接力券商的下一個超級風口？信創產業細分領域龍頭一覽

在週二券商一波快速跳水後，四大證券報紛紛發文，給股市“潑冷水”，隨後證監會清理非法配資平台以及社保基金和大基金減持，都透露出一個信號，那就是監管層需要的是一個慢慢成長的健康牛，而不是一個暴漲暴跌的股市。

所以近期大熱的券商板塊，在迎來分化之後，儘管仍然有部分個股在繼續上漲，但市場主要風口已經開始轉向，熱錢的主要眼光暫時從券商板塊移開，那麼誰將可能成為接力券商的下一個超級風口？從券商板塊流出來的巨大資金流量，接力的風口板塊需要能夠容納比較大的資金流動，而且需要有業績支撐，還要有人氣支撐，以目前的股市來看，比較符合條件的，唯有信創產業板塊了。

信創產業即信息技術應用創新產業，通俗地講，信創就是IT基礎產業實現國產替代。由於我國的IT產業的標準協議、基礎架構、產業生態等大多受制於人，出於安全考慮，在2013年的“稜鏡門”事件之後，國內開始逐步建設自主可控的IT基礎產業。在經過了2006-2013年的預研階段、2016-2016年的可用階段、2017-2019年的好用階段後，接下來的3年，即2020年，信創產業將迎來黃金髮展期，相關產品落地將帶給信創產業鏈從底層架構到應用層帶來機會。

5月底6月初，以移動、電信為代表的運營商和國有大行如農行的公開招標中信創佔比提升，揭開了行業信創的大幕，5月7日中國電信公佈2020年服務器集中採購項目貨物招標集中資格預審公告，其中H系列（華為鯤鵬920處理器或海光Hygon Dhyana處理器）11,185台，佔比19.86%。據不完全統計，各地紛紛落地信創產業基地以及整機產線：6月6日，山西百信信創產業基地正式投產，目前年產能60萬套，年內產能將擴建至150萬套；6月9日重慶首台國產“天鑰”計算機成功生產下線；6月15日，江蘇省信創生態基地揭牌，首批25家企業簽約；6月22日，同方成都首台信創電腦生產下線；中國長城黑龍江信創基地整機項目落地並計劃於6月底實現電腦下線；6月24日，雲南首台國產電腦（長城）生產下線。信創產業落地，在左側支撐了相關公司的業績增長。

信創產業鏈其中一個成員，中國軟件，在2019年的年報中提出，2020年100億營收目標，同比2019年有1.7倍的營收增長目標，對應信創業務約270萬台左右的國產化電腦增量，充分表明公司在手訂單及產業預判所建立的信心。這也從側面佐證了信創產業在未來幾年的快速發展前景。

信創產業行業格局趨向清晰，憑藉前期兼容適配和技術研發的積累，行業龍頭將在國產軟硬件中受到市場的檢驗，進而獲得行業中更為集中的資源優勢，行業格局由原來的分散獨立趨於整合和統一，技術規範度也在不斷提升。信創產業訂單的落地，促進了信創行業格局的梯度分層，龍頭將更為凸出。

信創產業細分領域龍頭上市公司一覽：

國產辦公服務龍頭：金山辦公

中間件龍頭：東方通、寶蘭德

CPU龍頭：中科曙光、中國長城

操作系統龍頭：中國軟件、誠邁科技

保密通信領域龍頭：國盾量子

國產數據庫：中國軟件、太極股份

安全保密領域龍頭:中孚信息

終端安全專家：北信源