嘉信理財（Charles Schwab）及其競爭對手德美利證券（TD Ameritrade）的董事會已邀請各自的股東就這項價值260億美元的全股票合併達成一致，但仍有眾多股東對這項合併交易提出了質疑。
如今，這兩家經紀商正朝着合併的方向邁出最後一步， 但目前的重點在於：根據兩家公司幾乎完全一致的披露，TD Ameritrade股東已在聯邦法院提出八項投訴，試圖阻止與嘉信理財的合併。
其中六起投訴將TD Ameritrade董事會列為被告，另外兩起訴訟則將嘉信理財告上了法庭。除其他外，這些投訴一般指稱，被告提交了實質上不完整和具有誤導性的註冊聲明。
這些訴訟還試圖阻止TD Ameritrade股東對併購交易的投票，甚至還希望將這兩家最大的上市券商的合併交易完全擱置。然而，TD Ameritrade和嘉信理財都認為，訴訟中提出的主張沒有法律依據，並補充説，一些原告已經同意撤訴。
TD Ameritrade和嘉信理財認為，根據適用法律，不需要進一步披露補充最終聯合委託書/招股説明書的內容。但是，需要避免訴訟可能會推遲或以其他不利方式影響合併完成的風險，並最大限度地減少消耗在此類訴訟上的費用和精力。
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今年1月初，由於一些投資顧問表示擔心該交易將減少獨立顧問託管公司之間的競爭和創新，擬議中的收購遭到了反壟斷的打擊。訴狀稱，擬議中的合併還將擴大目前僅由四家公司主導的業務的集中度。
今年3月，TD Ameritrade的一位股東提起集體訴訟，試圖阻止這家折扣經紀公司被金融諮詢巨頭收購。
但是，TD Ameritrade臨時總裁兼首席執行官Steve Boyle上個月表示：“儘管目前公司的頭等大事是應對新冠病毒帶來的挑戰，但我們同時致力於與嘉信理財擬定併購協議，全力完成協議所需的關鍵工作。我們預計，併購仍將在2020年下半年完成。”