昨天創業板指在藍籌補漲後加速上行，午後兩市高位震盪，兩市成交量逾1.7萬億，近200股漲停，市場情緒持續高漲。市場主線證券板塊全天大幅震盪，免税概念有所分化，新零售個股受預期影響補漲，資金輪動半導體、信創、軍工、醫藥、次新、黃金、週期等板塊，整體看，主線板塊震盪加劇，市場資金在各板塊間不斷輪轉，市場承接力表現強勁。公司方面3200多家上漲，480家左右下跌，市場賺錢效應依舊較高。盤面上，板塊全線收紅，光刻膠、黃金、中船系等板塊漲幅居前。
消息面上，國內股市熱度持續走高，據媒體報道已有券商出現兩融餘額耗盡或接近風控線的情況，也很大程度上表明瞭目前市場的熱度。昨天中國6月CPI和PPI出爐，稍高於市場預期，後續還會有一系列核心經濟指標公佈，目前市場對二季度和下半年經濟修復情況預期樂觀，這也是支撐行情的重要因素。不過今天消息面上，並不全是利好，首先，大基金和社保基金出手減持，涉及匯頂科技、太極實業、北斗星通和中國人保，這被市場認為是一個信號。其次，據中國基金報，爆款基金頻頻發行已引起監管層密切關注。證監會已經與“批而未發”的基金管理人預溝通，並讓相關基金公司上報基金預計發行規模等信息。繼昨天的查配資之後，今天的兩個舉動也被市場解讀為是管理層為給市場降温而打出的組合拳。另外，哈薩克斯坦的不明原因肺炎和吉爾吉斯斯坦的社區獲得性肺炎也引起了市場的關注，使得全球性衞生事件對市場的衝擊產生了隱憂。
行情走勢上，我們認為目前市場熱度仍在，這會使行情仍不會缺乏機會，雖然管理層的降温意圖在逐步顯現，但在高市場熱度下，行情一下終結的可能也不大，但卻會增加市場短線震盪和波動加大的概率。接下來需密切關注消息面的其他進展以及一系列核心經濟指標的出爐和上市公司半年報業績預告情況，以判斷投資者風險偏好和基本面對行情的支撐度。我們此前認為，7月中下旬左右，隨着技術壓力和解禁壓力的加大，需謹防市場震盪，目前來看，行情演化似乎正朝着這個方向發展。操作上，我們認為儘管行情較熱，但結構性特徵和行情輪動還是一時難以改變。半年報業績預增仍可作為當前重要的選股邏輯，另外低估值股和調整到位的前期熱點板塊也還可以關注。
