受隔夜歐美股市全線大漲影響，週二滬深兩市集體高開，全天呈現強勢震盪格局。截至收盤，滬指收漲0.81%報2898點，創業板指數上漲1.38%，創本輪反彈收盤新高。美中不足的是，量能並沒有同步放大，兩市合計成交6413億元，較上日減少了900億左右。
從盤面上來看，半導體產業鏈強勢大反攻，甚至可以説是“滿血復活”。光刻膠、氮化鎵、半導體、芯片概念等漲幅均超過3%，基本面上已經反包了上日的陰線，並且個股上演漲停潮，紫光國微、北方華創等個股漲停創歷史新高。
前面我們反覆強調，國產替代是目前半導體產業鏈最核心的邏輯，目前可重點關注中芯國際產業鏈。中芯國際是國內最大的晶圓代工廠，公司近期密集公佈了三大利好：一是中芯國際將回歸科創板上市，公司計劃發行不超過16.86億股，扣除發行費用後，募集資金中約40%用於12英寸芯片廠SN1項目，約20%用作為公司先進及成熟工藝研發項目的儲備資金，約40%用作為補充流動資金。二是公司一季報營收9.05億元，創單季度營收歷史新高，並且增加資本開支11億美元至43億美元，大幅上調了資本開支。三是公司公告，包括國家集成電路基金二期在內的多方，擬對公司間接控股的中芯南方進行新一輪增資擴股，其中國家集成電路基金二期承諾注資15億美元。完成後，中芯南方的註冊資本將由35億美元增加至65億美元。在三大利好刺激下，中芯國際產業鏈的上游半導體設備、材料、設計和下游封測均有望受益。
中央再度釋放重磅政策利好信號。日前中共中央、國務院印發關於新時代加快完善社會主義市場經濟體制的意見，意見提出，加快建立規範、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場，加強資本市場基礎制度建設，推動以信息披露為核心的股票發行註冊制改革，完善強制退市和主動退市制度，提高上市公司質量，強化投資者保護。國家高度重視資本市場建設，對資本市場來説無疑是重大利好。
總體來看，目前對市場不宜悲觀，上證指數仍在60日線與半年線區間運行，方向依然不明朗；創業板指數沿着5周均線緩慢攀升，短期趨勢還算良好。操作上，建議淡化指數，重點把握結構性行情，但要注意板塊輪動的節奏，繼續關注大基建（新老基建）、大消費、國產替代等方向的優質品種。
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