花旗：下調電能實業目標價至50港元，評級維持“買入”

智通財經APP獲悉，花旗目前將電能實業(00006)目標價由56.5港元下調至50港元，同時維持“買入”評級。

花旗發表研究報告稱，電能實業今年上半年淨利潤同比下跌40%至22.62億元，下跌是主要由於英國沒有如計劃般下調企業税率，因此需作出7.8億元的一次性非現金遞延税項的結餘調整；目前公司位於內地的兩間煤電廠的經營權於去年結束，以致於公司在內地市場的盈利減少；另外由於公共衞生事件的負面影響導致淨利潤減少1.8億元。另外，雖然公司的盈利能力下降，但由於目前公司現金流狀況穩定，預計公司將會維持中期派息的每股0.77元，因此派息比率同比增加30個百分點至73%。

花旗目前下調電能股份目標價，由56.5港元降至50港元，評級維持“買入”，並下調公司今年至2022年盈利預測12%至15%，以反映收入減少的負面影響。花旗表示相比於長江基建集團(01038)，目前電能實業的淨現金流情況較好，所以預期風險較低。