破百億，交易完成後將直接推動上市公司盈利能力增長。
履行此前解決同業競爭的承諾
根據天眼查等公開資料，三鋼集團是以鋼鐵業為主、多元產業並舉的跨行業、跨地區、跨所有制的大型企業集團。福建省冶金（控股）有限責任公司持有三鋼集團94.49%股權，福建省國資委為其實控人。
目前，三鋼集團直接及間接持有三鋼閩光13.55億股，佔公司總股本的55.2522%。同時上市公司第二和第十大股東三安集團、安溪榮德礦業合計持有三鋼集團5.51%股權。
早在2014年8月，為收購福建三金鋼鐵有限公司（以下簡稱“三金鋼鐵”）的鋼鐵業務部分資產，三鋼集團發起設立本次交易的標的公司羅源閩光，並由羅源閩光承接上述鋼鐵資產。
不過，由於在成功實施對三金鋼鐵的資產收購後，將會形成與上市公司三鋼閩光之間的同業競爭，三鋼集團因此作出承諾，將在受讓上述鋼鐵資產後且連續兩個會計年度實現盈利的前提下，由三鋼閩光的董事會或股東大會決定是否將上述資產整體注入上市公司，或將其整體出租給上市公司使用，以保證不發生同業競爭的情形。
在此背景下，2019年初三鋼閩光披露，公司有意向收購羅源閩光100%股權，並開始啓動收購事項。
此外，根據三鋼集團此前披露的產能置換方案，三鋼集團計劃淘汰三鋼閩光的100萬噸鍊鐵產能和140萬噸的鍊鋼產能，以及羅源閩光134萬噸鍊鐵產能，同時將在羅源新建233萬噸的鍊鐵產能和140萬噸的鍊鋼產能。
此次收購的完成，也將有利於上述產能置換方案的順利實施，進一步推動上市公司沿海戰略的實現。
屢購大股東資產盈利能力快速提升
事實上，此前三鋼集團已多次籌劃將旗下資產逐步注入上市公司平台內，助力三鋼閩光做大做強。
本報此前曾報道，2016年三鋼閩光通過重大資產重組收購三鋼集團中板、動能、鐵路等資產包。緊接着，2018年三鋼閩光完成對三安鋼鐵100%股權的收購，兩筆重大交易合計作價近59億元。
隨着多筆資產收購完成，三鋼閩光的整體實力有了大幅提升。2016年至2019年，三鋼閩光分別實現營業收入141.18億元、316.86億元、362.48億元、455.11億元，淨利潤分別為9.27億元、54.2億元、65.07億元、36.73億元。去年淨利下滑主要是受鋼材價格回落，原料成本上升影響。
資產規模方面，截至2019年末，三鋼閩光資產總額達到297.69億元，相較於重組前2015年末的71.24億元，增長3.2倍左右。今年一季度末，三鋼閩光資產總額突破300億元，達到309.65億元。
而此次擬注入的羅源閩光也將進一步提升三鋼閩光的盈利能力。據披露，2019年和2020年前四個月，羅源閩光營業收入分別為112.86億元、36.39億元，淨利潤6.51億元、7936.9萬元。
以2019年12月31日為評估基準日，羅源閩光經審計後的淨資產賬面價值為19.72億元，資產基礎法評估後的淨資產為21.52億元，增值率僅為9.09%。由此雙方確定羅源閩光整體估值21.52億元，並以此為最終交易價格。
三鋼閩光表示，羅源閩光主要生產建築用鋼，年產鋼量為190萬噸左右，其主營業務與公司的主營業務具有較高的協同性，本次交易符合公司的經營發展戰略，有利於進一步提升公司核心競爭力。
中泰證券分析師認為，疊加新購產能指標，公司總粗鋼產能將增至近1300萬噸，屆時在福建市場佔有率將超70%。
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責任編輯：馬秋菊 SF186