資管新規過渡期內機構應如何推進轉型？資管行業如何更好地促進多層次資本市場建設？如何進一步暢通大宗商品市場投資者財富管理的渠道？
22日，證監會副主席方星海、中國人民銀行副行長範一飛、中國銀保監會副主席祝樹民在“2020青島·中國財富論壇”上，詳細闡述了這些財富管理領域的熱點問題。
方星海：推動大宗商品領域
財富管理市場發展
證監會將繼續採取有力措施，促進我國財富管理行業穩步發展，持續擴大開放，使我國資本市場成為全球機構投資者配置資產的重要場所。
大宗商品與股票債券等資產相關性低，對於投資組合的優化效果明顯，在組合中加入商品配置可以增加分散化，獲得給定風險水平下更高的投資回報率。
要繼續完善期貨品種體系建設，加快商品指數和更多商品期貨期權品種研發和上市，支持相關機構開發更多商品指數基金、商品指數ETF等投資產品。
證監會將與有關部門一同努力，進一步推動國內銀行、證券、保險、公募基金、養老保險基金等機構投資者規範利用商品期貨市場進行資產配置。證監會也鼓勵各類財富管理機構在滿足風險防範和合規要求的基礎上，進一步拓寬大宗商品資產配置渠道，全方位多角度滿足投資者需求。
推動期貨市場加大對外開放，構建全球財富管理新格局，逐步將具備條件的商品期貨和期權品種對接國際通行實踐，以我國超大規模市場優勢，吸引更多境外投資者參與國內商品期貨市場交易，提高我國商品期貨全球定價影響力，完善財富管理全球化佈局的人民幣大宗商品計價結算體系。
加強監管，提高財富管理機構治理能力，切實發揮監管效能，加快推進場外衍生品交易報告庫建設，做好風險分析研判，加強對涉及客户面廣、風險波動高的產品的審核力度，加強監管協調，發揮監管合力，共同規範財富管理市場發展。敦促財富管理機構堅守合規經營底線，健全風控指標，強化投資者適當性管理，牢牢守住不發生系統性風險的底線。
範一飛：鼓勵資管行業
增加權益性資產和另類資產配置
資管行業按照政策要求，整治拆解高風險“影子銀行”業務，資管產品來源於同業的資金規模和比例持續縮減，長期限、淨值化產品發行增加，期限錯配程度和槓桿率整體下降，通道業務、各類結構複雜產品規模持續收縮，以錢炒錢、資金空轉現象明顯減少，風險得到有效控制。“影子銀行”規模較歷史峯值壓降16萬億元，同業理財較高峯期壓降近九成。
資管產品在逐步壓降存量非標資產的同時，通過增加對債券、股票以及金融債和存單的投資，支持了實體經濟。截至今年6月末，資管產品配置到實體經濟的資產餘額39.6萬億元，較2018年末增加2.4萬億元。
資管新規過渡期延長，是新冠肺炎疫情衝擊下本着實事求是原則做出的政策安排，不涉及資管業務監管標準的變動和調整。
資管行業要繼續堅持迴歸本源，強化風險意識，有序落實破剛兑、去通道、限嵌套等監管要求，加快新產品拓展，推動行業轉型升級。
資管新規明確了資管業務是持牌業務，無牌照不得經營，但在實踐中仍有部分機構“無證駕駛”。以第三方財富管理公司為例，據統計，我國有超過5000家財富管理公司，主營業務是代銷基金等金融產品，其中相當一部分存在無牌銷售保險、公募基金及設立資金池等問題，給金融穩定帶來嚴重威脅。
促進多層次資本市場建設，鼓勵資管行業增加權益性資產和另類資產配置，堅持長期投資理念，適當拉長考核週期。加快推進我國養老第三支柱建設，加大養老型資管產品創新，培育和發展長期資金，為我國直接融資體系的發展提供源頭活水。
未來，人民銀行將進一步履行好金融委辦公室職責，針對資管行業轉型創新發展加強動態監測評估，持續推動監管標準統一，為資管行業高質量發展創造良好制度環境，為紮實做好“六穩”工作，全面落實“六保”任務提供更好的助力和支持。
落實好金融市場對外開放政策措施，通過競爭促進金融產品和金融市場繁榮，推動形成以國內資金循環為主體、國內國際資金循環雙促進的新格局。
祝樹民：推動養老基金
在資本市場上的佔比達到世界平均水平
目前，我國間接融資比重在六成以上，直接融資支持實體經濟發展仍有很大空間。隨着我國多層次資本市場體系的不斷完善，財富管理行業將進一步提升投資效率，更充分地發揮市場作用，助力我國實體經濟高質量發展。
要準確把握政策實施節奏。不久前，金融監管部門充分考慮疫情帶來的衝擊和金融機構面臨的實際壓力，推出資管新規過渡期延長一年的舉措。下一步，銀保監會將繼續建立健全激勵約束機制，夯實銀行主體責任，在鎖定存量資產的基礎上，穩妥有序推動理財業務改革轉型，營造良好的政策空間。
銀保監會將通過各類金融優惠政策，引導公眾自願增加養老儲備，鼓勵財富管理機構積極參與我國養老金融建設，增強養老保險體系可持續性，形成較為穩定的終身養老收入預期，進一步激發社會消費潛力，推動養老基金在資本市場上的佔比達到世界平均水平。
鼓勵財富管理機構參與資本市場改革進程，不斷更新權益投資策略和產品，引入更多長期合規資金，通過股票、債券、基礎設施領域不動產投資信託基金等方式，服務國家重大區域戰略，支持先進製造、科技創新等企業發展，培育長期投資、價值投資的市場氛圍。
理財子公司要切實把握住財富管理行業發展的機遇，加快人才隊伍建設，提高業務能力，牢固樹立合規意識，實現潔淨起步、輕裝上陣，為財富管理市場帶來新動能。
除了去年批覆中銀理財和東方匯理合資設立的匯華理財外，最近銀保監會批覆了建信理財和貝萊德、富登公司設立合資理財公司，後續還會有更多的國際知名金融機構進入中國市場，這也表明了他們對中國財富管理市場長期向好的趨勢判斷。