A股美妝概念股走出行情。
黃崢卸任拼多多CEO
美股盤前，拼多多創始人、董事長黃崢發佈致全員信稱，公司原CTO陳磊將出任首席執行官(CEO)，黃崢卸任CEO後繼續擔任董事長。同時，拼多多還任命高級副總裁朱健翀為公司首席法務官，任命馬靖為公司財務副總裁。
黃崢表示，這幾年拼多多經歷了飛速的發展，需要進一步迭代升級拼多多的管理和治理，自己將花更多時間和董事會制定公司中長期戰略，研究完善包括合夥人機制在內的公司治理結構，“希望通過這次調整，管理層可以逐步把更多的管理工作和責任交給更年輕的同事，讓團隊加速成長，讓拼多多成為一個更好更強的、持續充滿創業活力的公司。”
為了繼續建立和完善合夥人制度，黃崢將拿出個人名下拼多多上市公司的7.74%股份給到拼多多合夥人集體，一部分可以在不影響拼多多現有股東利益的情況下，進行一些長期基礎研究和社會公益等方面的探索，為公司提供額外的長期動力，另一部分可以作為未來管理層的補充激勵。
今年以來，拼多多發展快速，股價不斷創出歷史新高，年初至今股價漲幅超120%，最新市值超過1000億美元，也讓黃崢本人的身家超過馬雲，僅次於馬化騰。
美妝市場爆發式增長
數據分析機構Global Data發佈的最新報告指出，中國美妝市場規模預計將從2019年的390億元增長到2024年的595億元，年複合增長率為8.8%，其中，面部彩妝產品將成為增長的主要驅動力。Global Data預測，2019年-2024年，面部彩妝產品的年複合增長率為9.8%；眼部彩妝和唇部彩妝緊隨其後，年複合增長率分別為8.7%和7.4%。
值得注意的是，年輕人是美妝市場的重點目標客户，因為其天然的網絡親近性，使得美妝在線上的比例越來越大。根據Global Data的報告，在2019年中國美妝產品分銷渠道中，網絡零售的佔比已經上升至25.5%，稍稍落後百貨商店的28.3%，排名次席。
業內人士表示，2019年美妝行業經歷了重要變化，未來美妝實體門店將加速線上線下融合，美妝實體零售將利用導購分銷、直播賣貨、社交渠道與客户加強連接，帶來業績增量；品牌將進一步充分藉助 KOL 營銷，嘗試通過短視頻/直播平台進行爆款打造，做線上產品發佈等等。
特別是經過2020年的疫情衝擊後，導購網紅化，企業紛紛通過直播提升業績，並誕生了李佳琦這樣的現象級帶貨網紅。美妝連鎖也紛紛開啓導購直播，拉昇線上業績，同時為門店引流。通過佈局線上來對抗疫情影響，似乎已成為化妝品店的共識。比如“美林美妝”，疫情期間安徽省的200多家實體門店大多關閉，但依然通過直播進行營銷，其線上業績已實現200%以上的增長。
收入增長是驅動化妝品行業快速成長和消費升級的基礎動力，中國化妝品市場總體消費規模與人均 GDP 呈現出極強的線性相關關係。隨着女性消費能力增長，消費意願增強，加上政策積極扶持化妝品消費，降低化妝品消費税、進口關税，帶動了化妝品行業及市場規模的成長。
目前我國已經成為全球第二大化妝品消費市場。中國日用化學工業信息中心統計，2019年國內化妝品市場規模同比增長7.85%，達到4260億元，其中護膚類產品市場超過2000億元，佔比51.64%。預計到2025年，中國化妝品市場規模將達到5000億元。
據中國海關總署數據顯示，2019年全年中國美容化妝品及護膚品進口金額達到132.27億美元，累計增長33.3%。截止至2020年4月中國美容化妝品及洗護用品進口金額為120.44萬元，同比增長26.8%。
外企主導高端市場，國產品牌快速成長
國內化妝品行業的參與者可分為國貨與外資公司兩大類，國貨公司旗下的品牌多在中低端(大眾)市場競爭，僅有少數品牌定位在中高端市場(單品價格500元以上)；外資公司旗下子品牌的分佈更為多元化，從中端至奢侈(單品價格3000元以上)均有分佈。高端市場的集中度非常高，前三強歐萊雅、雅詩蘭黛、LVMH的市佔率合計超過或接近10%，基本為歐美企業把控。
隨着審美觀點的進步、美妝理念的發展，行業細化出了數百個小類，對應不同需求的人羣。面對如此高度細分的市場，單一品牌難以在每個類目都有強力單品，全覆蓋難度極大，打造細分領域的爆款乃至經典款是成功的不二選擇，這也給了國產品牌突破的機會。國產品牌體量小但具有靈活轉向、深度迎合國內市場需求的優點，積極從營銷、時尚設計、貼合年輕人需求等方面佈局，俘獲了一大批忠實用户，市場份額快速上升。
蓬勃發展的美妝行業也出現了魚龍混雜的情況，許多業務能力差甚至不合規的企業大量存在。為規範國內美妝行業的健康發展，6月29日，國務院公佈《化妝品監督管理條例》，自2021年1月1日起施行，對美妝行業的品質、宣傳等做了嚴格限制，對於規範行業健康發展具有深遠意義，一定程度上也將淘汰一批不達標的小企業，美妝龍頭公司將進一步搶佔市場份額。
A股美妝板塊已走出行情
節後伴隨着“網紅經濟”的熱度，美妝板塊也走出了自己的行情，珀萊雅、御家匯、華熙生物等美妝龍頭股價漲幅都遠遠領先於市場平均水平。
珀萊雅誕生於2006年，是國內領先的化妝品品牌，目前旗下擁有“珀萊雅”、“優資萊”、“韓雅”、“悠雅”等品牌，覆蓋護膚品、彩妝、清潔洗護、香薰等化妝品領域。重點佈局二三線城市，構建了覆蓋日化專營店、百貨商場、超市和電子商務的多渠道銷售網絡。
丸美股份目前旗下擁有“丸美”、“春紀”、“戀火”三個品牌，也是重點佈局於二三線城市，採用經銷為主、直營為輔的銷售模式，建立了覆蓋日化專營店、百貨專櫃、美容院、電子商務等多種渠道的銷售網絡。
上海家化是國貨品牌的代表企業，主要從事護膚類、洗護類、家居護理類、嬰幼兒餵哺類產品的研產銷，旗下主要品牌包括六神、佰草集、高夫、美加淨、啓初、家安、玉澤等，採用線上、線下相結合的銷售模式。
御家匯是國內的面膜類龍頭企業，旗下主要品牌有“御泥坊”、“小迷糊”、“薇風”、“花瑤花”等，覆蓋面膜、水乳膏霜、彩妝等化妝品領域。公司以電商為主要銷售渠道，與天貓、淘寶、京東、唯品會、雲集、拼多多等主流電商建立了深度的合作關係。
作為“網紅直播帶貨”最重要的品種之一，美妝產品也隨着網紅經濟的大熱而大賣，相關上市公司的市值也水漲船高。珀萊雅最新市值364.76億元，今年以來上漲了107%，華熙生物、御家匯、上海家化的漲幅也都在50-80%之間。
隨着板塊熱度漸熱，美妝龍頭的投資價值也被外資看重。作為注重長期投資風格的北上資金，年內對珀萊雅、丸美股份兩隻龍頭的持股數量分別增加了近20倍、近5倍。