7月14日,首輪精選層打新迎來“最後一戰” ,共有7家企業進行網上申購。 隨着這7家企業的網上申購結束,至此首批32家精選層企業的全部申購工作宣告結束,目前其中有9家已公佈發行結果,剩下的企業也將陸續在7月21日之前公佈結果。
等32家企業完成這系列流程後,接下來投資者們等待的便是月底了。此前全國股轉公司副總經理李永春表示,精選層設層交易的相關準備工作已就緒,預計精選層將於本月底正式組建。
32家企業公開發行概況一覽
目前,首批32家精選層公司均確定了最終發行價格,其中龍泰家居、殷圖網聯和旭傑科技採用了直接定價發行的方式,其餘29家企業均通過網下初步詢價確定發行價格。其中翰博高新最高,為48.47元/股,潤農節水最低,為4.7元/股。
據開源證券中小企業服務部負責人彭海的統計顯示,從最終發行價格上看,29只進行網下詢價的股票最終的發行價格相比於發行底價漲幅的平均值為58.9%,相比於發行底價漲幅的中位數為36.8%。從最終發行價格相比於股票在新三板二級市場最近的收盤價比例來看,大多數公司為折價發行,折價率均值為85.6%。只有同享科技、森萱醫藥和建邦股份最終發行價格略高於二級市場最近的收盤價。
彭海認為,這一方面説明發行人為了確保發行的成功,降低了對於發行價格的預期,另一方面也為未來進入精選層後的上漲預留出了合理的空間。
隨着企業發行價格的出爐,募資金額也已確定。32家企業共募94.5億元,平均每家3億元。具體到每家企業,其募資規模差距明顯,從3500萬元到17億元不等。但大部分企業募資金額較為集中,20家企業在1億元至3億元之間,佔到62.5%。
其中募資規模最大的是貝特瑞,要以41.8元/股的價格發行股票4000萬股,募集資金16.72億元,用於年產4萬噸鋰電負極材料項目等。其次,連城數控、穎泰生物、觀典防務募資規模在5.5億元左右,分別募5.68億元、5.45億元、5.42億元。募資規模最小的是永順生物,僅發行120萬股股票,按照發行價29.88元/股,企業此次公開發行募資3585.6萬元,用於獸用生物製品的研製與開發等6個項目。
從發行後市盈率水平看,32家企業中,部分在詢價過程中得到投資人的充分認可,發行價對應的市盈率處於較高水平。創遠儀器市盈率最高,達到90.43倍,貝特瑞、觀典防務、艾融軟件3家的市盈率均在50倍左右。
但精選層企業的市盈率普遍處於較低水平,為打新的投資者留出更高的盈利空間。數據顯示,32家企業發行市盈率平均數為31倍,中位數為26倍。其中,泰祥股份發行市盈率在首批企業裏最低,為14.95倍。創遠儀器發行市盈率在首批企業中最高,為90.43倍。
截至目前,已有9家企業公佈了發行結果,網上初始發行量較低的股票網上獲配比例也相對較低,比如艾融軟件、蘇軸股份、同享科技的網上初始發行量分別為211.2萬股、320萬股、480萬股,網上獲配比分別為0.0570%、0.1600%、0.1311%。
而網上初始發行量較高的股票網上獲配比例也相對較高,比如球冠電纜、龍泰家居的網上初始發行量分別為1600萬股、1870萬股,網上獲配比分別為0.5619%、0.6200%;穎泰生物雖然網上初始發行量最高,但由於是首批發行,網上獲配比例也較低。
從這9家已公告發行結果的企業的申購情況來看,股票認購金額超過市場預期,投資者參與熱情較高。對此,全國股轉系統相關負責人提醒廣大投資者,參與新三板公開發行認購應堅持價值投資的理念,注意新三板公開發行與IPO存在的區別,在充分了解相關企業業績情況、行業背景等信息的基礎上,理性參與、審慎投資。
精選層月底組建
隨着32家企業完成打新以及打新結果的陸續公佈,精選層正式開板的日子已經近在眼前了。據全國股轉公司副總經理李永春就新三板改革與媒體進行溝通時透露了的重磅消息:新三板精選層計劃在本月底正式組建,首批將有32家企業集體晉層!
據北京南山投資創始人周運南推測, 27日或28日即本月最後一週的週一或週二將可能是首批精選層正式集中掛牌上市的大喜日子。
對於為何是32家企業,李永春補充表示,全國股轉公司並未規劃晉層企業數量,32家企業因為準備更為完善,審核中反饋信息及時、充分,趕上了首班車。據全國股轉公司介紹,首批精選層32家企業分6個行業,其中25家屬於戰略新興產業、現代服務業和先進製造業,佔比78%。地域上32家企業分屬17個省、自治區、直轄市。
安信證券認為,這批公司的特點是兼具“巨無霸”和“小而美”,集中在TMT、醫藥、高端裝備、新材料等行業,研發強度比肩創業板公司,營收體量較大,部分還需培育。其中,行業龍頭貝特瑞、穎泰生物營收體量在40-50億元,其餘公司平均營收3-4億元,利潤5000萬元左右,募集資金平均2.55億元。成長性方面,精選層首批公司的淨利潤增速中值達到25%,與科創板、創業板公司中值接近。
統計顯示,目前約有近200家公司公告表達進軍精選層的意向。安信證券的統計顯示,從行業分佈看,這批精選層“後備軍”也充分反映了高科技和高端裝備的特徵,TMT行業公司佔比26%,大消費領域佔比17%,設備領域佔比16%,新材料化工佔比14%,醫藥領域佔比14%,建築行業佔比8%,環保行業佔比4%。
山西證券認為,相較於直接IPO 而言,精選層相對短平快的受理,較小的轉板摩擦成本,加之初入層的高度市場關注,可能吸引更多中小企業短期內轉戰精選層。長期來看,創業板和科創板註冊制的不斷優化升級也會促進精選層的蓬勃發展。