(本文由公眾號越聲投研(yslcwh)整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)
一則關於投資的小故事，隱藏着大道理：
在原始的大森林間，到處都生長着高大挺拔、都鬱葱葱的喬木，如葉形橢圓的楠木、葉子對生的梓樹、可防蟲蛀的樟樹、可做染料的櫟樹等。它們枝繁葉茂，遮天蔽日，令人望而生畏。
有一種善於飛騰、跳躍的靈猿，生活在這原始大森林裏，恰似如魚得水。您瞧，它們在這些又粗又直的喬木之間輕盈、敏捷地攀援，時而躍上，時而落下，不時還會扯住一很藤蔓，盪到另一棵大樹的樹杈上去小憩片刻。它們在大森林內嬉戲玩要，逍遙自得，神氣活現，好不威風，儼然就像這深山老林中的君王一般，誰也奈何它不得。由於它們的身體十分靈巧，行蹤無定，哪怕是像后羿、逢蒙那樣的神射手恐怕也沒有辦法去瞄準它。
然而，若是將這羣靈猿趕到一片荊棘叢生的灌木林中去生活，那就會變成另外一番景象了。那裏盡是生有長刺的柘樹、滿身棘刺的酸棗、味道酸苦的枳樹等。在這些渾身長刺的灌木叢中，靈猿再也不敢舉妄動了，它們無樹可攀無枝可跳，善於騰躍的本領無法施展，稍有行動，往往就會繁枝利刺扎得疼痛難忍，真可謂是危機四伏。因此，它們能小心謹慎地在林間東張望，左顧右盼，戰戰兢兢地爬行，全身緊張得直打哆嗦，好不悽惶!
同樣是這羣靈猿，為什麼在喬木林和灌木叢中的表現竟有天壤之別呢?這並不是由於靈猿的筋骨突然得了什麼急病而變僵硬了，而只是因為它後來所處的環境，使它不能充分施展其攀援騰越的本領所造成的結果啊!
靈猿受窘的遭遇説明，任何一種技能技巧能否得以充分施展，除主觀努力外，客觀環境也是必不可少的，有時甚至還會起決定的作用。由此可見，在尊重知識、尊重人才的時代，創造一種寬鬆、和諧的客觀環境，使各種人才都能充分發揮各自的聰明才智，該是何等重要啊。
技巧和方法要講環境，不能死套，要根據具休條件靈活應用。
為什麼主力出貨動作會在砸盤到跌停才出貨呢?
在正常思路下，主力肯定想越高位出貨越好，這樣可以賺的更多。那事實是如此嗎，比如這位投資者提到了為什麼有的主力會選擇在跌停板出貨呢，其實這種現象是存在的，為什麼會出現這類現象，下面我來解釋下這現象。
在股價連續上漲後，到達莊家的目標價格準備完成出貨，但是股價已經達到高位，對於莊家想誘導我們散户投資者買入後接盤，但是我們散户又不是傻子，看股價那麼高還選擇去接盤，一部分莊家會選擇通過高位震盪營造給市場一種感覺，目前只是上漲途中震盪洗盤，讓散户投資者接盤後，莊家完成出貨，目前這類手法在市場比較常見，具體參考下圖：
上圖我們發現該股在大漲之後，在高位震盪長達2個月，在貨出完後，股價開始出現大幅度下挫。所以莊家慣用手法，可是實際情況往往跟理想化相違背，股價上漲過大後，想通過高位出貨，莊家發覺市場的接盤力度特別小，根本沒有資金會選擇在高位買入，這個莊家會使用另外一種手法。
既然該位置沒有人接盤，莊家乾脆再把股票拉上一個台階，這個時候股價上漲，很多散户後悔當初沒有，感覺當時對該股的判斷完全正確。這個時候該股更多人開始關注，走勢比預想的還要強勢。
拉昇後莊家選擇快速砸盤到前面想出貨的位置，這個時候很多散户投資者想到，既然前面我不敢追高買入，但是目前股價快速回落，自己並不覺得該股是追高買，等待該股企穩後期還有上漲空間，其實莊家往往會採用大跌甚至跌停板的出貨手法，具體參考下圖例子：
上圖我們發現預想出貨區和實際出貨區價位大致相同，並且在出貨前出現了連續兩天跌停現象。這就解釋了莊家為什麼會有的時候選擇用跌停板出貨，自己賬户上已經大賺，即使跌停板出貨的價格依舊是很高。
一般情況下，莊家出貨是拉高出貨，很少出現跌停出貨，是因為一旦出現跌停，盤中散户容易出現恐慌性出逃，而場外散户也會出於謹慎考慮不會出手接盤，這樣的話出貨難度會大幅增加。
莊家具體坐莊全過程，讓你洞察主力動向不費勁
1.建倉過程
建倉過程，對於任何一個想要操盤某隻股票的莊家，都是極其重要的一個步驟。不管今後的操盤過程如何，先行花大力氣建倉買入股票，都將是不錯的選擇。主力建倉的個股，一般都是處於低價附近，或者是前期跌幅比較大的股票。建倉的過程，也就是使前期套牢的投資者解套出局，或者是割肉出貨的過程。散户的解套過程，也就是主力低價抄底買入股票的過程。由於主力資金的建倉規模比較大，買入股票的資金量也是空前的。對於處於低價、成交量並不是很大的個股來説，想要在短時間內買入大量的股票，還是有難度的。這樣的話，主力必然會想盡一切辦法，來誘使散户賣出股票。而誘使散户出貨的方式，可以有拉昇和打壓兩種。短時間內大幅拉昇股價，可以使套牢的投資者在高位出貨，解套出局。主力資金趁機在高位吸籌，完成部分籌碼的收集。而打壓股價的過程，會 給套牢的散户更大的持股壓力，造成部分投資者在恐慌中輕易地拋售掉股票，主力資金能夠在低價時候吸籌，完成建倉過程。打壓股價和拉昇股價一般都是理想的建倉措施。如果這兩種方法都不能夠幫助主力買入大量的流通籌碼的話，另一種比較有效的建倉方式，就是控制股價在橫盤狀態中，主力在失去耐性的拋盤中逐步收集籌碼。各種建倉手段配合使用，是主力完成建倉過程的保證。
圖2-18 天士力——建倉後的籌碼
如圖2-18所示，天士力(600535)的莊家底部建倉過程中，成交量在這個時候出現了持續放大。而對應的籌碼，也在該股縮量上攻前聚集到了該股的下方。呈現出上方單峯聚集，而下方持續跟進的少量籌碼，莊家的建倉與操盤過程已經完成了。在該股順利突破的時候，必然會帶來豐厚的利潤。
2.洗盤過程
洗盤過程在莊家操盤中是很重要的一個操作步驟。雖然在洗盤過程中，並不能夠獲得投資收益，卻是非做不可的事情。在洗盤過程中，不僅可以使套牢的投資者加速解套或者割肉，當然也是盈利狀態的投資者止盈出局的機會。不管散户是因為什麼原因開始賣出手中的股票，只要股票能夠在散户之間換手，市場的持倉成本就會不斷被抬高，主力再次拉昇的時候，拋售的壓力就會大為減少了。這樣的話，主力更加容易拉昇股價到目標位，獲得可觀的投資收益。
在洗盤過程中，主力慣用的打壓措施，有漲停板中的洗盤、跌停板中的洗盤、短線震盪洗盤等措施。雖然手段各不相同，卻可以達到同樣的洗盤目的。股價大幅波動的過程，也就是散户不斷換手買賣股票、個股的持倉成本不斷被抬高的過程。只要散户的持倉成本被逐步抬高起來，莊家在拉昇的時候就有了很大的持倉成本上的優勢。高位持股的散户，絕不會在股價稍微有一點上漲空間後，就輕易地賣出股票。主力正好趁機會拉昇股價到高位，等待頂部到來的時候獲利出逃。
如圖2-20所示，中國衞星(600118)的日K線中，該股在被拉昇之前出現了底部單峯籌碼密集，而上方大量籌碼壓制的局面。很明顯，要想進一步創新高，是需要莊家來持續洗盤的。只有這樣，該股的上攻才有可能出現。洗盤的過程，既是上方籌碼逐步解套或者割肉的過程，也是莊家底部收集籌碼並且建倉的過程。完成洗盤動作後，股價的進一步上攻就有了動力。
3.拉昇過程
拉昇股價的時刻，是主力最為熱衷的一個操盤階段了。被主力操控的股價，絕大多數的上漲幅度都是在拉昇階段出現的。個股能夠被拉昇至高位，都是主力資金前期建倉、洗盤完成之後的結果。有了建倉過程，主力就有了操控股價的籌碼。而之後的大幅度震盪洗盤的過程中，掃清了今後拉昇股價的障礙。莊家在拉昇階段中，將股價不斷地拉昇至目標價位，同樣也是散户在此期間獲得投資收益的過程。
主力資金拉昇股價的方式中，有比較激進的拉昇漲停的方式，當然也會有比較穩健的緩慢抬高的方式。不管哪一種方式，只要能夠達到拉昇股價的目的，就是主力樂於使用的操盤方式。主力資金因為前期的建倉階段洗盤階段的操作程度不同，之後掌控的流通籌碼以及股價的拉昇阻力也是有很大區別的。拉昇階段中能夠高度控盤的個股，可以通過連續漲停或者是無量持續上揚的方式達到頂部。而控盤程度並不是很高的個股，走勢上往往是在振幅較大的波動過程中完成了見頂過程。能夠持有主力高度控盤的個股，散户的資金賬户波動絕不會太大，獲得的投資收益也會穩定得多。
如圖2-23所示，海欣股份(600851)的上攻過程中，量價齊增的拉昇走勢，就出現在了該股的圖中所示的位置。莊家在前期早已經完成了建倉和洗盤，股價最終快速地放量見頂。投資者若能夠抓住主力的這一操作過程，顯然會獲利豐厚。
圖2-23 海欣股份——持續放量上攻
4.出貨過程
莊家操盤的最後一個階段，就是兑現利潤的出貨階段。前期的建倉、洗盤和拉昇階段中，都不能給莊家帶來直接的利潤。而最後的出貨階段，將是主力資金獲得投資收益的最直接手段。處於出貨階段的股票，一般也是股市見頂回落的重要轉折點;或者説，至少在股市出現比較顯著的頂部形態後，會出現個股中莊家出貨的拋售行為。作為主力出貨的最終階段，出貨過程中必然會伴隨着主力大肆誘多行為，這也是股價見頂的重要特徵。散户如果能夠在主力出貨的過程中，抵制住天量拉昇的誘惑，及時兑現利潤的話，將能夠輕鬆獲利。
見頂過程中，主力最為常用的出貨方式就是拉昇誘多出貨。這種出貨方式，雖然能夠出現比較高的出貨位置，但散户套牢的風險也是非常之大的。多少頂部套牢的散户，都是無視主力藉機拉昇出貨，在高位買入了所謂強勢股票，之後股價一跌見底。連止損出局的勇氣都沒有的散户，當然不得不面對這種套牢的風險。股價日K線當中出現的見頂的十字星形態、高開的見頂的棒槌線、見頂回落的大陰線、回落的倒錘子線，都是這種誘多出貨的頂部形態。
如圖2-26所示，聯美控股(600167)的日K線中，股價持續頂部橫盤震盪，最終在圖中所示的位置出現了單峯籌碼形態。該股的見頂回落行情，就出現了該頂部形態出現之後。投資者在該股頂部橫盤調整過程中，只要留意一下籌碼的形態，就可以輕鬆地抓住減倉的位置了。股份持續下跌的過程，顯然就在這個單峯籌碼形態出現之後。
圖2-26 聯美控股——頂部密集籌碼
通過籌碼分佈觀察主力出貨信號
一、單峯密集：高位橫盤出貨
這種主力出貨方式較為常見,主力通常會藉助某些利好消息,將股價推至高位,並運用對敲的手法使得股價維持在高位,然後高位橫盤出貨。而在K線圖中,股價橫盤在高位震盪,籌碼形態也單峯密集在高位,此形態的出現往往伴隨着成交量的放大。
看盤要點：
1、發現一隻股票在高位或次高位維持價位橫盤時,因時刻注意着籌碼變化,如果發現下方紅色的獲利盤在減小並逐漸消失時,説明主力正在進行出貨。
2、由於主力在出貨，籌碼在高位換手率較高，因此導致了成交量的放大,因此該形態的出現,成交量也成了觀察其變化的依據。
3、主力一旦在高位橫盤出貨,就要及時賣出股票，每一 次主力將股價推至平台高點時都是出貨的最佳賣點。
二、慢牛下坡出貨
相對於高位橫盤出貨的刺激下,往往伴隨着主力出貨的同時,籌碼減少,從而股價很難控制。因此,很多主力都會採取温和的慢牛下坡式出貨。主力每天的出貨量並不會很大,跌幅也就相對較小,成交量也就相對較小。正因為如此,會導致籌碼形態由原來的單峯密集狀態變為後期的多峯,並由，上向下移動。
看盤要點:
1、一旦發現.上方籌碼開始鬆動，出現"慢牛下坡"形態，就要及時賣出股票。若未賣出,股價的每一次反彈高點都是離場的最佳時機。
2、確認這一形態時,不要被成家量所迷惑應當根據籌碼向下發散的狀態,同時觀察,跌深之後的反彈是不是能夠創出新高,如股價回不到前期高點的位置,説明形態已確認,主力正在出貨。
三、泰山壓頂式出貨
泰山壓頂式出貨是指一隻股票經過快速拉昇之後採取的一種快出的出貨方式,該手法市場較為常見。當一隻個股接連創出新高後，次日突然開始衝高並放量下跌,並且跌幅很大。此時，由於主力出貨較快,籌碼換手率大，從而籌碼呈現多峯散亂的形態。
1、泰山壓頂式出貨- -旦出現,往往股價短時間內跌幅會較大,因此,一旦發現籌碼在高位出現散亂多峯形態,並且籌碼出現向下移動的情況,應及時離場。
2、 這一形態出現時,最好配合K線圖和成交量綜合研判,因為往往這種形態出現時，在K線上都是出現一根陽線後次日收得一-根大陰線,並伴隨成交量的放大。
3、 該出貨手法適合中小盤個股,因為盤子不大,易於控制, 適合主力快進快出。因此換手率也成了研判這-形態的主要依據。
籌碼分佈選股三大種形態
第一形態：洗盤迴歸單峯密集――後市看漲
看圖要點：經過了較長時間整理形成的低位單峯密集，在之後股價跌破了單峯密集。然後回調之後原來的密集峯並沒有減少，成交縮量。洗盤迴調的幅度不大，通常小於20%。
操盤要點：在經過了洗盤進行回調之後又升到單密集峯處，再放量突破到原單峯密集處。這時是比較好的一個介入時機。
舉例：
操盤要點：股價再次放量上攻意味着主升浪開始，是介入的良機。
提升：並不是所有跌破原密集區的都是壞事情，還要結合成交量，即使是縮量回調跌破後，原峯也是不會減少的，這也是主力不會扔掉籌碼的原因。
第二形態：回調峯密集區獲得了強支撐表示繼續看漲
看圖要點：股價做了放量突破後，在低位單峯密集後不久做了回調整理，並且在低位單峯密集峯處受到了支撐，然後從支撐處再次放量上攻。
舉例：
提示：回踩確認，不僅僅適合均線，支撐位，對於籌碼來説也是非常重要的，回踩之後不跌破，就能夠證明支撐強勁，然後再買入，心理才會更加堅定!
第三形態：上漲過程中出現了多峯密集表示持續上漲徵兆
看圖要點：股價在經歷了低位單峯密集後啓動了上攻行情，在拉昇的途中做了震盪處理形成了一個又一個以上的密集峯。雖然在新密集峯形成的時候原密集峯減小了，但是仍然存在着。在拉昇的過程中震盪整理屬於洗盤。每一個密集峯都能成為這隻股票回調洗盤的強支撐位。
操盤要點：股價在拉昇的過程中做了震盪整理，形成了多個密集峯，所以拉昇行情還會繼續，可以逢低吸納或者繼續持有股票。如果新的密集峯增大的時候，原來的密集峯迅速的減少，比較適宜出局進行觀望。
籌碼分佈由於採集的是上市公司所有的數據，所以在作為參考時主要是以中長線為主力。而在籌碼所在的四個不同階段裏，並非所有的主力都能完全出貨，主要是受到大盤的影響，所以您若是還在盲目的不斷追漲時，那一定要仔細瞭解籌碼是如何進行派發的，並做好收尾工作。
賣出時機
範例1：高位密集峯
該股在高位緩緩的震盪，從籌碼分佈圖中可以看出來，該股下方的籌碼非常少，但是在震盪區域中形成了密集峯。
賣出原則：
1、跌破高位密集峯;
2、股價發生反彈受阻。
計算主力籌碼通達信公式，看透主力抄底黑馬股
如果你入市多年，仍想選股技術精進一步，不妨試試“計算主力籌碼公式”，選出的結果都是有主力而且有黑馬潛質的股票，接下來我們要做的就是尋找入場位置，如何高拋低吸，如何尋找頂點及時離場。公式代碼複製過來難免造成部分格式錯誤，如果不能成功導入，關注越聲投研即可領取源碼。
持倉量:=底部週期*主力買入量{(忽略散户總的買入量)};
主力持倉量:SUM(持倉量,144)*1/4;
精確主力持倉量:(當日主力買入量+主力持倉量+公式三)/3;
累積流入:SUM(CN07,9)/10000,coloryellow,LINETHICK0;
累積流出:SUM(CN06,9)/10000,colorblue,LINETHICK0;
淨流入:(累積流入-累積流出),COLORffffff,LINETHICK0;
淨流入角度:ATAN((淨流入/REF(淨流入,1)-1)*100)*57.3,LINETHICK0;
主動買盤:=IF(CLOSE>OPEN,AA*(HIGH-LOW),IF(CLOSE<="" p="">
主動賣盤:=IF(CLOSE>OPEN,0-AA*((HIGH-CLOSE)+(OPEN-LOW)),IF(CLOSE<="" p="">
DRAWTEXT(FILTER(VAR6,10)=1,40,'底 '),LINETHICK3 ; DRAWTEXT(FILTER(VAR7,5)=1,70,'頂'),LINETHICK3 ,COLORYELLOW; 主動買
判斷底:SQRT(SQRT(FLOOR(SQRT(MA(1/WINNER(CLOSE)*100,4)/10000))))*5;
底部:STICKLINE(短趨勢<10 AND 判斷底>0,0,30,6,1);
DRAWICON(VAR5 AND 判斷底>0,60,1);
DRAWTEXT(COUNT(短趨勢<10 AND 判斷底>0,8) AND VAR5,50,'抄底');
股市交易的八大策略
第一、找對趨勢。只有在市場展現強烈的趨勢特性，或者你的分析顯示市場正在醖釀形成新的趨勢，才能放手進場。有志賺大錢的人，一定要找出每一個市場中持續進行的主趨勢，而且順着這個主控全局的大趨勢操作，要不然就觀戰於場外。
第二、小心入場。假設你正要順勢操作進場點有幾個：a，前一個趨勢反轉之處;b，橫向整理盤顯著向某個方向行進之際;c，主趨勢不變的情況下出現漲多回跌或者跌深反彈之處,即在主跌走勢中，小反彈遇反壓時賣出，或反彈到最近一次下跌底部的45-55% (或開始反彈後3-5天)時賣出。在主升走勢中，技術性回檔遇支撐買進，或跌到最近一次上漲高點45-55%(或開始回檔的3-5天)時買進。要是你判斷趨勢錯誤或者置眼前的走勢於不顧，硬要在主趨勢下跌中買進，或者在主趨勢上漲的走勢中賣出，則只可能發生很大的虧損。
第三、迅速止損。如果市場走勢很不利，也就是沒跟你站在同一邊(不跟原來想的一樣)，怎麼辦?首先，你怎麼知道你抱了個壞倉位?你自己每天所做的賺賠記錄,都會很明確的告訴你事實，你不承認都不行。這種情況下，就只能快點跑，除非你喜歡受虐待，或者有足夠的資金死守下去。
第四、耐心坐穩。順勢而為的倉位，可能有很大的利潤，所以千萬不要輕易棄船。在這個過程中，可能出現許多誘惑，引誘你見到一些小波動，急於逆勢搶帽子。除非你熟於此道，而且設立了停損點，否則不要隨意進出。
第五、慎重加碼。只要所建立的倉位合於大勢所趨，而且市場的走勢證明趨勢對你有利，你可以在第二點所述的技術性反轉處金字塔型加碼。
第六、及時止贏。保持倉位不動，直到你用客觀的分析之後發現：趨勢已經反轉或者就要反轉。這時就要平倉，而且要快。你可以根據電腦系統發出的趨勢反轉信號操作, 或者依據45-55%的反趨勢操作，苗頭不對時，趕緊平倉。如果隨後的市場走勢告訴你，行進中的主趨勢依然不變，平倉行動採取的時間過早時，你同樣必須在小趨勢出現技術性反轉之處，小心建立順勢而為的倉位。
第七、堅持策略。交易操作世界跟對弈、網球比賽、跑馬拉松、兼併其他公司一樣，要成功或勝利，既要有技巧，也要有策略上面的考慮。同一樣技藝或同一個競賽中，就技術層面而言，參賽者的資格往往十分接近，經驗也不相上下，唯一能夠區別贏家和輸家的地方，就在於他們能不能持之以恆，恪守紀律，應用一流的策略和可行的戰略。
第八、恪守紀律。另外三個特質不可或缺：紀律、紀律、紀律。每當我漫不經心或者蠢到竟然偏離這些教條時，我一定賠錢，有時賠很多錢。而根據前面所説的策略和戰術操作時，通常都會賺錢，這沒有什麼好驚訝的。這種經驗應該人皆有之。
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